Ціна на золото знизилася цього тижня через більш гарячі, ніж очікувалося, дані про інфляцію в США. Однак економіст Пітер Шіфф назвав золото за $4 145 подарунком, стверджуючи, що Федеральна резервна система вже втратила боротьбу з інфляцією.
На папері цей продаж виглядає навпаки. Золото — класичний інструмент захисту від інфляції, але три гарні цінові звіти за три дні змусили його впасти.
Чому Пітер Шіфф бачить подарунок у падінні ціни на золото
Індекс споживчих цін за вересень (CPI) з’явився першим: споживчі ціни зросли на 3,7% порівняно з роком раніше. Це перевищило прогноз у 3,6% прогноз.
Наступного дня відбулося інфляційне зростання у оптовій сфері. Ціни виробників зросли на 6,3% щорічно — найбільший приріст з 2022 року.
Тим часом імпортні ціни зросли на 1,1% у вересні, що вище за 0,8% консенсусу.
Незважаючи на це, трейдери продавали. Вони сприйняли дані як сигнал про подальше підвищення ставок ФРС, що робить золото без дохідності менш привабливим.
Ціна на золото знизилася приблизно на 0,6% цього тижня і втратила більше ніж 2% за останній місяць. Найгірше падіння відбулося в день публікації CPI, перед тим як ціни частково відновилися.
Навпаки, Шифф стверджує, що стійка інфляція доводить невдачу підсилення політики ФРС. Для нього зниження ціни на золото вказує на вікно для покупки, а не на попередження.
Шифф стверджував, що золото мали б різко зростати цього тижня, додавши, що трейдери замість цього подарували покупцям вигідну можливість.
Чи може ФРС все ще виграти боротьбу з інфляцією?
Ринки все ще схильні проти погляду Шиффа. Ціни на CME FedWatch свідчать про 90% ймовірність підвищення в грудні, за даними Kitco.
Тим часом, голова ФРС Кевін Ворш на цьому тижні висловився оптимістично щодо економіки. Однак він не дав чіткого сигналу щодо шляху ставок.
Так само Хамад Хуссейн з Capital Economics очікує, що ціна золота буде поступово знижуватися до кінця року, оскільки Fed продовжує підвищувати ставки. Bank of America також бачить золото нижче $4 000 до кінця року.
Тиск вже серйозно вплинув на коштовні метали. На початку цього місяця золото і срібло втратили $400 мільярдів паперової вартості за хвилини.
Срібло потім впало до своєго найнижчого закриття 2026 року після публікації CPI.
В кінцевому підсумку, прогноз Шиффа щодо ціни золота залежить від одного тесту. Якщо інфляція продовжуватиме перевищувати прогнози навіть при вищих ставках, інвестори можуть почати сумніватися у ФРС, а не закладати додаткові підвищення ставок. Така зміна сприятиме твердим активам, таким як золото, — угоді, яку Шифф підтримує вже роками.
Пост Ціна золота падає на тлі високої інфляції, але Шіфф вважає це подарунком з’явився першим на BeInCrypto.