Goldman Sachs, Barclays та Jefferies знизили цільові ціни на Robinhood Markets (HOOD) у четвер, через один вечір після того, як брокер, що котується на Nasdaq, перевиконав оцінки доходів і прибутку за другий квартал. Goldman та Jefferies ще на початку липня підвищили свої цілі до $137.
Всі три фірми зберегли оптимістичні рейтингові оцінки. Їхнє звернення стосується таймінгу, а не виконання. Аналітики зараз очікують, що існуючий бізнес з торгівлі Robinhood, а не його новіші продукти, забезпечить зростання до 2027 року.
Чому аналітики знизили цільові ціни Robinhood після позитивного звіту про прибутки?
Goldman Sachs перемістився на $118. Jefferies піднявся до $127. Barclays знизив найбільше, до $105.
| Фірма | Нова мета | Попередній | Рейтинг | зміна |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Перевага | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Купити | -14% |
| Нідхем | $120 | $123 | Купити | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Купити | -7% |
Повернення назад — це те, що видається найбільш помітним. Jefferies підвищив цільову ціну з 94 до 137 доларів 8 липня. Goldman досяг 137 доларів у середині липня. Обидва зменшили цей оптимізм протягом місяця.
Не всі відступили. Piper Sandler залишив ціль у $135, а BTIG підтвердив ціль у $125. Ціль Bernstein у $160, встановлена 20 липня, все ще є найвищою серед 28 аналітиків, що покривають акції.
Чому це має значення для акцій HOOD
Robinhood перевиконав, але все ще не зміг утримати попит. Цей шаблон вже встановлений, а не новий.
У листопаді 2025 року Robinhood перевиконала обидва показники, а на наступній сесії впала на 10,8%. HOOD торгувався близько $89,67 у четвер вранці, що на 42% нижче за рекорд жовтня 2025 року.
Barclays чітко визначив верхню межу. Він очікує, що існуючі бізнеси забезпечать короткостроковий рост, стверджуючи, що нові ініціативи потребують років, перш ніж вплинуть на базу доходів.
Акції HOOD компанії Robinhood впали майже на 2% на початку торгів і на даний момент торгуються по $88,06.
Що насправді показує звіт Robinhood за другий квартал
Доход зрос на 32% до рекордних $1,31 млрд, згідно з заявою компанії. Розведена прибутковість досягла $0,62 на акцію, що на 48% більше. Очищена EBITDA досягла $741 млн.
Якість прибутку нижча, ніж вказує заголовок. Приблизно $0,14 з цього EPS прийшли на одиничні дохідні статті, переважно від деконсолідації фонду Robinhood Ventures Fund I.
Криптовалюта залишається слабким місцем. Доходи Robinhood від криптовалют перевищили консенсус на рівні 100 мільйонів доларів США, але знизилися на 38% порівняно з 160 мільйонами доларів США роком раніше.
Ця лінія зараз забезпечує 8% чистого доходу, що менше ніж 16%. 10-Q пояснює це зниженням ставок компенсацій для мейкерів та на 16% меншою кількістю користувачів, які роблять криптовалютні угоди.
На що звернути увагу протягом наступних 30 днів
Червневі чисті нові активи наближаються до 4 мільярдів доларів США, що є м’яким показником після сильного червня.
Витрати є компенсацією. Robinhood скоротила 10% персоналу у червні та знизила прогноз витрат на 2026 рік до діапазону від $2,675 млрд до $2,775 млрд.
Robinhood також лідирує з приводу власності на токенізовані акції за кількістю власників, але відстає за обсягом залучених коштів — саме цю різницю оцінює Barclays.
З цільовим показником консенсусу близько $122 і ціною акцій нижче $90, питання полягає в тому, чи масштабуються прогнозні ринки та токенізовані активи до того, як цей розрив закриється самостійно.