Goldman Sachs та великі гравці Волл-стріт приймають bitcoin на тлі великої інституційної зміни

Автор: Sylvain Saurel

Переклад: Chopper, Foresight News

Протягом останніх кількох днів центр фінансового світу повністю змінився. Ми тільки що стали свідками найшвидшого, найбільш осліплюючого та найбільш відкритого зміщення цінностей в історії людства.

Волл-стріт, ця міцна фортеця традиційних фінансів, івонова вежа фіатних валют, офіційно здалася.

Вони не просто здалися, а навіть спішать, щоб увінчати переможця.

Протягом п’ятнадцяти років величезні гравці традиційної фінансової сфери говорили всім, що біткоїн — це жарт, схема Понсі, бульбашка, інструмент для нелегальних операцій, цифровий тюльпан, вигадка криптопунків, які сидять у підвалі. Спочатку вони насміхалися, потім придушували, а зараз? Вони збожеволіли від бажання володіти ним.

Давайте подивимося, як протягом цих днів інституційна гідність руйнувалася колективно.

Голдман Сакс: від «інструментів шахрайства» до біткоїн-ETF

Так, саме той Голдман Сакс. Глобальний гігант інвестиційного банкінгу, якого журнал Rolling Stone колись жартівливо назвав «пиявкою, що обвиває людське обличчя», зараз розширює свої контакти на нову сферу цифрових активів.

Роками керівники Goldman Sachs використовували будь-яку нагоду, щоб насміхатися над децентралізованими грошима. Ми всі пам’ятаємо цей презирливий тон на фінансових каналах, коли керівники у костюмах, поправляючи краватки, переконували публіку, що біткойн не має жодної внутрішньої вартості. Його CEO публічно заявляв, що біткойн — це «інструмент обману». Мета цієї історії полягала в тому, щоб утримувати багатство в їхньому замкненому колі та продовжувати стягувати пошлинні платежі.

Але зараз тон повністю змінився: Goldman Sachs запускає біткоїн-ETF. Ця двозначність одночасно шокує і викликає відчуття, що це було передбачувано. Організація, яка раніше попереджала вас від «шахрайства», зараз отримує комісію за зберігання його для вас.

Чому раптово змінили думку? Бо на Уолл-стріт немає вічної моралі, є тільки вічні інтереси. Коли клієнти з високим рівнем активів загрожували перевести кошти та вимагали інвестувати в актив, який показав найкращі результати за останні десять років, вся ця «мораль» зникла за одну ніч. «Шахрайство» перетворилося на «інноваційний альтернативний актив». Goldman Sachs не зробив відкриття — він відчув тиск.

Морган Стенлі: заборонені слова перетворилися на найбільший випуск у історії

Якщо переворот Goldman Sachs — це комедія, то Morgan Stanley є ідеальним прикладом історичної іронії. Не так давно Morgan Stanley виявляв крайню ворожість до цифрових активів і, як повідомляється, забороняв використання слова «криптовалюта» у внутрішніх електронних листах компанії. Він став Волан-де-Мортом — класом активів, про який не можна говорити. Вони сприймали його як епідемію, вірус, що заражає їхні шановні, строго регульовані засідання в червоному дереві.

А зараз, саме в останні дні, Morgan Stanley здійснила найбільше в історії компанії IPO ETF.

Що лежить в основі цього рекордного фінансового продукту? Так, це біткойн.

Цей актив, який вони колись намагалися вилучити з корпоративного словника, тепер став жемчужиною сучасної лінійки продуктів. Консультанти, які раніше не могли навіть вимовити це слово, зараз дзвонять найбагатшим клієнтам і переконують їх обов’язково розподілити 1–5% свого портфеля на «цифрове золото». Цей розрив у свідомості дивує, але FOMO інституцій перемогли всі заборони. Вони нарешті зрозуміли: ви не можете заборонити майбутнє, але можете надати йому акційний код і продати масам.

Charles Schwab: Відкриваємо двері для спот-торгівлі для роздрібних інвесторів

Інвестиційні банки грають у гру з ETF, а Charles Schwab йде ще далі: вирішив прямо надати своїм величезним клієнтам доступ до спот-торгівлі криптовалютами.

Charles Schwab представляє звичайних інвесторів, є воротарем середнього класу, пенсійних рахунків та масових інвестиційних портфелів. Роками вони тримали своїх клієнтів у безпечних, передбачуваних сферах: взаємних фондах, традиційних акціях та муніципальних облігаціях. Хотіли купити біткоїн? Вам потрібно було покинути Charles Schwab і вступити в дикі криптовалютні біржі, щоб самостійно керувати приватними ключами.

Часи змінилися. Підключившись до спот-торгівлі криптовалютами, Charles Schwab фактично визнав: інвестиційний портфель без біткоїна є неповним. Це не просто запуск ETF, а надання мільйонам звичайних інвесторів можливості прямо володіти базовими активами через надійні брокерські рахунки.

Цей крок важко переоцінити щодо значення для поширення біткойна. Він розмістив цю децентралізовану помаранчеву монету прямо поруч з Apple, Amazon та S&P 500 на панелі звичайних американських інвесторів. Він знищив бар’єри, зняв стигму та відкрив двері для масового об’єму коштів, які дивилися, бажали ввійти, але коливалися.

Нью-Йоркська фондові біржа: повністю будую інфраструктуру

А потім — серце традиційних фінансів: Нью-йоркська фондові біржа (NYSE). Священний зал, де колись трейдери кричали на паперових квитках, зараз тихо й ефективно будують спеціальну криптоінфраструктуру.

Нью-Йоркська фондові біржа не просто сприяє угодам — вона прокладає трубопроводи. Ця інфраструктура вже запущена, інтегрована і «працює гладко, як кіт, що лежить на теплому ноутбуці». Коли базова система глобальних акцій вирішила прокласти дороги та мости для цифрових активів, суперечки вже закінчилися.

Нью-йоркська фондові біржа не створює інфраструктуру для тимчасових трендів і не вкладає мільйони доларів у технологічну інтеграцію для схем Понзі. Вони будують системи лише для постійних речей. Шляхом інтеграції криптоактивів на рівні біржі стара система офіційно з’єдналася з новою цифровою парадигмою. Вони визнають, що майбутнє переказу вартості, розрахунків та власності на активи принаймні частково буде працювати на основі крипто-мереж.

Щоб зрозуміти цю величезну й швидку зміну, ми повинні вийти за межі поверхневих оголошень і глибше проникнути в підсвідомі психологічні та економічні механізми Волл-стріт.

Спочатку вони ігнорують тебе, потім сміються над тобою, потім атакують тебе, і нарешті ти виграваєш.

Це твердження часто помилково приписують Ганді, але воно має загальну істину в галузі руйнівних інновацій і ідеально відповідає історії протистояння біткоїна та традиційної фінансової системи.

Ігнорування та насмішки (2009–2017)

На початку Волл-стріт не звертав уваги. Біткойн був лише грою для криптопунків і лібертаріанців. Коли він почав набирати популярність, почалися посмішки — його зневажливо називали «грошами з гри «Монополія»». Мережа з фіксованою кількістю 21 мільйона, децентралізована, без лідерів, яка намагається поставити під загрозу суверенітет долара США? На Давосі та вічірках на Волл-стріт це був найбільший жарт.

Період атак (2017–2023)

Коли біткойн знову і знову виходив із медв’ячого ринку, сміх перетворився на страх. Саме на цьому етапі Деймони загрожували звільнити будь-кого, хто наважиться купити біткойн, SEC проводила безпощадну кампанію, а ЗМІ постійно публікували похоронні оголошення «біткойн мертвий», повторюючи їх сотні разів.

Вони атакують його, бо він становить загрозу для їхньої бізнес-моделі. Традиційні банки залежать від ворітників, посередників та часткового резервування, тоді як біткойн не потребує цього. Він працює за принципом «точка-точка», самоконтрольований і математично прозорий. Це викликає у них страх.

Період здачі (наразі)

Що відбувається, коли ви 15 років намагаєтесь задушити ідею, а вона просто не хоче помирати; коли вона перетворюється на цілий клас активів вартістю в десятки трильйонів доларів, повністю позбавлений вашого контролю?

Ти змушений здатися.

Поворот на Стен-стріт не спричинений раптовим пробудженням. Вони не прочитали білу книгу біткойна вчора вночі і раптово не зрозуміли геніальність механізму доведення роботи, запропонованого Накамото.

Ні, вони здалися, тому що Волл-стріт суть машина для збору комісій. Протягом останніх десятиліть масштабне перерозподілення багатства відбулося повністю поза їхньою екосистемою. Нативні криптовалютні біржі заробили сотні мільярдів доходів, тоді як традиційні банки, обмежені гордістю та регуляторними обмеженнями, могли лише дивитися.

Нарешті, цифри говорять самі за себе. Втрачати можливість інвестувати в біткойн — неприпустимо висока втрата. Вони усвідомили остаточну правду цієї епохи: якщо ти не можеш знищити його, приєднуйся до нього.

Вони вирішили: оскільки люди хочуть купувати біткоїн, краще купувати його через ETF Goldman Sachs, щоб Goldman Sachs отримувала 0,25% комісії за управління; оскільки потрібно торгувати, краще робити це на Charles Schwab. Волл-стріт не прийняв дух біткоїна, а лише визнав його необхідність і намагається отримати частку прибутку.

Ця серія подій наповнена поетичною справедливістю.

Традиційні фінанси залежать від довіри: ви повинні вірити, що центральний банк не знецінить валюту, що комерційні банки не ризикнуть вашими коштами, і що клирингова палата виконає свої зобов’язання.

А історія неодноразово доводила, що ця довіра часто порушується — від фінансової кризи 2008 року до гіперінфляції 2020-х років.

Біткоїн залежить від математики. Він залежить від відкритого коду, криптографічних хешів та жорстких правил, які підтримуються вузлами мережі. Йому байдуже ваше походження, поштовий індекс або розмір управління. Він просто генерує блок кожні 10 хвилин — тік, і потім наступний блок.

Саме ця безпощадна, наполеглива послідовність зламала опір інституцій. Волл-стріт усвідомив, що намагається боротися з гравітацією. Ви не можете скасувати математику законодавством чи згасити абсолютну цифрову рідкісність PR.

Фінансова система, що ґрунтується на фіатній валюті, під тиском астрономічних державних боргів, безперервного друку грошей та геополітичної нестабільності тріщить, тоді як біткойн — навпаки. У світі, наповненому фінансовими фіктивностями, він є чистою, неможливою для маніпулювання книгою обліку. Розумний капітал нарешті це зрозумів: біткойн — це не хедж проти старої системи, а рятувальний човен.

Нехай останні дні увійдуть у фінансову історію під назвою «Велика капітуляція».

Це визнання ранніх утримувачів: криптопунхів, дрібних інвесторів, віруючих, які трималися під час 80% падіння, людей, яких під час Дякуючи їхні родини підсміювалися, мрійників, які бачили майбутнє раніше за інституційних інвесторів.

Вони були праві, а хлопці в костюмах — неправі.

А зараз ці величі змушені купувати цей актив у тих, кого колись насміхалися, за ціни, що відображають їхнє роками незнання.

Голдман Сакс згідився, Морган Стенлі згідився, Charles Schwab згідився, Нью-Йоркська фондові біржа згідилася.

У них немає іншого вибору — фінансова архітектура XXI століття переписується на основі децентралізованих протоколів.

Розповідь повністю змінилася. Зараз володіння біткоїном більше не вважається ризиком. У традиційних фінансах найбільшим професійним ризиком є відсутність біткоїну в портфелі. Інституції усвідомили, що потяг вже від'їхав від платформи, і тепер вони біжать до платформи, кидаючи портфелі на борт, щоб не залишитися без місця.

Ми минули етап прийняття і перейшли до етапу інтеграції. Але не помиляйтеся: не Волл-стріт інтегрувала біткоїн, а біткоїн інтегрував Волл-стріт.

Троянський кінь уже всередині міста, солдати виливаються навніч. Інфраструктура готова, ETF вже торгуються, спот-ринок відкрито, старі стражі відкинули гідність, щоб отримати частку.

Біткоїн неможливо зупинити, він ніколи не міг бути зупинений. Це ідея, що виникла природно, підтримувана найпотужнішою обчислювальною мережею в історії людства.

Отже, ласкаво просимо до цієї революції, величезні гіганти Волл-стріт.