Токенізація, або процес перенесення фінансових та реальних активів на блокчейн, останніми місяцями генерує заголовки, оскільки все більше компаній заявляють, що пропонують або планують запропонувати версії акцій, облігацій та сировини, які можна торгувати протягом усіх 24 годин із мінімальними або взагалі без географічних обмежень.
Не дивно, що найбільші банки Волл-стріт також вивчають цю технологію, і цього тижня звіти про результати за третій квартал дали керівникам можливість розкрити більш чітку картину того, куди, на їхню думку, рухається бізнес, хоча жоден з них не навів цифри доходу від цієї можливості.
Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) та Morgan Stanley (MS) зосередилися на різних аспектах процесу: торгівельних можливостях, переказі коштів та консультативних послугах.
Для Goldman Sachs усе зводиться до торгівлі. Генерального директора Девіда Соломона запитали, чи можуть токенізація, децентралізована фінансова система (DeFi) і прогнозні ринки зменшити дохід фірми від торгівлі. Його відповідь полягала в тому, що вони можуть зробити навпаки.
Соломон зазначив зміну на користь електронної торгівлі акціями майже 50 років тому, що тоді викликала подібні занепокоєння щодо майбутнього торгівельних столів Волл-стріт. Goldman адаптувався до цієї зміни, і його бізнес з акціями зростав. Токенізація, сказав він, може слідувати подібним шляхом.
«Розробки очевидно створюють більше продуктів, більшу активність, потенційно нових клієнтів, ширші канали розповсюдження», — сказав Соломон на тижневому дзвінку з аналітиками.
Банк витратив роки на інвестування в інфраструктуру цифрових активів, хоча, можливо, тихіше, ніж більшість його конкурентів. Він створив GS DAP — власну платформу для токенізованих активів, ще у 2022 році і працював над токенізацією облігацій, грошових ринкових фондів та нерухомості.
У липні банк взяв участь у південної сесії запуску сервісу токенізації від Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), яка забезпечує велику частину інфраструктури ринків цінних паперів США та обробляє квадрильйони доларів транзакцій щороку.
Goldman зараз розглядає способи використання цієї послуги в більшому масштабі, при цьому Соломон стверджує, що токенізація може допомогти зменшити витрати, автоматизувати транзакції та зробити активи простішими для торгівлі. Але він був обережний щодо того, який обсяг бізнесу вона представляє сьогодні.
«Я б сказав, що активність до цього моменту невелика і на маржі», — сказав він.
Wells Fargo, між тим, вже обробляє транскордонні платежі за допомогою токенізованих депозитів, і кошти досягають акаунтів одержувачів за дві хвилини або менше.
Це вже виробництво, до речі, і обсяги поки що невеликі," сказав CFO Майкл Сантомассімо.
Більша можливість для Wells Fargo може бути географічною. На відміну від деяких своїх глобальних конкурентів, банк не має великої міжнародної мережі філій. Сантомассімо сказав, що токенізовані депозити можуть допомогти йому отримати більше бізнесу з міжнародних платежів, не будучи змушеним будувати цю мережу.
Банк також бачить інші можливі застосування цієї технології, зокрема токенізовані цінні папери, реальні активи та криптоторгівлю для клієнтів з великою власністю. Сантомассімо не сказав, коли ці послуги можуть стати доступними.
Для Morgan Stanley акцент зроблено не на переказі грошей, а на тому, що відбувається, коли інвестори можуть переміщувати активи з меншими затримками.
Хоча технологія може зробити переказ інвестицій швидшим і простішим, це не означає, що клієнти перестануть потребувати порад, сказала CFO Шарон Єшайя.
Світ токенізації означає, що пересування активів стало швидшим і простішим, і вам знадобиться порада, — сказала вона.
Morgan Stanley інвестує у цифрові можливості в своїх бізнес-напрямках з управління багатством та інституційними цінними паперами. Єшайя не оголосив про новий продукт, а лише визначив токенізацію як ще одну можливість для фірми.