Короткий звіт
- Пілотний проект Demat 2.0 SEBI допоміг трьом емітентам успішно зібрати ₹1 025 крор через токенізовані корпоративні облігації з участью 23 інституційних інвесторів по всій країні.
- Атомарне розрахунок зв’язує токенізовані облігації з оплатою оптовою цифровою рупією, зменшуючи ризики переказу та прискорюючи доступ видачів до їх коштів.
- Токенізовані облігації зберігають традиційні права інвесторів, а на пізніших етапах пілоту буде введено вторинну торгівлю та участь регульованих роздрібних інвесторів.
Регулятор цінних паперів Індії завершив три випуски токенізованих корпоративних облігацій на загальну суму ₹1 025 крор за допомогою пілотної програми Demat 2.0. Ці угоди ввели технологію розподіленого реєстру до вже існуючого ринку корпоративних облігацій Індії, зберігаючи при цьому існуючі права інвесторів.
За даними Комісії з цінних паперів і бірж Індії, у пілотному етапі інституційного випуску взяли участь три компанії. REC Limited здійснила першу угоду 7 вересня, зібравши 500 крор рупій від 18 інституційних інвесторів.
L&T Limited додалася 9 вересня та отримала ще ₹500 крор від чотирьох інвесторів. IIFL також зібрав ₹25 крор від одного інвестора через ту саму інфраструктуру того ж дня.
Разом три випуски привернули приблизно $107,2 мільйона від 23 інвесторів. Важливо, що пілотний проект перевірив цифрове випускання, реєстрацію власності, розрахунки та обслуговування в межах регульованої індійської системи цінних паперів.
Demat 2.0 реєструє корпоративні облігації як нативні цифрові токени у розподіленому реєстрі, яким керують депозитарії Індії. Однак токенізація не вводить окремий клас активів і не змінює правовий характер облігацій.
Кожен токенізований інструмент зберігає свій існуючий міжнародний ідентифікаційний номер цінних паперів. Видавці також зберігають початковий купон, термін погашення, умови, кредитний рейтинг, зобов’язання та захист інвесторів.
Відповідно, інвестори отримують ті самі економічні та правові права, що й через традиційні дематеріалізовані корпоративні облігації. Ця структура дозволяє SEBI тестувати нову інфраструктуру розрахунків, зберігаючи знайомі регуляторні заходи захисту.
Також читайте: Ripple розширює інструменти GSmart AI з контролем скарбниці та людським наглядом
Токенізована розрахункова система з’єднує облігації з індійським оптовим цифровим рупієм
Demat 2.0 під’єднується до оптової цифрової валюти центрального банку Reserve Банку Індії через Unified Market Interface. Це підключення дозволяє здійснити переказ цінних паперів та відповідну готівкову оплату в межах однієї координованої транзакції.
Атомарне розрахунок завершує обидві частини одночасно, зменшуючи ризики, що виникають, коли цінні папери та кошти переміщуються через окремі системи. Крім того, цей механізм обмежує ситуації, коли одна сторона виконує свої зобов’язання, а відповідний переказ залишається незавершеним.
Видавці також могли отримати кошти в день аукціону за цією угодою. Звичайні випуски корпоративних облігацій зазвичай вимагають двох або трьох днів до того, як видавці отримають зібрані капітали.
Крім покращення швидкості розрахунків, спільний реєстр надає авторизованим установам доступ до однакових підтверджених записів власників облігацій. Ця видимість може зменшити обсяг роботи з вирівнюванням та розбіжності між записами, що зберігаються кількома організаціями.
Власники облігацій можуть отримувати купонні або погашені виплати безпосередньо на свої оптові цифрові рупійські гаманці у встановлені дати виплат. Отже, автоматизоване обслуговування може зменшити помилки та покращити координацію між емітентами, депозитаріями, інвесторами та платіжними установами.
SEBI планує вторинну торгівлю та доступ для роздрібних інвесторів
SEBI структурувала пілотний проект Demat 2.0 у три етапи у рамках своєї регуляторної пісочниці. Початковий етап зосереджений на інституційному випуску та тестуванні інфраструктури через регульовані транзакції первинного ринку.
На пізніших етапах буде запроваджено торгівлю на вторинному ринку та участь роздрібних інвесторів. Крім того, ці етапи дослідять токенізовані облігації в рамках ширшої торгівлі, розрахунків, зберігання та обслуговування.
Пілотний проект Індії інтегрує розподілену реєстрову технологію з існуючою фінансовою інфраструктурою за умов контролюваних регуляторних умов. Він зберігає традиційні захисти, одночасно тестуючи швидше розрахунки, спільні записи та платежі цифровим рупієм на ринку корпоративного боргу.
Також читайте: 125 мільярдів SHIB потрапили до невідомого гаманця, оскільки перекази BitGo викликають увагу
Пост Пілотний проект Demat 2.0 Індії зібрав ₹1 025 крор через токенізовані корпоративні облігації з’явився першим на 36Crypto.