Ультиматум Трампа терміном на 48 годин щодо Ормузької протоки швидко поширився на криптовалютний ринок, підтверджуючи роль біткойну [BTC] як першого макро-вихідного клапана. Протягом кількох годин BTC коливався між $68 265 і $71 051, перед тим як стабілізувався близько $69 195, що на 2,2% менше.
Насправді це різке розширення діапазону свідчить про швидке переоцінювання, а не про стабільний попит. В той самий час ліквідації зросли понад до $300 мільйонів, що на 80% більше, з понад $123 мільйонів з BTC, що вказує на те, що примусове закриття позицій домінувало в русі цін.
Тим часом Ethereum [ETH] впав на 2,1%, що підтверджує загальну чутливість до ризику. Під час зростання волатильності індекс Страху та жадібності Index впав до 9, а короткі позиції зросли до 51,7%.
Ця налаштованість свідчить про те, що трейдери звертаються до захисту, а не до накопичення, що вказує на хитку ліквідність і ринок, що керується більше реакцією, ніж переконанням.
Ринкова корекція розгортається одночасно
Зниження bitcoin спричинило ширшу реакцію, оскільки альткоїни також знизилися, але з різною інтенсивністю. Ethereum впав на 3,01% до $2 091, тоді як Ripple [XRP] знизився на 3,04%, а Solana [SOL] — на 2,86%, що свідчить про координоване, але нерівномірне тиснення.
Насправді цей спред підкреслює, як альткоїни посилюють зниження при звуженні ліквідності, але все ще тісно слідують за напрямком bitcoin. Тим часом загальна ринкова капіталізація знизилася до $2,37 трлн, що свідчить про відток капіталу, хоча й не повний розпад структури.
В той же час індекс CoinMarketCap 20 Index впав на 2,5%, що підтверджує загальну слабкість серед лідерів ринку. Ця ситуація свідчить про зменшення схильності до ризику та більш обережний підхід до капіталу, що означає, що альткоїни залишаються вразливими, але можуть швидко стабілізуватися, якщо bitcoin відновить імпульс.
Bitcoin відображає макрострес на тлі ризиків, пов’язаних із нафтою
Зі зростанням напруженості в Ормузі біткоїн залишався у кореляції з ризикованими активами, а не зазнавав зрушення до безпечних активів. Домінування біткоїна зросло до 58,2%, що на 0,27% більше, що свідчить про перерозподіл коштів у біткоїн замість альткоїнів, а не про загальні надходження.
Це відображає оборонну позицію в криптовалюті, а не відновлення схильності до ризику. Тим часом потоки ETF відображали зміну переконань на ринку. 17 березня спот Bitcoin ETFs зареєстрували чистий притік у розмірі 199 мільйонів доларів США.
Однак цей тренд швидко змінився. 18 березня потоки змінилися на виведення на 163 мільйони доларів США, що свідчить про короткострокову невизначеність.
Незважаючи на це, кумулятивні надходження все ще перевищують 56 мільярдів доларів. Як наслідок, базовий інституційний інтерес продовжує зберігатися, незважаючи на останні коливання.
Коли ціна тримається біля $68 700–$69 000, стабільність виглядає умовною, а не сильною. В той же час, обсяг стейблкоїнів не показує різкого зростання, що свідчить про обмежену нову ліквідність, що надходить на ринок.
Нік Пакрін, співзасновник Coin Bureau, заявив,
Тривала висока ціна на нафту вище $100 може спричинити стагфляцію, що ослабить рост і підвищить інфляцію.
Це означає, що ринки можуть недооцінювати ризики, що робить bitcoin та альткоїни вразливими, якщо макроумови погіршаться далі.
Фінальний підсумок
- $300 мільйонів у ліквідаціях свідчать про хитку ліквідність і підтверджують його макро-поведінку як ризикового актива.
- Зниження bitcoin поширюється на альткоїни, оскільки ринкова капіталізація впала до $2,37 трильйона, що підкреслює вразливість альткоїнів до знижень bitcoin.