Nasdaq-100 лише що здійснив рух, який застав менеджерів портфелів виплеснути каву. Зростання приблизно на 945 базисних пунктів, близько 9,45%, лише за чотири торгувальні дні. Це V-подібне відновлення настільки різке, що може викликати неприємні відчуття у тих, хто продав на спаді занадто рано.
Пітер Келлан, ветеран Goldman Sachs з досвідом приблизно 20 років, який спеціалізується на секторі технологій, медіа та телекомунікацій, розкрив механізми, що лежать в основі росту. Його аналіз вказує на чотири збіжні сили: покращення технічних показників, чистіша позиція, кращі оцінки та міцніші фундаментальні показники. На англійській мові: графіки виглядали готовими до відскоку, занадто багато трейдерів вже вийшли, ціни стали достатньо низькими, щоб привернути покупців, а реальні бізнес-показники підтверджували все це.
Що спричинило стрімке відновлення
Позиціонування відігравало таку ж важливу роль. Коли занадто багато учасників ринку вже мають короткі позиції або зменшену вагу сектору, для запуску сqueeззу достатньо навіть малої доброї новини. Зменшення позиційного переважання, яке описує Каллехан, означало менший продавчий тиск згори та більше палива для будь-якого зростання.
Оцінки також стали більш привабливими після попереднього зниження. Технологічні компанії з великою капіталізацією, які домінують у Nasdaq-100, переприцінилися до рівнів, що почали виглядати розумними щодо їхніх показників прибутку. Для сектору, який часто торгують за премійні мультиплікатори, будь-яка значна знижка швидко приводить покупців з боку.
Каллехан, який раніше обговорював перспективи акцій великих технологічних компаній та моментум, спричинений ШІ, довгий час стежив за тим, як базові показники діяльності закріплюють ці рухи. Зростання виручки, розширення маржі та розподіл капіталу серед найбільших компаній NDX, схоже, надали інвесторам впевненість, необхідну для агресивного вкладення капіталу протягом чотирьох сесій.
Чому крипто-трейдерам слід звертати увагу на зростання Nasdaq
Також слід врахувати аспект штучного інтелекту. Каллехан неодноразово підкреслював, що штучний інтелект є секулярним драйвером зростання для великих технологічних компаній. Та сама історія про штучний інтелект, яка підтримує компанії Nasdaq, також сприяє інтересу до криптовалютних проектів, пов’язаних з ШІ, децентралізованих обчислювальних мереж та токенізації GPU.
За чим слід стежити звідси
Для інвесторів у акції ключовим показником для моніторингу є те, чи продовжують виявлятися покращені фундаментальні показники, які виявив Келлан, у звітах про прибутки та перспективних прогнозах великих технологічних компаній.
Двадцятирічний досвід Келлана в Goldman Sachs надає його аналізу ваги в інституційних колах. Коли старший спеціаліст з TMT одного з найвпливовіших банків світу звертає увагу на такий масштабний рост і пояснює його збігом технічних, позиційних, оціночних та фундаментальних факторів, це впливає на те, як великі інвестори сприймають свої портфелі.