Goldman Sachs: SanDisk та Western Digital перевищили прибуткові показники, але після звіту акції впали

Марс Фінанс повідомляє, що 6 серпня команда TMT Goldman Sachs зазначила, що SanDisk та Western Digital після закриття ринку впали, незважаючи на сильні результати за квартал. Ринок звертав увагу не на дані за цей квартал, а на те, що очікування покупців до публікації звіту вже були високими. Дохід, маржа прибутку та прибуток на акцію SanDisk перевищили очікування, але прогноз дохідності за третій квартал трохи нижчий за ринкові очікування, а прогноз прибутку на акцію в цілому відповідає очікуванням. На тлі попереднього значного зростання ціни акцій звіт спричинив часткову фіксацію прибутку. Більш позитивним фактором є те, що SanDisk уклала багаторічні угоди про постачання клієнтам, що охоплюють понад 50% планованого обсягу бітів у фінансовому 2027 році та 65% у фінансовому 2028 році, з установленням мінімальної ціни, що підтримує прозорість ціноутворення NAND та викуп акцій. Дохід, маржа та прибуток на акцію Western Digital також перевищили очікування, а прогнози дохідності та маржі за третій квартал також вищі за ринкові очікування, але ціна акцій все ж впала. Goldman Sachs вважає, що при високих очікуваннях щодо цін та маржі HDD, прогнози компанії не змогли значно підвищити ринкові очікування. Ринок також стурбований тим, що під час розширення виробництва 40 ТБ продуктів ePMR та сертифікації HAMR зростання обсягів вивантаження ємності може сповільнитися. Goldman Sachs підсумував вечірнє виступ як «результати перевищили очікування, але все ще не вистачило для задоволення високих очікувань». Основні показники NAND та HDD залишаються підтримуваними, але ринкові очікування вже знаходяться на високому рівні.