BlockBeats, 23 квітня: за даними аналітика (@Murphychen888) у соціальних мережах, дані ланцюга показують, що обсяг незакритих контрактів на біткоїн-перпетуїти (OI) знову зрос до недавнього максимуму — близько 472 000 BTC, що свідчить про повторне накопичення ринкового плеча.
Тим часом продавці продовжують домінувати в напрямку активних угод, що призводить до тривалого дисконту ціни перпетуальних контрактів щодо спот-ціни. У піковий час вчора середньогодинна оплата ставки фінансування продавцями перевищила 600 тис. доларів США, що значно перевищує 7-денну середню (197 тис. доларів США), що призводить до значного зростання витрат на утримання коротких позицій.
Аналіз вказує, що високий OI разом із тривалим негативним преміумом може спричинити короткий сжаття (short squeeze) під час відновлення ринку, що стає паливом для зростання ціни. Історичні дані показують, що після двох випадків, коли 7-днівний середній преміум для довгих позицій перетворився на негативний 9 березня та 13 квітня цього року, відбулися етапні відновлення цін.
На відміну від швидкого корекційного руху в січні на рівні опору 97 000 доларів США, поточна структура свідчить про більш складний короткостроковий рух. На поточному ринковому фоні продавці стикаються з постійними витратами на фінансування, тоді як покупці ще не сформували чітку тенденцію для підтримки.
Загалом, хоча висока від’ємна ставка сама по собі не обов’язково викликає коротку гонку, поєднання високих позицій і тиску витрат зробило стратегії покупки з відкритою короткою позицією менш вигідними з точки зору співвідношення ризику до прибутку та логіки. Ринок зараз перебуває в циклі: «подія → вимушене закриття позицій → повернення до бокового руху».