FXStreet — Золото минулого тижня коливалося навколо рівня 4000 доларів: підтримку надавало ослаблення інфляції, але жорсткі заяви ФРС та зростання дохідності облігацій обмежували зростання. Аналітики інституцій мають різноманітні думки: одні вважають, що підтримка на рівні 4000 доларів є міцною, і ринок залишиться у діапазоні, інші передбачають, що ціна спочатку знизиться для очищення ринку, а потім розпочне зростання. На тиждень ринок зосереджений на серії американських даних щодо зайнятості, які вплинуть на очікування щодо рішення ФРС щодо відсоткових ставок у вересні та визначать короткостроковий напрямок ціни золота.
Аплікація Hexun Finance повідомляє — останнім часом ринок золота перебуває у фазі бокового руху, а боротьба між покупцями і продавцями набуває гостроти; ключовий рівень підтримки у 4000доларів став кордоном між сильним і слабким золотом. Пом’якшення інфляційних даних надає підтримки ціні на золото, але експансивні заявиФРС, коливання дохідності облігацій США та ризики інфляції в енергетичному секторі продовжують тиснути на ринок.
Поточні інституційні погляди різко розходяться, ринок очікує на важливі дані з зайнятості, щоб визначити напрямок; короткострокові коливання з накопиченням енергії та середньо- та довгостроковий оптимізм стають домінуючими прогнозами на ринку.
На минулому тижні міжнародне золото демонструвало коливання зі змінними трендами, на ринку була дуже гостра боротьба між покупцями і продавцями, а загальний рух був неоднозначним і не мав чіткого напрямку.
Ціна золота, опираючись на зниження інфляційних даних та купівлю на відкаті, міцно утримує ключовий психологічний та технічний рівень підтримки на рівні 4000 доларів за унцію. Однак одночасно багато негативних чинників продовжують обмежувати можливості для росту ціни золота: жорстка рішення ФРС щодо відсоткових ставок, постійне відновлення дохідності державних облігацій США та знову зростаючі побоювання щодо інфляції через відновлення цін на нафту — усі ці тиски разом не дають золоту подолати межі діапазону та сформувати чіткий восходящий тренд.
За весь тиждень ціна золота швидко змінювалася між зростанням і падінням, а коливання поступово звужувалися, в результаті чого тижневий графік трохи закінчився на негативній стороні, що свідчить про типову бічну корекцію на високому рівні. Загалом, поточний рух ціни золота повністю залежить від коливань очікувань щодо політики ФРС, короткострокові захисні та інфляційні властивості по черзі втрачають ефективність, а ринок повністю реагує на макроекономічні настрої.
Дані дослідження ринку золота показують, що думки професійних аналітиків з Уолл-стріт розділені на три рівні частини: кількість тих, хто вірить у зростання, падіння та тих, хто залишається на позиції очікування, майже однакова, без явного домінуючого напрямку. Разом з тим, частка биків серед звичайних інвесторів-розничних значно знизилася, раніше існуючий оптимізм швидко охолонув, а загальний настрій на ринку дуже суперечливий і розділений.
Більшість ринкових інституцій вважають, що на поточному етапі золото не має основного драйвера для одностороннього руху — ні зростання, ні падіння важко тримати довго; подальший рух залежатиме від повної ясності щодо двох ключових факторів: політики ФРС та геополітичної ситуації на Близькому Сході.
Відомий аналітик Адріан Дей вказує, що темпи подальшого стиснення глобальної грошової політики ще не визначені, а геополітичні конфлікти на Близькому Сході тривають із постійними коливаннями, що підтримує високий рівень невизначеності. Доки дві ключові ризик-фактори не матимуть чіткого результату, золото важко буде вийти у односторонній тренд і, найімовірніше, продовжить бути у високому діапазоні з коливаннями.
Ринкові інвестори вважають, що короткостроково золото потребує технічної корекції, але довгострокова тенденція до зростання не порушена. Більшість інституцій вважають, що ймовірність підвищення процентних ставок ФРС у вересні мінімальна, і поточні ринкові очікування щодо підвищення ставок є значно спотвореними. Навіть якщо деякі члени комітету підтримають підвищення ставок, багато реальних факторів змушують ФРС, найімовірніше, залишити ставки на поточному рівні.
За думкою Дая, технічна корекція цін на золото цього разу підготує ґрунт для осіннього руху: як тільки ФРС у вересні, як і очікувалося, збереже відсоткові ставки незмінними, очікування щодо підвищення ставок швидко ослабнуть, і виправлення розбіжностей у очікуваннях сприятиме початку нової стабільної хвилі зростання цін на золото та срібло. Крім того, політичний підхід голови ФРС Кевіна Варша спрямований на створення розбіжностей у ринкових очікуваннях, і він добре володіє мистецтвом керування ринковими настроєми за допомогою медіа. Ймовірно, він продовжить витриману стратегію збереження ставок на незмінному рівні і не буде поспішати з підвищенням ставок, що забезпечить підтримку довгостроковому руху цін на золото.
На тиждень основна увага ринку золота зосередиться на серії ключових економічних даних США, зокрема даних щодо зайнятості, результати яких безпосередньо вплинуть на очікування щодо політики ФРС у вересні та визначать короткострокові коливання ціни золота.
Цього тижня настане щільний період публікації даних: спочатку будуть опубліковані індекси PMI виробництва та послуг ISM США, дані про вакансії JOLTS, дані ADP про приватну зайнятість та кількість осіб, які вперше подали заявки на пособтя з безробіття за тиждень, а завершить цей цикл фінальний звіт про зайнятість за липень 非农. Ці дані повністю відобразять поточний стан ринку праці в США. Якщо всі показники зайнятості будуть загалом сильними, це знову посилисть очікування підвищення процентних ставок ФРС, сприяючи зростанню дохідності державних облігацій США та сильному тиску на ціни на золото; навпаки, якщо дані про зайнятість будуть слабкими, це ефективно охолодить очікування стиснення політики, ослабить позиції долара та державних облігацій США і надасть основний імпульс для відновлення цін на золото.
Загалом, золото має міцну підтримку на рівні 4000 доларів США, а фундаментальні показники галузі та довгострокова цінність для інвестування постійно підтверджуються. Однак у короткостроковій перспективі ціни зберігають бічний рух через тиск з боку очікувань політики ФРС, коливань цін на енергоносії та повторюваних геополітичних ризиків.
Більшість аналітиків передбачають, що ціна золота в короткостроковій перспективі, ймовірно, спочатку знизиться, а потім зросте; після достатньої технічної очистки та довготривалої бічної коливання, негативні настрої ринку будуть повністю вичерпані, і друга половина року підготує новий зростаючий тренд золота.
Спотове золото тижневий графік Джерело: EasyFX
За пекінським часом 3 серпня о 12:10 ціна на золото на спот-ринку становить 4065,81 долара за унцію
Поточні інституційні погляди різко розходяться, ринок очікує на важливі дані з зайнятості, щоб визначити напрямок; короткострокові коливання з накопиченням енергії та середньо- та довгостроковий оптимізм стають домінуючими прогнозами на ринку.
Підсумки ринку за минулий тиждень: боротьба за рівень 4000 доларів США
На минулому тижні міжнародне золото демонструвало коливання зі змінними трендами, на ринку була дуже гостра боротьба між покупцями і продавцями, а загальний рух був неоднозначним і не мав чіткого напрямку.
Ціна золота, опираючись на зниження інфляційних даних та купівлю на відкаті, міцно утримує ключовий психологічний та технічний рівень підтримки на рівні 4000 доларів за унцію. Однак одночасно багато негативних чинників продовжують обмежувати можливості для росту ціни золота: жорстка рішення ФРС щодо відсоткових ставок, постійне відновлення дохідності державних облігацій США та знову зростаючі побоювання щодо інфляції через відновлення цін на нафту — усі ці тиски разом не дають золоту подолати межі діапазону та сформувати чіткий восходящий тренд.
За весь тиждень ціна золота швидко змінювалася між зростанням і падінням, а коливання поступово звужувалися, в результаті чого тижневий графік трохи закінчився на негативній стороні, що свідчить про типову бічну корекцію на високому рівні. Загалом, поточний рух ціни золота повністю залежить від коливань очікувань щодо політики ФРС, короткострокові захисні та інфляційні властивості по черзі втрачають ефективність, а ринок повністю реагує на макроекономічні настрої.
Мнення інституцій різко розійшлися, ринок втратив напрямок
Дані дослідження ринку золота показують, що думки професійних аналітиків з Уолл-стріт розділені на три рівні частини: кількість тих, хто вірить у зростання, падіння та тих, хто залишається на позиції очікування, майже однакова, без явного домінуючого напрямку. Разом з тим, частка биків серед звичайних інвесторів-розничних значно знизилася, раніше існуючий оптимізм швидко охолонув, а загальний настрій на ринку дуже суперечливий і розділений.
Більшість ринкових інституцій вважають, що на поточному етапі золото не має основного драйвера для одностороннього руху — ні зростання, ні падіння важко тримати довго; подальший рух залежатиме від повної ясності щодо двох ключових факторів: політики ФРС та геополітичної ситуації на Близькому Сході.
Відомий аналітик Адріан Дей вказує, що темпи подальшого стиснення глобальної грошової політики ще не визначені, а геополітичні конфлікти на Близькому Сході тривають із постійними коливаннями, що підтримує високий рівень невизначеності. Доки дві ключові ризик-фактори не матимуть чіткого результату, золото важко буде вийти у односторонній тренд і, найімовірніше, продовжить бути у високому діапазоні з коливаннями.
Ринкові інвестори вважають, що короткостроково золото потребує технічної корекції, але довгострокова тенденція до зростання не порушена. Більшість інституцій вважають, що ймовірність підвищення процентних ставок ФРС у вересні мінімальна, і поточні ринкові очікування щодо підвищення ставок є значно спотвореними. Навіть якщо деякі члени комітету підтримають підвищення ставок, багато реальних факторів змушують ФРС, найімовірніше, залишити ставки на поточному рівні.
За думкою Дая, технічна корекція цін на золото цього разу підготує ґрунт для осіннього руху: як тільки ФРС у вересні, як і очікувалося, збереже відсоткові ставки незмінними, очікування щодо підвищення ставок швидко ослабнуть, і виправлення розбіжностей у очікуваннях сприятиме початку нової стабільної хвилі зростання цін на золото та срібло. Крім того, політичний підхід голови ФРС Кевіна Варша спрямований на створення розбіжностей у ринкових очікуваннях, і він добре володіє мистецтвом керування ринковими настроєми за допомогою медіа. Ймовірно, він продовжить витриману стратегію збереження ставок на незмінному рівні і не буде поспішати з підвищенням ставок, що забезпечить підтримку довгостроковому руху цін на золото.
Основні катализатори майбутнього руху: США дані звітності про зайнятість визначають короткостроковий напрямок
На тиждень основна увага ринку золота зосередиться на серії ключових економічних даних США, зокрема даних щодо зайнятості, результати яких безпосередньо вплинуть на очікування щодо політики ФРС у вересні та визначать короткострокові коливання ціни золота.
Цього тижня настане щільний період публікації даних: спочатку будуть опубліковані індекси PMI виробництва та послуг ISM США, дані про вакансії JOLTS, дані ADP про приватну зайнятість та кількість осіб, які вперше подали заявки на пособтя з безробіття за тиждень, а завершить цей цикл фінальний звіт про зайнятість за липень 非农. Ці дані повністю відобразять поточний стан ринку праці в США. Якщо всі показники зайнятості будуть загалом сильними, це знову посилисть очікування підвищення процентних ставок ФРС, сприяючи зростанню дохідності державних облігацій США та сильному тиску на ціни на золото; навпаки, якщо дані про зайнятість будуть слабкими, це ефективно охолодить очікування стиснення політики, ослабить позиції долара та державних облігацій США і надасть основний імпульс для відновлення цін на золото.
Загалом, золото має міцну підтримку на рівні 4000 доларів США, а фундаментальні показники галузі та довгострокова цінність для інвестування постійно підтверджуються. Однак у короткостроковій перспективі ціни зберігають бічний рух через тиск з боку очікувань політики ФРС, коливань цін на енергоносії та повторюваних геополітичних ризиків.
Більшість аналітиків передбачають, що ціна золота в короткостроковій перспективі, ймовірно, спочатку знизиться, а потім зросте; після достатньої технічної очистки та довготривалої бічної коливання, негативні настрої ринку будуть повністю вичерпані, і друга половина року підготує новий зростаючий тренд золота.
Спотове золото тижневий графік Джерело: EasyFX
За пекінським часом 3 серпня о 12:10 ціна на золото на спот-ринку становить 4065,81 долара за унцію