Президент Центрального банку Німеччини підтримує стейблкоїни та ЦБЦФ, деноміновані в євро, для ЄС

Керівник Німецького центрального банку підтвердив свідомий зсув у європейському підході до цифрових грошей, підтримавши інструменти, деноміновані в євро, як шлях до більшої автономії в платежах. Йоахім Нагель, президент Deutsche Bundesbank, у своїх виступах на Новорічному прийомі Американської торгової палати у Франкфурті висловив підтримку як євро-деномінованої центральної банківської цифрової валюти (CBDC), так і євро-стейблкоїнів для повсякденних транзакцій. Він зазначив, що чиновники ЄС активно розробляють роздрібну CBDC, і вважають, що стейблкоїни, прив’язані до євро, можуть допомогти Європі «стати більш незалежною у сфері платіжних систем і рішень». Ці зауваження підкреслюють ширшу, тривалу дискусію про те, як Європа повинна конкурувати з доларовими платформами в швидко змінному ландшафті цифрових грошей.

• Європа активно розглядає роздрібний ЦБЦФ разом із стейблкоїнами, деномінованими в євро, як інструменти для покращення ефективності та суверенітету платежів.
• Європейські чиновники розглядають євро-стейблкоїни як потенційний засіб зменшення витрат на міжнародні розрахунки для бізнесу та фізичних осіб.
• Обговорення проходить на тлі американської рамки для платіжних стейблкоїнів, при цьому як еталон для регуляторного напрямку цитується акт GENIUS.
• Нагель попередив, що європейська грошова політика може бути ушкоджена, якщо стейблкоїни, деноміновані в доларах США, збільшать свою частку на ринку.
• Паралельно оптовий ЦБЦФ може забезпечити програмовані платежі в грошах центрального банку, що свідчить про можливу зміну способу, яким банки здійснюють розрахунки.

Контекст ринку: Вашингтон прискорює роботу над ширшим регуляторним каркасом для цифрових активів, включаючи стейблкоїни, з обговореннями в Білому домі та розглядом у Сенаті щодо Закону CLARITY. Закон GENIUS, згаданий у політичних дискусіях, визначить, як будуть регулюватися стейблкоїни, спрямовані на платежі, у Сполучених Штатах, що може вплинути на міжнародну конкуренцію та глобальні канали ліквідності.

У основі зауважень Нагеля лежить розуміння того, що Європа не може покладатися виключно на платіжні системи, доміновані США, якщо хоче зберегти суверенітет над своєю грошовою інфраструктурою. Акцент керівника Федеральної банківської служби Німеччини на стейблкоїнах, деномінованих у євро, вказує на переконання, що європейські монети можуть доповнювати, а не замінювати традиційний фіат, забезпечуючи майже миттєві транскордонні транзакції за нижчою вартістю. Практично стейблкоїни, прив’язані до євро, можуть спростити розрахунки для торгівлі, переказів коштів та платежів між бізнесами в межах єдиного ринку і далі, потенційно зменшуючи труднощі, пов’язані з конверсією валют та кореспондентськими банківськими мережами.

Проте шлях вперед не позбавлений ризиків. Нагель підкреслив, що масштабний ЦБЦФ може розблокувати програмовані платежі в грошах центрального банку — функцію, яка може трансформувати те, як фінансові установи керують ліквідністю, ризиком розрахунків та передачею грошово-кредитної політики. Однак він попередив, що якщо стейблкоїни, деноміновані в доларах США, отримають надмірну частку ринку, європейський грошовий суверенітет може бути під загрозою. Ці напруженості відображають більш широкі глобальні дебати про те, хто керує інфраструктурою для цифрової, безкордонної платіжної системи та як збалансувати інновації з фінансовою стабільністю.

Зауваження звучать на тлі ширшої регуляторної діяльності в Сполучених Штатах. Законодавці та чиновники Білого дому зустрічалися з представниками банківського та криптоіндустрії перед можливим голосуванням щодо законопроектів, таких як CLARITY Act, який має на меті створити всебічну основу для цифрових активів. Законопроект GENIUS Act, згадуваний у різних політичних дискусіях, передбачає створення структурованого підходу до стейблкоїнів та їх використання в повсякденних платежах. Законодавчий процес триває, і вказані терміни для впровадження після прийняття або після завершення відповідних регуляторних процедур. Ці розробки свідчать про збіг політичних міркувань у Сполучених Штатах та Європі, оскільки обидва блоки оцінюють, як найкращим чином сприяти інноваціям, зберігаючи фінансову стабільність.

На тлі цього регуляторного контексту європейські інститути продовжують досліджувати практичні пілотні проекти та ринкові пропозиції, які можуть відповідати стратегії цифрових грошей з акцентом на євро. Перетин планування цифрової валюти центрального банку та приватних стейблкоїнів може запропонувати широкий спектр варіантів для користувачів — від миттєвих, низьковартісних міжнародних переказів до програмованих платежів, прив’язаних до грошей центрального банку. Еволюція цих ідей, ймовірно, залежатиме від того, як політики оцінюють ризики, конфіденційність, інтероперабельність та сумісність із існуючими рамками грошово-кредитної політики.

• Прогрес у розробці рамок роздрібного ЦБЦФ Європейського центрального банку та будь-які конкретні віхи щодо цифрової валюти, деномінованої в євро, у 2024–2025 роках.
• Регуляторні розробки в Сполучених Штатах щодо законопроектів GENIUS та CLARITY, включаючи будь-які голосування або регуляторні пропозиції, що можуть вплинути на транскордонні потоки стейблкоїнів.
• Політичні дебати в Єврогрупі та Європейському парламенті щодо того, як слід регулювати євро-стейблкоїни з метою захисту споживачів, оподаткування та фінансової стійкості.
• Терміни реалізації для американської рамки та те, як роздрібні та оптові цифрові активи можуть взаємодіяти з інструментами, деномінованими в євро, у глобальній системі розрахунків.
• Промислові заходи, включаючи тестування та впровадження євро-стейблкоїнів у транскордонних коридорах та будь-які помітні пілотні програми серед європейських банків та фінтек-компаній.

• Промова Bundesbank: «пріоритети та виклики для Європи у змінному світі», посилання на офіційну сторінку Bundesbank з підготовленими виступами Нагеля.
• Контекст законопроекту GENIUS: огляд статусу законопроекту та його наслідків для стейблкоїнів і платіжних систем у США.
• Обговорення в Білому домі щодо дохідності стейблкоїнів та регуляторних підходів, як згадується у публічних звітах про процедури законопроекту CLARITY Act.
• Пропозиції ING Germany з криптовалютними ETP/ETN на ринку та відповідні коментарі щодо того, як фінансові інститути адаптуються до криптовалютних продуктів.

• Промова Німецького федерального банку – зауваження Нагеля щодо цифрових грошей та інструментів, номінованих у євро.
• GENIUS Act – політичний рамковий документ, що згадується у контексті США щодо стейблкоїнів.
• Зустрічі в Білому домі щодо дохідності стейблкоїнів – політичні обговорення перед можливим голосуванням щодо Закону про CLARITY.
• ING Germany crypto ETP/ETN – індустрійне впровадження та пропозиції продуктів, пов’язаних із криптоактивами.

Європа швидко формує стратегію цифрових грошей, яка поєднує цифрові валюти, випущені центральними банками, з приватно випущеними стейблкоїнами, прив’язаними до євро. Зауваження Нагеля відображають стратегічний зсув: замість простого адаптування існуючих фіатних систем Європа, схоже, досліджує цифрові інструменти, призначені для функціонування поруч із традиційними грошима, надаючи нові можливості для платежів та розрахунків. Акцент на стейблкоїнах, деномінованих у євро, як засобі для транскордонних транзакцій відповідає загальному зусиллю зменшити бар’єри в регіональній торгівлі та уникнути надмірної залежності від доларових розрахункових мереж. Вважаючи ці інструменти потенційними інструментами європейського суверенітету, Нагель підкреслює, що політика цифрових грошей переходить від абстрактної теорії до конкретного політичного проектування та тестування на ринку.

Обговорення також підкреслює складність впровадження цих інструментів таким чином, щоб зберегти фінансову стабільність та захист споживачів. Цифровий євро центрального банку з функціоналом програмованої готівки може дозволити центральним банкам автоматизувати та адаптувати платежі в масштабі. Однак такі можливості викликають питання щодо конфіденційності, управління даними та потенційного впливу на баланси банків у міру еволюції розрахункових систем. Хоча євро-стейблкоїни можуть забезпечити ефективність для транскордонних потоків та внутрішніх платежів, політикам доведеться зважувати суверенітет валюти на інтеграцію з глобальними ринками, забезпечуючи сумісність із існуючими екосистемами платежів та відповідність стандартам боротьби з відмиванням коштів.

Щодо політики, Сполучені Штати активно формує власну рамку для цифрових активів, а законодавці висловили готовність прийняти всебічний режим. Закон GENIUS і пов’язані заходи мають на меті забезпечити чіткий регуляторний шлях, тоді як поточні обговорення Білого дому з фінансовими установами та криптофірмами ілюструють складність балансування між інноваціями та контролем ризиків. Терміни цих регуляторних кроків є критичними, враховуючи швидкість, з якою розвиваються технології цифрових платежів, та можливість того, що стейблкоїни можуть стати домінуючим міжнародним постачальником ліквідності, якщо залишаться нерегульованими або недостатньо регульованими. У Європі шлях вперед буде визначатися рішеннями Європейського центрального банку, національними заходами та здатністю регіону координуватися з міжнародними стандартами для забезпечення сумісності та стійкості по всій екосистемі платежів.

У кінцевому підсумку коментарі Нагеля, що представляють інструменти, виражені в євро, як засіб підсилення європейської автономії у платежах, відображають більш широку тенденцію: уряди все частіше дивляться на цифрові гроші не просто як на фінтех-цікавість, а як на стратегічний стовп грошової суверенності, фінансової стабільності та конкурентної позиції у швидко цифризуючійся глобальній економіці.

Цю статтю спочатку опубліковано як Президент центрального банку Німеччини закликає до використання стейблкоїнів та ЦБЦФ в ЄС на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.