Чотири успішних ставки на Polymarket щодо конфлікту між США та Іраном у 2026 році

Оригінал | Odaily Star Daily (@OdailyChina)

Автор | jk

28 лютого 2026 року спільні повітряні удари США та Ізраїлю по Ірану вже розпочалися. На цей момент минуло менше двох годин з моменту, коли Трамп опублікував відео тривалістю 8 хвилин на Truth Social, а офіційний Тегеран ще не підтвердив повідомлення про смерть Хаменеї.

Але на Polymarket ціна на питання «Чи здійснить США удар по Ірану до лютого 2026 року?» вже досягла 0,98 долара.

З 28 лютого по 30 квітня обсяг торгів по контрактах Polymarket, пов’язаних із конфліктом між США та Іраном, перевищив 300 мільйонів доларів США. За цей період ринок пережив кілька високоволатильних етапів — початок війни, блокаду Ормузської протоки, оголошення припинення вогню, розрив припинення вогню та продовження припинення вогню; кожна велика подія супроводжувалася сильним переоцінюванням цін контрактів.

У цій статті Odaily Planet Daily розбирає 4 облікових записів, які отримали значний прибуток у цей період. Основне питання одне: якою була публічна інформаційна обстановка, коли вони робили ставки, і чи було це твердження в той час обґрунтованим.

Обліковий запис: Fernandoinfante

7 квітня Трамп оголосив про припинення вогню між США та Іраном на Truth Social, і контракт «США та Іран припинять вогонь до 7 квітня» стрибнув з одиниць до майже 1 долара. Власником цієї прибуткової угоди є Fernandoinfante, який раніше купив 477 543 контракти «Так» за середньою ціною 2,8 цента, загальна вартість склала 13 200 доларів.

Одинарна віддача 3 503%, розрахунок того ж дня, прибуток 450 000 доларів США, що приблизно дорівнює понад 3 мільйонам юанів.

До 7 квітня публічна інформація щодо переговорів про припинення вогню була такою: 5 квітня Пакистан запропонував проект припинення вогню на два тижні, Іран офіційно відхилив його і запропонував протиходи з 10 пунктами, умовами яких були виведення військ, компенсації та повне зняття санкцій. 6 квітня Трамп загрожував розширити удари по електромережах і мостах, але потім відстрочив їх на п’ять днів, сказавши: «Ведуться переговори». Ночью 7 квітня ринкова ціна на узгодження припинення вогню залишалася надзвичайно низькою: 2,8¢ означала, що ринок вважав ймовірність досягнення припинення вогню того ж дня не більшою за 3%.

З погляду відкритої інформації, Іран щойно відхилив пакет Пакистану, Трамп продовжує загрожувати бомбардуванням, переговори не мають офіційних каналів, Ормуз залишається заблокованим. Жодне з головних ЗМІ не повідомляло 6 квітня ввечері про надходження припинення вогню.

На чому ґрунтується це твердження?

По-перше, інформаційний дисбаланс. Polysights у Twitter зазначив, що ця угода була зроблена за два дні до оголошення припинення вогню. Якщо це правда, то момент купівлі припадає на 5 квітня, коли Трамп вже почав м’якшити формулювання (відкладаючи удар по енергетичній інфраструктурі на 5 днів), канали посередництва Пакистану залишалися відкритими, а деякі спостерігачі з Вашингтона з 5 по 6 квітня вже обговорювали «Трампу потрібен результат». Торгівельний оператор, який систематично відстежує канали переговорів, може отримувати інформацію про дипломатичні рухи Пакистану швидше, ніж ринок це цінує, але це все одно вимагає надзвичайної здатності отримувати інформацію або наявності внутрішніх каналів.

Друге: гра з екстремальними коефіцієнтами. Ціна 2,8¢ означає, що навіть при ймовірності припинення вогню лише 10% це все ще є ставка з позитивним очікуваним значенням. Стратегія трейдерів полягає в тому, щоб у фінальній фазі геополітичних контрактів систематично купувати всі дешеві контракти «Так», використовуючи невеликий капітал для покриття кількох термінів закінчення та очікуючи, поки один із них активується.

Fernandoinfante також робив інші невдалі прогнози, наприклад, що Ормузька протока повернеться до норми, буде підписано угоду про постійний мир і режим Ірану впаде — усі ці прогнози виявилися невірними, що підтверджує цю логіку. Він одночасно робив ставки на кілька напрямків, і припинення вогню — це лише один з них, який випадково виявився вдалим.

Звичайно, його власне пояснення — «Ісус сказав йому».

Він особисто стверджує, що отримав божественне відкриття.

Що можна вивчити?

Цей інвестор не ставив на конкретний результат, а на загальний напрямок — «зменшення конфлікту певним чином». Він купив опціони на припинення вогню, постійний мир, відновлення Гормуззи, падіння режиму, здійснивши диверсифіковану стратегію ставки на загальний напрямок.

На жаль, лише подія з припиненням вогню виявилася прибутковою, всі інші — збиткові, але один раз з прибутком 3 500 % вистачило, щоб покрити всі втрати та отримати чистий прибуток у десятки тисяч доларів США.

Логіка цієї структури полягає в тому, що на ф’ючерсах з низькою ліквідністю ринкова ціноутворення систематично недооцінює ймовірність раптових геополітичних змін. Коли ймовірність події цінується на рівні 2–3%, а реальна ймовірність може становити 10–15%, масовий покупка таких контрактів є обґрунтованою з точки зору очікуваної вартості, навіть якщо більшість з них звернуться в нуль.

Обліковий запис: Vivaldi007

Vivaldi007 зареєструвався на Polymarket у лютому 2026 року, за менше трьох тижнів до початку геополітичного конфлікту. З першого дня реєстрації він робив тільки одну річ: ставив на те, що Конгрес США вдарить по Ірану.

Його історія операцій була дуже дивною: з 11 лютого він поступово купував контракти Yes для кожної дати закінчення — 11, 12, 13, 15, 16, 17, 18, 20, 22, 25, 26 — із середньою ціною від 0,4¢ до 3,6¢. Кожна угоду завершилася нулем, всі вони були збитковими, загальна втрата становить близько $39 000.

Стратегія з постійними спробами після невдач

А потім 28 лютого розпочалися спільні повітряні удари США та Ізраїлю, і Хаменеї було вбито того ж дня.

Він утримував 504 416 контрактів «Так» на контракт, що закінчується 28 лютого, із середньою ціною 12,7¢, інвестував $63 986. Остаточний прибуток склав $437 930, рентабельність 684%. Разом із контрактами на той самий день: «Чи відсторониться Хаменеї» (куплено за 53¢, +88%) та «Чи нанесе Ізраїль удар по Ірану» (куплено за 14,9¢, +571%), загальний дохід за день від трьох контрактів перевищив $629 000, що покрило всі попередні втрати та принесло чистий прибуток у розмірі $511 098.

Розташування хронології та інформаційне середовище того часу

На початку лютого Vivaldi007 зареєстрував обліковий запис, і на рівні публічної інформації відбулося кілька важливих подій:

6 лютого в Омані відновилися непрямі переговори між США та Іраном — у списку делегації США з’явилися Віткoff, Кушнер та командувач CENTCOM Брэд Купер — безпосередня участь військових у переговорах — це сама по собі незвичайна ознака. 13 лютого Трамп наказав відправити групу ударних кораблів «Джеральд Р. Форд» до Близького Сходу. 17 лютого Хаменеї публічно заявив, що «американський флот можна потопити». 20 лютого Трамп встановив 10-денний термін і публічно загрожував військовим ударом. 24 лютого у промові про стан нації Трамп стверджував, що Іран відновив ядерну програму. 26 лютого третій раунд переговорів у Женеві розпався, а делегація США «вийшла з розчаруванням». 27 лютого посольства багатьох країн почали евакуювати непотрібний персонал з Тегерану.

Звичайно, раніше уряд Трампа мав прецедент з Венесуелою, що також є невід’ємною частиною розгляду.

З 11 лютого по 27 лютого ціна на подію «США вдарять Іран протягом лютого» ніколи не перевищувала 15¢. Повна покупка цих опціонів має дуже низьку вартість, оскільки ринок загалом все ще сприймає ймовірність продовження переговорів.

Логіка цієї стратегії

Операції Vivaldi007 не передбачають конкретних дат, а замість цього охоплюють усі терміни в певному часовому вікні, покриваючи якомога більше дат при надзвичайно низькій вартості одиниці, чекаючи, поки одна з них не спрацює.

Ця стратегія має кілька передумов у структурі: по-перше, він має сильне переконання щодо напрямку «США в кінцевому підсумку вдарять», інакше не продовжував би ставки з початку лютого до кінця лютого. По-друге, він приймає постійні втрати, що досягають $39 000. По-третє, його позиція на ф’ючерсі від 28 лютого явно перевищує позиції на інші дати ($63 986 порівняно з $250–$11 000 на інші дати), що свідчить про те, що він збільшив ставку на конкретну дату в певний момент, а не розподілив її рівномірно.

Обліковий запис: AdrianCronauer

Логіка дій цього облікового запису повністю відрізняється від двох попередніх випадків. Fernandoinfante та Vivaldi007 ставили на те, що «щось відбудеться», а AdrianCronauer — на те, що «нічого не відбудеться».

Він усі великі іранські контракти до кінця квітня ставив на No: угоди про постійний мир не буде, Трамп не оголосить про припинення військових дій, Іран не передасть збагачений уран, блокаду Ормузської протоки не буде офіційно знято США, дипломатичні зустрічі не відбудуться до терміну. Кожна ставка — No, кожна виграла.

Повернення на інвестиції не є дуже високим порівняно з двома попередніми: найвищий прибуток становив лише 8,45%, найнижчий — 0,44%. Але розмір основного капіталу компенсує все. Лише одна ставка «Підписання постійної угоди про припинення війни до 30 квітня» з інвестуванням $630 305 принесла прибуток $53 257. Ставка «Трамп припинить військові дії до 30 квітня» з інвестуванням $529 058 принесла прибуток $10 568. З 38 прогнозів — 79% виграшів, загальний розмір інвестованого капіталу перевищив $2,1 мільйона, загальний чистий прибуток склав $147 464.

Розташування часовій лінії та інформаційне середовище

Покупні вузли цієї серії угод зосереджені на початку квітня до середини квітня, тобто після оголошення припинення вогню, але до розриву переговорів.

При оголошенні припинення вогню 7 квітня ціни на ринку на «постійну угоду про мир» та «припинення військових дій» тимчасово зросли. Позиція AdrianCronauer з No частково була сформована саме в цьому вікні: коли ринок став оптимістичним через новини про припинення вогню і ціна на Yes «постійної угоди про мир до 30 квітня» піднялася до 7–8¢, він купив No за 92¢, фіксуючи оптимістичну премію контрагента.

11–12 квітня переговори в Пакистані тривали 21 годину і завершилися «без угоди». JD Vance відкрито заявив, що Іран «відхилив наші умови». 13 квітня США оголосили про антиблокаду іранських портів. 17 квітня Іран оголосив про відновлення роботи Ормузької протоки, а вже 18 квітня знову її закрив. До 21 квітня, коли Трамп продовжив припинення вогню, до терміну 30 квітня залишилося лише 9 днів, а переговори сторін фактично застрягли.

На цьому інформаційному тлі ціни навіть у 7–8¢ за угоду про постійний мир до 30 квітня та за припинення військових дій Трампом до 30 квітня є переоціненими для AdrianCronauer.

Основна оцінка цієї стратегії

Операція Адріана Кронауера ґрунтується на відносно простому, але потребуючому постійної перевірки припущенні: у високоневизначеній геополітичній блокаді великі прориви в межах короткострокових дедлайнів завжди переоцінюються ринком.

Він ставив не на конкретний результат переговорів, а на «недостатньо часу». Такі події, як угода про постійний мир, оголошення про припинення військових дій, передача збагаченого урану, навіть якщо вони в кінцевому підсумку відбудуться, мають надзвичайно низьку ймовірність відбутися протягом кількох тижнів. Коли ринок цінує Yes за ціною 1–8¢, відповідний No коштує 92–99¢, а дохідність становить лише 1–8%, але ризик мінімальний. Він використовує обсяг для збільшення дохідності, розподіливши $2,1 мільйона між десятками пов’язаних контрактів, систематично отримуючи надлишкову премію за оптимізм ринку.

Де ризик?

Смертельна слабкість цієї стратегії — чорний лебідь однієї події. Якщо Трамп дійсно оголосить про припинення військових дій до 30 квітня, його позиція No на $529,058 зникне повністю. Він купив No за 97¢, що означає, що він вважає ймовірність виникнення цієї події не більшою за 3%. Рішення Трампа традиційно важко передбачити.

Але з урахуванням інформаційного середовища за весь квітень, це припущення має підґрунтя: переговори розвалилися, взаємна довіра між сторонами надзвичайно низька, у внутрішньому лідерстві Ірану існують розбіжності, а Ормузська протока неодноразово закривалася і відкривалася — будь-яка з цих умов робить ймовірність досягнення офіційної угоди протягом 30 днів мізерною.

Акаунт: 0xcd7..0d127

Цей акаунт не має історій про миттєві виграші. 2 000 угод, загальний обсяг торгівель $25,9 млн, середній розмір позиції $7 900, відсоток виграшів 75,5%, загальний прибуток $292 000.

Крива PnL починається з червня 2025 року і повільно, стійко, майже лінійно піднімається вправо вгору, без очевидних стрибків і значних відкатів.

Суть стратегії: систематичний короткий продаж ринкового панічного настрою

Аналітик на X Jay Godiyadada точнo визначив спостереження за цим акаунтом:

Історично іранський режим мав успішність у відстоюванні зовнішніх ударів близько 95%, але ринок у стані паніки цінує «падіння режиму» як Yes на рівні близько 20%, що призводить до недооцінки No на 15–20¢. Щоразу, коли ринок піднімає ціну Yes через подію (початок війни, вбивство лідера, розрив припинення вогню), цей акаунт купує No великою позицією, вилучаючи надлишкову ціну паніки, а потім фіксує прибуток, коли подія стабілізується.

Наприклад, з питанням «чи впаде іранський режим до 30 червня». На початку війни, коли ситуація була найбільш хаотичною та невизначеною, ціна на «Ні» була знижена до близько 91¢, що відповідало прихованій ймовірності падіння режиму майже 10%. Він купив саме в цей момент. Зі встановленням припинення вогню та стабілізацією ситуації ринок переглянув ймовірність падіння режиму, і ціна на «Ні» піднялася з 91¢ до 95¢, що дало йому нез.realізовану прибутковість у 4%.

Загалом, цей акаунт здійснює спекуляції на ринку.

Відмінність цього облікового запису від випадку три

Обидві стратегії здаються схожими на поверхні, але мають ключову відмінність: AdrianCronauer зосереджує капітал, має низьку частоту та великі позиції — окремі угоди від $500 000 до $630 000, кілька контрактів, загальна кількість угод — 29. 0xcd7 розподіляє капітал, має високу частоту та середні позиції — в середньому $7 900, 2 000 угод, охоплює кілька ринкових категорій (Іран, Гренландія, голова ФРС), працює майже рік.

Підхід AdrianCronauer більше схожий на одноразовий арбітраж, а 0xcd7 — на логіку маркет-мейкера: систематичний шорт емоційно переоцінених контрактів Yes з використанням частоти та відсотка вдалих угод для накопичення прибутку.

$25,9 млн обсягу угод, середній розмір позиції $7 900, 2 000 угод

Це означає, що цей акаунт протягом більшості часу підтримує досить високий обіг. Цей стиль дуже спрямований на Meme: трейдери не чекають на розрахунок, а постійно сканують ринок і втручаються, коли виявляють розбіжності у ціноутворенні з мінімальним 5–10% простором для прибутку. 75,5% вдалих угод при вибірці з 2000 угод мають статистичну значущість і мало ймовірно, що це випадковість.

Сутью цього акаунту, словами Джейя, є «упередженість до статус-кво» — систематична ставка на те, що поточний стан речей продовжиться. На геополітичних ринках великі зміни завжди переоцінюються, а поступові застої — недооцінюються.

Знати це, а також мати достатньо капіталу та дисципліни для постійного виконання — цього достатньо.