Intel повідомила про доходи за другий квартал 2026 року у розмірі $16,1 млрд 23 липня, що на 25% більше, ніж $12,9 млрд у другому кварталі 2025 року. Це найсильніший ріст доходів компанії за останні понад 15 років. Прибуток на одну акцію за не-GAAP склав $0,42, що перевищує очікування аналітиків приблизно у $0,21.
Сегмент ШІ виконав основну роботу
Сегмент дата-центру та ШІ зростав на 59% рік до року до $6,3 млрд. Сегмент клієнтських обчислень додав $8,9 млрд, що на 13% більше, ніж рік тому.
Валова маржа склала 40,4% за GAAP, що на 12,9 п.п. вище, ніж рік тому. НЕ-GAAP валова маржа досягла 41,8%. Фінансовий директор Дейв Зінснер пояснив розширення маржі покращенням виходу продукції на заводах та скороченням циклів виробництва.
Результати за GAAP все ще показали чистий збиток, спричинений разовими статтями.
Що насправді будує генеральний директор Ліп-Бу Тан
Публічні повідомлення генерального директора Ліпа-Бу Тана щодо результатів другого кварталу підкреслювали попит, спричинений ШІ, як двигун, що забезпечує відновлення. Intel інвестує у розширення зовнішніх потужностей виробництва, включаючи розвиток процесу Intel 18A, як частину загальних зусиль з модернізації виробництва, які були розпочаті, коли Тан прийняв посаду на початку 2025 року.
Що насправді слід спостерігати інвесторам
Прогноз Intel на третій квартал 2026 року виявився в діапазоні доходів від 15,8 до 16,8 мільярда доларів США, а непогашений EPS спрогнозовано на рівні 0,38 долара, що перевищує ринкові очікування. Акції спочатку зросли після публікації фінансових результатів, а потім відкоригувалися на тлі загальних ринкових рухів.
Інвестори, які стежать за відновленням Intel, повинні стежити за динамікою валової маржі. Зростання валової маржі за GAAP на 12,9 процентних пункта є найбільш конкретним доказом того, що виправлення виробничих процесів є реальними. Якщо ця маржа збережеться або зросте у Q3 і Q4, теза про операційне відновлення матиме підстави. Якщо ж вона скоротиться, дані за Q2 почнуть виглядати більше як сприятливий квартал, ніж тривала точка перелому.