Galaxy запускає криптовалютний хедж-фонд на 100 мільйонів доларів серед волатильності ринку

Основні висновки

• Galaxy запустила хедж-фонд на 100 мільйонів доларів, використовуючи довгі та короткі позиції, коли волатильність криптовалют зросла.
• Стратегія обмежила прямий доступ до криптовалют 30% і підтримувала фінансові акції, пов'язані з регулюванням.
• Galaxy розширила зусилля з токенізації після випуску забезпеченого кредитного облігаційного зобов'язання на 75 мільйонів доларів на Avalance.

Galaxy Digital готовий запустити облігованний фонд на 100 мільйонів доларів, створений для двосторонніх криптовалютних ринків. Стратегія має на меті отримання прибутку як від зростаючих, так і від падаючих цін. Це сталося, коли волатильність повернулася до основних цифрових активів.

Фонд мав відкритися в першій чверті, згідно з Financial Times. Запуск мав значення, тому що відображав більш широкий інституційний зрух у стратегії криптовалют.

Галактика представила цей крок як відповідь на зменшену активність після маніфестації минулого року. Галактичний крипто-хеджовий фонд планував поєднати напрямлені угоди з експозицією акцій, пов'язаною з цифровою фінансовою інфраструктурою.

Galaxy отримала зобов'язання на загальну суму 100 мільйонів доларів від родинних офісів, інвесторів з високим рівнем активів та обраних інституцій, повідомляє Financial Times. Фірма підтвердила, що вона внесе кошти в фонд, але відмовилася розголошувати суму. Galaxy також залишила місце для масштабування стратегії з додатковим капіталом пізніше.

Фонд планував виділяти до 30% капіталу безпосередньо кryptocurrency маркери. Залишок коштів спрямовувався на традиційні акції, пов'язані з фінансовою інфраструктурою та регуляторними тенденціями. Galaxy позиціонував цю структуру як захист від знижень, специфічних для криптовалют.

Емісійна частина зосереджена на фінансових сервісних компаніях, які впливали на регулювання цифрових активів, прийняття блокчейну та технологічні зрушення.

Галактика розглядала ці акції як непрямих бенефіціарів інтеграції криптовалюти в основну фінансову систему. Ця структура зменшила залежність від чистого зростання ціни монет.

Цей підхід відбувся після гострого падіння на ринку. Біткойн торгувався біля 90 000 доларів після того, як знизився приблизно на 30% від свого жовтневого максимуму, за даними CoinMarketCap. Волатильність зросла серед основних токенів за той же період.

Джо Армао, який очолював новий фонд, описав ринок як вхід у іншу фазу. Він сказав журналу Financial Times, що "тільки зростаюча" частина циклу здавалося, закінчується. Цей коментар засвідчив зрушення Galaxy у бік стратегій довгострокового і короткострокового інвестування.

Армао підтримував конструктивне погляд на Ефіріум і Солану, незважаючи на недавню слабкість. Він сказав, що вибіркове позиціонування все ще забезпечує можливості серед токенів великих капіталізацій. Фонд планував висловлювати ці погляди тактично, а не напрямлено.

Він також підкреслив, що біткойн є актуальним за певних макроумов. Армао сказав, що потенційні зниження ставок Федерального резерву США можуть підтримати біткойн, якщо акції та золото залишаться стійкими. Ця точка зору тісно пов'язує зростання криптовалюти з більш широкими ринками ризику.

Поряд з активами, власними для криптовалюти, Galaxy відстежувала зрушення оцінок у традиційних фінансових компаніях. Армао зазначив продажі в компаніях з оплати та обробки даних, таких як Fiserv. Він стверджував, що регуляторний тиск і технологічні зрушення перетворили очікування щодо прибутку.

Галактика вважала, що прийняття блокчейну та штучний інтелект є факторами, що змінюють конкурентні умови. Фонд планував захопити помилкові оцінки, створені цими структурними зрушеннями. Ця концепція розширювала стратегію за межі тільки криптовалютного впливу.

Підхід відображав більш широку поведінку інституцій. Менеджери активів все більше ставили криптовалюту як частину більш широкої фінансової технологічної стеки. Galaxy позиціонувала свій фонд так, щоб відобразити цю збіжність.

Запуск хедж-фонду Galaxy відбувся після агресивного позиціонування в Solana. У вересні фірма придбала приблизно 306 мільйонів доларів вартістю токенів SOL. Ці покупки продовжили серію закупівель, що перевищують 1,5 мільярда доларів.

Накопичення вказувало на довгострокову впевненість, незважаючи на коливання в короткостроковій перспективі. Galaxy не оголосила про захист від ризиків навколо цих покупок. Новий фонд створив рамки для вираження таких поглядів з захистом від падіння.

Солана торгувалася біля 128 доларів на момент звітування, що відображає тривалий тиск після скорочення ширшого ринку. Відкриття Галактики розмістило її серед найбільших інституційних власників цього активу. Фонд може динамічно змінювати це відкриття.

Galaxy також здійснила прогрес у стратегії кредитів у ланцюгу блоків під час того самого періоду. Фірма завершила перший токенізований зобов'язаний позиковий кредит, Galaxy CLO 2025-1. Угоду, випущену на Avalance, фінансували приблизно 75 мільйонів доларів у позиках.

Структура отримала 50-мільйонний пілотний розподіл від Grove, частини екосистеми Sky. Galaxy описав транзакцію як крок у напрямку переходу приватного кредиту на ланцюг. CLO підтримав свій криптовалютний кредитний підрозділ.

Автомобіль придбаний у надмірно забезпечених позиках для споживачів, забезпечених біткойнами та ефіром, що були оформлені Arch Lending. Можливість розширення дозволила досягти 200 мільйонів доларів. Облігації були випущені та токенізовані через INX, тоді як Anchorage Digital Bank вирішувала питання належності та відстежувала заставу.

Запуск хедж-фонду Galaxy та діяльність у галузі токенізації вказували на більш обережну позицію установ. Фірма зосереджувалася на відносній цінності, хеджуванні та інфраструктурних іграх замість прямих позиційних ставок. Цей зрух відповідав зменшенню макімумів на криптовалютних ринках.

Інвестори відстежували здатність біткойна утримуватися вище зони 90 000 доларів. Постійна сила акцій та ясність у політиці процентних ставок США залишалися ключовими змінними. Регуляторні розробки також визначали позиціонування в акціях фінансових компаній, пов'язаних з криптовалютою.

Галактичний криптовалютний хедж-фонд відображав корекцію, а не відступ. Galaxy вважає стратегію підготовкою до більш хвилюсті структури ринку. Наступний етап залежав від того, повернеться макроекономічна підтримка чи зросте волатильність серед цифрових активів.

Публікація Галактичний криптовалютний хедж-фонд сигналізує про кінець тільки зростаючої торгівлі криптовалютою з'явився вперше на Ринковий періодичний видання.