Золото та bitcoin ростуть паралельно, оскільки інвестори вкладають кошти у те, що Волл-стріт почав називати «торгівлею девальвації». Логіка проста: коли борг уряду стає достатньо великим, ви розміщуєте свої кошти в активи, які не можна знецінити.
Числа за панікою
Державний борг США перевищив 40 трильйонів доларів у серпні 2026 року. Щорічні виплати відсотків по цьому боргу зараз наближаються до 1 трильйона доларів.
Золото відреагувало зростанням більше ніж на 15% з початку місяця, перевищивши $4 700 за унцію і досягнувши тримісячних максимумів. Bitcoin зареєстрував тижневий ріст понад 20% і торгуються вище $77 000.
Підходи Даліо стають масовими
Рей Даліо, засновник Bridgewater Associates, особливо активно висловлюється щодо переорієнтації. Його поточна рекомендація: виділити 10–15% інвестиційних портфелів на золото та тримати невелику частку bitcoin для покращення відношення ризику до прибутку.
Дослідження Bitwise та JPMorgan вивчило портфелі, що поєднують золото та bitcoin, і виявило, що спільна відсоткова частка у 15% у цих двох активах забезпечила коефіцієнт Шарпа майже втричі вищий, ніж у стандартному портфелі 60/40, за період з 2018 по 2025 рік. Ця перевага була особливо помітною під час значних ринкових корекцій.
Чому золото та bitcoin разом
Постачання золота збільшується приблизно на 1–2% на рік за рахунок видобутку. Постачання bitcoin обмежене 21 мільйоном монет, а темп емісії зменшується наполовину приблизно кожні чотири роки.
Історично кореляція між золотом та bitcoin була низькою. Коли один рухається в один бік, а інший — в протилежний, загальна волатильність знижується. Але в моменти справжнього фіскального стресу обидва, як правило, рухаються в одному напрямку: вгору.
Даліо представив це не як угоду, а як зміну режиму в тому, як інвестори повинні розуміти ризик, і його рекомендований розподіл золота 10–15% може здатися консервативним у перспективі, якщо щорічні виплати відсотків по державному боргу США продовжуватимуть зростати до $1 трильйона і більше.