Автор: Rita
Губернатори Техасу та Пенсильванії підписали адміністративні накази у серпні, щоб посилити регулювання, енергетичні та екологічні вимоги до розробки центрів обробки даних. Аналітики з галузі комунальних послуг Goldman Sachs вважають, що це майже не впливає на якісні, масштабні проекти, а реально постраждали спекулятивні та недостатньо фінансовані проекти. SMCI представила фінансовий звіт за F4Q26 11 серпня, з прогнозом доходу за FY27 у розмірі 65–72 млрд доларів США, а замовлення за один квартал F4Q перевищили 60 млрд доларів США, з яких приблизно 70% пов’язані з чистим розгортанням AI.
Попит на інфраструктуру ШІ не зменшився через посилення регулювання. У серпні оголошення про проекти ШІ по всьому світу залишалися інтенсивними: від співпраці IBM і Together AI на суму 240 мільйонів доларів США, до запуску суверенного платформи ШІ в Саудівській Аравії, а також до десятків мільярдів доларів угод між CoreWeave і лідером квантитативної торгівлі Hudson River Trading. Goldman Sachs у своєму щомісячному звіті про проекти ШІ, опублікованому 31 серпня, проаналізував ключові досягнення у сфері інфраструктури ШІ за цей місяць. Обчислювальні потужності ШІ концентруються серед лідерів, а участь суверенних держав прискорюється.
Техас і Пенсільванія посилюють регулювання, найбільше постраждали Dell та AMD
3 серпня губернатор Техасу підписав указ, що посилює вимоги до енергії та навколишнього середовища для розробки центрів обробки даних. 18 серпня до цього приєдналася Пенсільванія. Аналітик з комунальних послуг Goldman Sachs Карлі Девенпорт вважає, що зміни в політиці майже не впливають на якісні та масштабні проекти, а найбільше стосуються спекулятивних та недостатньо фінансованих проектів.
Команда з інформаційних технологій Goldman Sachs у США зазначила, що Dell і Supermicro мають найбільшу експозицію на зелених проектах для нових AI-центри обробки даних. Один квартальний замовлення Supermicro за F4Q перевищили 60 мільярдів доларів США, прогноз виручки на FY27 — від 65 до 72 мільярдів доларів США, що на 75% більше, ніж у попередньому періоді. Приблизно 70% цих замовлень пов’язані з GPU-серверами. Результати Supermicro є позитивним сигналом також для Dell і HPE: Dell вигодовує від тривалої сильного попиту на GPU-сервери, а HPE — від відновлення попиту на CPU-сервери.
Проект Sovereign AI реалізовується у багатьох місцях світу
У серпні інфраструктура для підтримки суверенних ШІ розгортається одночасно в кількох регіонах світу. Саудівська Аравія була найактивнішим ринком того місяця.
31 серпня компанія HUMAIN, підтримана суверенним інвестиційним фондом Саудівської Аравії PIF, у співпраці з AMD і Cisco запустила в Ріяді відкриту масштабну платформу штучного інтелекту з використанням GPU AMD Instinct MI355X та мережевого рішення Cisco Silicon One. На наступному етапі планується розгортати 250 МВт, а до 2030 року ціль — досягти 1 ГВт.
24 серпня французька AI-компанія Mistral уклали стратегічну партнерську угоду на сотні мільйонів євро з HUMAIN для спільної розробки інфраструктури суверенного ШІ та створення великих мовних моделей арабською мовою для регульованих галузей.
Індійський ринок також активний. 26 серпня IntelliDB Enterprise у співпраці з Yotta Data Services надала суверенну інфраструктуру баз даних з використанням ШІ в Індії. Раніше Yotta оголосила про розгортання 20736 GPU NVIDIA Blackwell Ultra, з яких 10000 виділено для Індійської місії з ШІ. Supermicro є одним із партнерів Yotta з інфраструктури ШІ.
8 серпня американська компанія Firebird, що спеціалізується на хмарній інфраструктурі для ШІ, оголосила про запуск першої фази суверенної ШІ-інфраструктури в Вірменії. Перший інвестиційний етап становить 500 мільйонів доларів США, планується потужність понад 400 МВт, використовуються сервери Dell PowerEdge та GPU NVIDIA Blackwell. У Великобританії стартап у сфері ШІ-інфраструктури Era4 співпрацює з HPE, розгортаючи мережу модульних центрів обробки даних за допомогою рішень HPE AI Modular та GPU NVIDIA Blackwell B300; початковий запас GPU становить 1500 одиниць, а протягом 12 місяців він буде розширений до понад 10 000 одиниць.
Нові проекти та угоди про співпрацю постійно публікуються
IBM та Together AI підписали багаторічну угоду на 240 мільйонів доларів США 11 серпня для розгортання масштабного кластера AI-виведення на IBM Cloud за допомогою систем NVIDIA HGX B300 та Spectrum-X Ethernet, з очікуваним запуском у першому кварталі 2027 року.
Fermi підписала зобов’язуючий лізинговий договір з провайдером хмарних послуг з ІІ 222 МВт рішення для центру обробки даних у Carson County, Техас, 10 серпня, загальна вартість договору на 15 років становить близько 6,5 млрд доларів США, поставки плануються розпочати у другій половині 2027 року. Fermi має право на розширення до 650 МВт, використовуючи AMD Instinct GPU та різні джерела електроенергії.
25 серпня Cisco уклали стратегічну партнерську угоду з Supermicro для розширення рішення Secure AI Factory, що надає охолодження рідиною та повітрям для AI-інфраструктури, підтримуючи навчання моделей з трильйонами параметрів. Рішення Supermicro будуть продаватися через канали Cisco з жовтня 2026 року.
20 серпня компанія з квантової торгівлі Hudson River Trading уклали багаторічну угоду на десятки мільярдів доларів із CoreWeave щодо розгортання систем NVIDIA Vera Rubin NVL72 та HGX B200 GPU на хмарній платформі CoreWeave для досліджень торгівлі з використанням ШІ.
1 серпня індійська фінтех-компанія ZyBiSys завершила розгортання уніфікованої інфраструктури Dell, забезпечивши 99,99% доступності у шести центрах обробки даних в Індії для підтримки реального часу торгівлі понад 50 брокерів акцій.
Думка Goldman Sachs дуже чітка. Хвилі інвестицій у інфраструктуру ШІ продовжують прискорюватися, а посилення регулювання не зупиняє розширення лідерів галузі. Попит на серверне обладнання залишається високим, а участь державних ШІ поширюється з Саудівської Аравії та Індії на інші регіони. Ресурси обчислювальної потужності ШІ концентруються у великих гравців, які мають капітал, технології та здатність до відповідності, а простір для малих спекулятивних проектів скорочується.
Відмова від відповідаль
Цей текст є узагальненням та інтерпретацією дослідження від стороннього брокерського агентства (Goldman Sachs, 31 серпня 2026 року) з урахуванням публічної інформації ринку. Цитовані оцінки, цільові ціни, прогнози прибутку та відповідні висновки є думками аналітиків цього брокерського агентства і відображають лише позицію їхньої організації, а не позицію Chaoxiang Research, а також не є рекомендацією для інвестування.
Ринок має ризики, приймайте рішення незалежно. Цей матеріал не повинен використовуватися як основа для купівлі чи продажу будь-яких цінних паперів.