Засновник Stacks Муніб Алі сказав 27 серпня через X, що HashKey Cloud запустить bitcoin у Stacks, зробивши азійського провайдера інфраструктури другим інститутом, про якого було оголошено для пілотного проекту Genesis Bond мережі.
HashKey заблокує BTC у мережі Bitcoin, збереже ключі та зв’яже позицію з STX, що дорівнює приблизно 5% від зарезервованого bitcoin.
Зберігання основної суми не робить дохід власним для Bitcoin. Stacks спрямований на отримання приблизно 3% річних від BTC, вкладених його майнерами, тому виплати залежать від STX та економіки майнерів Stacks і, відповідно, є змінними.
Розмір виділення HashKey не був розкритий, тоді як загальна кількість BTC, що були зобов’язані, очікується, що стане видимою в ланцюжку, коли облігація розпочнеться близько 10 вересня.
BTC залишається на bitcoin, тоді як дохід залежить від Stacks
За ніжним протоколом BTC-облігацій учасник розміщує біткойни у вихід з обмеженням за часом на базовому рівні Bitcoin і зберігає ключі. Актив залишається поза угодою про позичку, обгорткою або угодою з третім боком щодо зберігання. Він залишається нерухомим під час облігації, доки учасник не використає шлях раннього виходу.
Ранній вихід повертає основну суму BTC і припиняє залишковий дохід, а парний STX залишається заблокованим на весь термін, тому обидві активні складові мають різні обмеження ліквідності.
Облігація вимагає STX на суму приблизно 5% від позиції BTC, і ця сума визначає біткоїн-потужність учасника та залишає позицію під впливом коливань ціни STX протягом шести місяців.
Майни Stacks зобов’язуються BTC, змагаючись за створення блоків та отримання нагород у STX. Власники протокольних бондів отримують свою цільову дохідність першими з цього пулу BTC.
Протягом 24 циклів нагород, близько шестимісячний облігаційний інструмент забезпечить приблизно 1,44% заблокованого BTC, якщо ціль буде досягнута, а виплати можуть варіюватися залежно від економіки майнерів.
BTC, доступний для нагород, залежить від економіки майнінгу Stacks, які, у свою чергу, залежать від нагород за блоки STX, комісій та активності мережі. Надлишок доходів майнерів може формувати резерв. У разі тривалого дефіциту, що вичерпує резерв, Stacks повідомляє, що дохідність спочатку зменшиться для стейкерів лише STX, а потім — для тримачів протокольних облігацій.
Тому дизайн розділяє зберігання основної суми та генерацію доходу. Ключі bitcoin залишаються у учасника, тоді як дохід має ринкову експозицію STX та ризики протоколу Stacks.
Перший облігаційний інструмент діє всередині керованого початкового розподілу, а не відкритого аукціону. Під час PoX-5 Стакс Ендаумент встановлює місткість, цільову дохідність, співвідношення BTC до STX та розподіл для кожного періоду зв’язування.
Майбутній пропозиція PoX-6 призначена для заміни цих керованих налаштувань алгоритмічним, бездозвольним аукціоном. Доти, поки це не відбудеться, Genesis тестує продукт у межах, вибраних Фондом.
Зобов’язання в мережі можуть показувати суму BTC, яку інституції розміщують у облігації, щотижневі розподіли можуть показувати, чи підтримує дохід майнерів цільовий показник, а дані про резерви можуть показувати буфер, доступний, коли дохід не досягає цілі.
Одне лише ім’я HashKey підтверджує участь. Їх розкрита квота та реалізовані виплати за облігацією визначать, яку вагу ця участь має як доказ інституційного попиту.
Самоконтроль залишає ризик контракту та винагороди
PoX-5 активовано на блоці Bitcoin 960 230 30 липня. Stacks повідомив, що кодову базу було перевірено Trail of Bits та Clarity Alliance, а також додатково оглянуто Asymmetric Research.
Відкрита проблема середньої важливості в офіційному репозиторії stacks-core виявляє недолік у шляху продовження бонду. Наприкінці бонду учасник, який переходить до наступного бонду, може залишитися зі старими частками винагороди після виведення колатералу, що за ним стоїть. Інші учасники тоді отримають меншу частку винагороди останнього циклу.
Проблема залишає нативний bitcoin під ключами учасника і не призводить до невдачі у звичайному процесі реєстрації Genesis Bond. Джерело контракту PoX-5 4.0.1 все ще містить вразливу поведінку, тому публічне виправлення чи зменшення ризику є важливим до настання цього періоду оновлення.
Genesis Bond зменшує залежність від позичальника чи кастодіана, а потім додає експозицію STX, ризик виплат, фінансованих майнерами, керовані налаштування програми та новий код контракту. Блок 966,350 почне перевіряти ці цифри.
Пост HashKey Cloud підтримує Genesis Bond Stacks, щоб довести інституційний попит на дохідність від bitcoin з’явився першим на CryptoSlate.