Криптовалютний мерчант-банк розширює свої кредитні послуги за межі інституційних клієнтів за допомогою нового продукту для споживачів.
Galaxy Digital запустила нову лінію кредитів, спрямовану на роздрібних власників криптовалют, яка дозволяє їм позичити під забезпечення bitcoin, Ether та Solana. Цей продукт означає розширення існуючого бізнесу компанії з надання кредитів, який традиційно зосереджувався на інституційних контрагентах та великих клієнтах.
Крипто-забезпечене позичання дозволяє власникам отримати готівку або стейблкоїни, не продавши свої базові активи. Позичальники надають цифрові активи як забезпечення, а кредитори надають кредит під цю вартість, часто за встановленим співвідношенням кредит-до-вартості. Для довгострокових власників привабливість полягає у уникненні оподатковуваної продажу, зберігаючи при цьому ліквідність.
Вхід Galaxy у роздрібне кредитування відбувається на тлі поступового відновлення довіри до ринку цифрових активів після складного періоду. Кілька провідних криптовалютних позичальників збанкрутували під час спаду 2022 року, зокрема Celsius і BlockFi, втративши депозити клієнтів і спричинивши роки провадження по справах про банкрутство. Ці невдачі залишили тривалий слід на тому, як регулятори та споживачі сприймають кредитні продукти з криптовалютним забезпеченням.
За останні роки Galaxy позиціонувала себе як компанію з повним спектром послуг у сфері цифрових активів, пропонуючи торгівлю, управління активами, зберігання та зараз розширені кредитні послуги під однією дахою. Розширення кредитних продуктів для роздрібних клієнтів свідчить про впевненість у попиті на позики під заставу криптовалют, навіть після раніших труднощів у секторі.
Включення Solana разом із bitcoin та Ether як прийнятного забезпечення є помітним. Це відображає зростаючу популярність Solana серед інституційних та роздрібних інвесторів як активу, що широко утримується поза двома найбільшими криптовалютами за ринковою капіталізацією. Прийняття ширшого набору типів забезпечення також може допомогти позичальнику диверсифікувати ризики між різними класами активів, хоча це вводить різні профілі волатильності для кожного з них.
Деталі щодо конкретних умов позики, процентних ставок або порогів співвідношення позики до вартості для нового продукту Galaxy не були включені до аналізованого матеріалу цієї статті. Роздрібним позичальникам, які розглядають кредитні лінії під заставу криптовалют, зазвичай рекомендують розуміти вимоги щодо застави та ризик ліквідації, оскільки різкі коливання цін на bitcoin, ether або solana можуть спричинити вимоги додаткової маржі або примусову ліквідацію.
Запуск вписується в ширший патерн того, як встановлені криптовалютні компанії знову входять або розширюють послуги кредитування, оскільки ринкові умови стабілізувалися порівняно з кризою кредитування 2022 року. Компанії з міцним балансом та регуляторною позицією вважаються краще підготовленими для відповідального надання цих продуктів, ніж менші, менш прозорі кредитори, які раніше провалилися.
Вплив на ринок
Роздрібна багатоактивна кредитна лінія від відомої фірми, як Galaxy, може збільшити конкуренцію серед криптовалютних позичальників, які прагнуть обслуговувати окремих позичальників, а не лише інституцій. Це також може спонукати інші цифрові активні компанії розширити подібні роздрібні кредитні продукти, зокрема ті, що вже мають наявну інфраструктуру зберігання та торгівлі.
Щодо загального ринку, відновлення активності роздрібного кредитування може трохи підтримати попит на утримання, а не продаж bitcoin, Ether та Solana, оскільки власники можуть отримати ліквідність без ліквідації позицій. Разом із тим, будь-яке розширення забезпеченого кредитування знову вводить ризик ліквідації, пов’язаний із волатильністю цін — динаміку, яку регулятори та учасники ринку продовжують уважно спостерігати після минулих невдач у кредитуванні.
Розширення Galaxy у сферу роздрібного криптокредитування відображає дозрівання, хоча й ще обережне, повернення забезпечених кредитних продуктів до звичайних власників криптовалют. Як буде працювати ця пропозиція, може вплинути на те, чи приєднаються інші великі компанії цифрових активів з подібними роздрібними кредитними послугами.
Часто Задавані Питання
Які активи можна використовувати як забезпечення для нової кредитної лінії Galaxy?
Нова роздрібна кредитна лінія Galaxy приймає bitcoin, ether та solana як забезпечення, згідно зі звітами The Block та Bankless.
Чи пропонувала Galaxy раніше послуги криптокредитування?
Так, Galaxy має існуючий бізнес з позичання, але він переважно обслуговував інституційних та високодоходних клієнтів, а не звичайних роздрібних клієнтів.
Які ризики пов’язані з криптовалютним позичанням для роздрібних позичальників?
Позичальники ризикують ліквідацією, якщо вартість їхнього забезпечення різко падає, оскільки кредитори зазвичай вимагають підтримки мінімального співвідношення кредиту до вартості забезпечення.
Чому раніші платформи криптокредитування провалилися?
Фірми, такі як Celsius і BlockFi, розвалилися в 2022 році через ризиковані практики надання позик та волатильність ринку, що призвело до значних втрат клієнтів та процедур банкрутства.