Згідно з новим звітом FalconX, криптовалютна біржа Hyperliquid починає конкурувати з традиційними біржами та операторами прогнозних ринків, розширюючи діяльність за межі ф'ючерсної торгівли.
Старший стратег ринку криптовалют Девід Лавант описав, як останні кроки Hyperliquid у секторі пре-ІПО, контрактів на прогнози та токенізованих активів реального світу розширюють привабливість платформи для трейдерів, що не є нативними для криптовалют.
«Hyperliquid отримує популярність, оскільки попит на її ринки HIP-3 розширюється, включаючи ринки до виходу на біржу», — сказано у звіті.
Hyperliquid вперше отримав популярність завдяки криптовалютним перпетуальним ф'ючерсам — типу деривативів, які домінують на зарубіжному ринку цифрових активів. Нативний токен платформи HYPE за останні три місяці зростав на 94%. Але FalconX сказав, що нові продукти можуть перетворити платформу на прямого конкурента таких компаній, як CME Group, прогнозувальний ринок Kalshi, підтримуваний Intercontinental Exchange, і Polymarket.
Звіт зазначив зростання активності на ринках Hyperliquid HIP-3, які дозволяють користувачам у будь-який час торгувати активами, включаючи акції, сировину, валютний ринок та контракти до IPO. FalconX сказав, що ці ринки отримали увагу після того, як трейдери використовували їх для спекуляцій на компаніях, таких як Cerebras, Anthropic та SpaceX, до публічних лістингів.
Платформа також розпочала впровадження ринків результатів HIP-4, які працюють подібно до прогнозних ринків, дозволяючи трейдерам робити ставки на бінарні результати, пов’язані з політикою, економікою та подіями у сфері криптовалют.
FalconX зазначила, що можливість торгівлі прогнозними контрактами разом із криптовалютними та позиціями у реальних активах на одній платформі може стати значною перевагою.
Наприклад, ви можете поєднати позицію на HIP-3 Perp з NVDA з ринками результатів, де може вийти або перевищити прибуток,» — сказано у звіті.
Фірма також зазначила сильний початковий інтерес до недавно запущених біржових фондів, прив’язаних до токена HYPE від Hyperliquid. Спот-ETF на HYPE від 21Shares і Bitwise зібрали разом $53 мільйони інвестицій лише за кілька торгівельних сесій, згідно з даними Bloomberg, наведеними у звіті.
FalconX зазначила, що ці надходження становили більший відсоток ринкової капіталізації HYPE, ніж ранні надходження до спот-ETF bitcoin, ether (ETH) та solana (SOL) на подібних етапах.
Тим часом недавній партнерський договір Hyperliquid з Coinbase (COIN) та Circle (CRCL) щодо інтеграції USDC як співвіднесеного котування може значно збільшити дохід протоколу. FalconX оцінив, що ця угода може згенерувати до 160 мільйонів доларів щорічного доходу на основі дохідності резервів, прив’язаної до балансів USDC на платформі.
Звіт також зазначив, що регуляторні зміни в Вашингтоні можуть сприяти прискоренню прийняття токенізованих реальних активів на децентралізованих торгівельних платформах. FalconX посилається на звіти, що SEC розглядає рамки інноваційної виняткової експозиції для токенізованих акцій.
В той же час фірма попередила, що зростаюча увага з боку традиційних фінансових бірж може призвести до регуляторного нагляду. CME та ICE підняли питання перед регуляторами щодо потенційних ризиків маніпулювання, пов’язаних із ринками Hyperliquid.
Незважаючи на це, FalconX зазначив, що Hyperliquid залишається лідером на ринках децентралізованих перпетуальних ф'ючерсів за обсягом торгівлі, доходами та загальною заблокованою вартістю, що позиціонує його як одну з найшвидшо розрастаючих платформ для торгівлі в криптовалюті.