Коротко
- Hashdex закриє та ліквідує свій спот-ETF на DEFI bitcoin 17 серпня, що стане першим закриттям фонду такого типу в США.
- Фонд керував лише $14,7 мільйона чистих активів, на відміну від IBIT BlackRock, лідера ринку, з $47,08 мільярда.
- Потоки до спот-ETF на bitcoin протягом трьох місяців поспіль знаходяться в негативній зоні під тиском кращої продуктивності інвестицій у ІІ.
Hashdex оголосила про закриття та ліквідацію свого DEFI bitcoin спот ETF, що стане першим випадком ліквідації фонду такого типу в США.
Менеджер криптоактивів зазначив всебічну оцінку фонду, яка включала обсяг активів під управлінням, ліквідність, операційні витрати, інтерес інвесторів та позиціонування продукту в його лінійці продуктів.
Hashdex проти ринку: неподолана різниця
17 серпня буде останнім днем торгівлі фондом DEFI. З цієї дати він почне продавати свої активи у bitcoin і розподіляти кошти готівкою серед акціонерів, згідно з заявою, поданою до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Різниця з загальним ринком захоплює: американські спот-ETF на bitcoin накопичили $77,6 млрд чистих активів і отримали $51,5 млрд чистих потоків з моменту запуску.
Фонд Hashdex був найменшим з усіх спот-продуктів bitcoin, доступних у США, з просто $14,7 мільйона чистих активів. Другий за розміром — BTCW від WisdomTree — керує $142,4 мільйона.
Позиція Hashdex на ринку додатково обмежувалася її пізним входом: хоча DEFI функціонував як ф'ючерсний ETF на bitcoin з вересня 2022 року, він не був перетворений на спот-продукт до кінця березня 2024 року, майже три місяці після запуску IBIT від BlackRock. Його коефіцієнт витрат 0,25% збігався з коефіцієнтом BlackRock і Fidelity, не пропонуючи жодної знижки, щоб компенсувати нижчу ліквідність фонду.
Штучний інтелект створює тиск на криптовалютну галузь
Макроекономічний контекст також працював проти Hashdex. Потоки до спот-ETF на bitcoin накопичили три місяці поспіль чистого відтоку, згідно з даними SoSoValue. Ветле Лунде, керівник досліджень у K33 Research, пояснив у червневому звіті, що «велика частина ринку вважає втрати від утримання BTC надто високими, поки все, що пов’язане з штучним інтелектом, стрімко зростає».
BlackRock‘s iShares Future AI & Tech ETF набрав прибуток у 39% до липня та керує активами на суму $3,6 млрд; за той самий період крипторинок знизився приблизно на 36% за індексом CoinDesk 20.
Закриття фонду DEFI не означає виходу Hashdex з ринку ETF у США. Компанія зберігає більше ніж 200 мільйонів доларів США під управлінням за іншими продуктами, доступними в країні.