Традиційні фінансові компанії розширюються на криптовалютніпрогнозні ринки, оскільки умовні контракти, прив’язані до подій, привертають більше ліквідності. Chainalysis повідомила, що надходження значно зросли з вересня 2024 року завдяки роздрібним трейдерам, мейкерам та інституціям.
Основні висновки:
- Традиційні компанії розширюють свою присутність, оскільки криптовалютипрогнозні ринки привертають більшу ліквідність.
- Роздрібна активність допомогла привернути мейкерів ринку, інституцій та більші депозити до контрактів за подіями.
- Регуляторні спори можуть впливати на те, як прогнозні ринки увійдуть до ширшої фінансової інфраструктури.
Традиційні фінанси будують інфраструктуру для криптовалютпрогнозних ринків
Основні біржі та фінансові компанії прискорюють роботу над криптовалютнимипрогнозними ринками, оскільки умовні контракти, засновані на подіях, отримують інституційну ліквідність. Блокчейн-аналітична фірма Chainalysis повідомила 7 травня, що надходження значно зросли з вересня 2024 року завдяки роздрібній активності, маркет-мейкерам та участі інституцій. Ця тенденція свідчить про те, що прогнозні ринки переходять від нишевої криптовалютної спекуляції до фінансової інфраструктури.
Роздрібні трейдери спочатку сприяли зростанню активності, роблячи ставки на результати, пов’язані з виборами, рішеннями щодо ставок, спортом та розвагами. Ця активність привернула увагу професійних фірм, які шукали цінові розбіжності та більш глибокі книги ордерів. Тепер мейкери надають великі депозити, що підтримують глибшу торгівлю, наближаючи ринки прогнозів до платформ із деривативами. Традиційний фінансовий напрямок включає біржі, брокерські компанії, криптовалютні платформи та менеджери активів, які створюють продукти на основі контрактів на події. Chainalysis зазначила:
Найважливішою зміною є прихід традиційних фінансів. Великі інституції більше не ігнорують обсяг, який генерують ці ринки; вони створюють інфраструктуру, щоб його використати.
Смартконтракти забезпечують основну структуру. Користувачі роблять депозит забезпечення в системи блокчейн, тоді як стейблкоїни підтримують розрахунки. Децентралізовані оракули допомагають перевірити реальні результати до виконання контрактів. Така конструкція надає інституціям швидші розрахунки, публічні записи транзакцій та програмовану ліквідність на глобальних ринках.
Контракти на події наближаються до регульованого фінансового доступу
Кілька відомих компаній ілюструють цей зсув. CME Group запустила контракти на основі свопів, тоді як Coinbase, Robinhood і Crypto.com досліджують або запускають продукти прогнозних ринків. Chainalysis також згадала оголошений інвестиційний вклад Intercontinental Exchange у розмірі до $2 млрд у Polymarket.
Управлінці активів тестують ширший доступ через ринки цінних паперів. Bitwise, Roundhill та Graniteshares подали документи до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) на експериментальні ринки біржові інвестиційні фонди (ETF). Ці фонди будуть відстежувати контракти, прив’язані до президентських виборів у США 2028 року та конгресських виборів 2026 року. Chainalysis зазначила:
Поки регулятори обговорюють нагляд, ринки вже рухаються, і прогнозні ринки перетворилися на місце для роздрібної спекуляції на реальних подіях.
Регулювання залишається основною нерозв’язаною проблемою. Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) та державні органи сперечаються, чи є контракти на події деривативами чи ігровими продуктами. Проте інституційна діяльність просувається вперед до отримання правової ясності, включаючи прогнозні ринки до ширшої дискусії щодо ліквідності, дотримання вимог та ринкових систем на основі блокчейну.