Марс Файнанс: 1 листопада два старші стратеги Goldman Sachs надали різну оцінку перспектив ринку ШІ. Тоні Паскуаріелло вважає, що результати третього кварталу від технологічних гігантів свідчать про те, що зростання прибутку S&P 500, ймовірно, досягло піку, а ринкова активність зменшується — зараз не варто робити масштабні ставки. З іншого боку, лондонський стратег Марк Вілсон вважає, що накопичені замовлення Google Cloud та AWS на загальну суму близько 1,1 трильйона доларів США чітко підтверджують, що дохідність інвестицій у ШІ починає реалізовуватися, і він зберігає позитивну позицію. Дані, на які посилається Вілсон: дохід Google Cloud зріс на 103% у порівнянні з попереднім періодом, а накопичені замовлення зросли на 256% до 561 мільярда доларів США; дохід AWS зріс на 39%, а накопичені замовлення — на 189% до 578 мільярдів доларів США, що разом становить близько 1,14 трильйона доларів США. Вілсон вважає, що показники зростання глобальних хмарних провайдерів свідчать про збереження сильного попиту на ШІ, і сумніви ринку щодо дохідності інвестицій поступово вирішуються. Однак Паскуаріелло вважає, що вражаючий рост хмарного бізнесу приховує слабкість інших ключових напрямків: технологічні гіганти продовжують збільшувати капітальні витрати, але не можуть одночасно підтвердити потенціал зростання прибутку. Він зазначає, що у S&P 500 вже з’явилися ознаки досягнення піку зростання прибутку, а темпи підвищення очікувань EPS значно сповільнилися. Основна суперечка на ринку зараз змістилася з питання «чи існує попит на ШІ» на питання «як реалізувати дохідність інвестицій». Незважаючи на накопичені замовлення на 561 мільярд доларів США у хмарному бізнесі, Alphabet за цей квартал зафіксувала чистий вихід вільного грошового потоку на 910 мільйонів доларів США — нижче очікувань ринку щодо чистого надходження в 3,5 мільярда доларів США. Інший стратег Goldman Sachs Річ Приворотській зводить цю проблему до питання «захоплення вартості»: яким саме компаніям у ланцюжку ШІ вдасться отримати реальний прибуток і за якою ціною фінансування. Тим часом у межах американського ринку спостерігається чітка диференціація: S&P 500 без акцій, пов’язаних з ШІ, показав значно кращий результат у жовтні поруч із технологічними акціями. Обидва стратеги вважають, що ринкова волатильність надзвичайно висока, але досить розходяться у своїх оцінках можливості продовження тренду ШІ.
Аналітики Goldman Sachs не згодні щодо перспектив ринку ШІ на тлі зростання замовлень у хмарі
MarsBitПоділитися
Короткий зміст
Стратеги Goldman Sachs розходяться в оцінці ринкових перспектив на тлі зростання замовлень у хмарі. Тоні Паскуаріелло попередив, що зростання прибутку S&P 500, можливо, досягло піку, посилаючись на ослаблення моментуму. Марк Вілсон звернув увагу на $1,1 трильйона відкладених замовлень від Google Cloud та AWS, при цьому дані ланцюга показують, що дохід Google Cloud зростав на 103%, а AWS — на 39%. Вілсон вважає, що повернення в інвестиції в ІШ починають реалізовуватися, тоді як Паскуаріелло сумнівається у стійкості цього росту за межами продуктивності хмари.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.