У важливому розвитку для фінансової технології, компанія Figure Technology Solutions, що торгується на Nasdaq, запустила мережу публічних акцій On-Chain (OPEN), фундаментально змінюючи спосіб взаємодії інвесторів з фондовим ринком. Ця блокчейн-платформа дозволяє безпосереднє випускання та позику реальних акцій без традиційних посередників, що може змінити інфраструктуру ринку акцій на роки вперед. Оголошення, зроблене 15 березня 2025 року з Сан-Франциско, є однією з найважливіших інтеграцій технології блокчейн у основну фінансову систему на сьогодні.
Порозуміння революційного підходу відкритої платформи
Платформа OPEN компанії Figure Technologies є фундаментально новим підходом порівняно з існуючими рішеннями з токенізованих акцій. На відміну від синтетичних активів, які просто відстежують ціни на акції, платформа OPEN безпосередньо видає акції з перевіреним власництвом на власному блокчейні. Ця відмінність створює справжні правові права власності для інвесторів, а не похідну експозицію. Відповідно, акціонери можуть виконувати голосування та отримувати дивіденди безпосередньо через інфраструктуру блокчейну.
Платформа виключає численних традиційних посередників, включаючи брокерські фірми, депозитарії та розрахункові палати. Цей спрощений підхід може зменшити час розрахувань зі стандартного циклу T+2 до майже миттєвих транзакцій. Крім того, система дозволяє безпосереднє позичання між фізичними особами та заставу акцій без необхідності участі третіх осіб. Аналітики фінансових технологій відзначають, що це може суттєво знизити витрати, збільшивши доступність ринку.
Технічна архітектура та фреймворк безпеки
OPEN працює на власному блокчайні Provenance Blockchain компанії Figure, який спеціально створений для фінансових застосувань з протоколами безпеки підприємницького класу. Мережа використовує механізм консенсусу proof-of-stake, оптимізований для відповідності регуляторним вимогам та фінальності транзакцій. Кожне випускання акцій проходить строгі процеси перевірки, щоб забезпечити точне відображення підлеглих корпоративних структур власності.
Платформа включає кілька шарів безпеки, включаючи гаманці з кількома підписами, рішення інституційного рівня для зберігання активів та системи реального часу. Крім того, всі операції зберігають повні аудиторські записи на незмінному реєстрі. Ця прозорість може знизити ризики шахрайства, забезпечивши регуляторам непередбачену раніше видимість ринкових операцій. Експерти галузі підкреслюють, що ця архітектура вирішує попередні побоювання щодо придатності блокчейну для регульованих ринків цінних паперів.
Порівняльний аналіз: OPEN vs. традиційні токенізовані акції
Сектор фінансових технологій свідчив різноманітні підходи до цифрування традиційних активів. Щоб зрозуміти інновацію OPEN, розгляньте цей порівняльний аналіз:
| Функція | Традиційні токенізовані акції | Рисунок OPEN Platform |
|---|---|---|
| Структура власності | Синтетичні деривативи, які відстежують ці | Пряма юридична власність акцій |
| Потрібні посередники | Кілька (кураторів, брокерів, бірж) | Мінімальне прямий випуск |
| Час розрахунку | Зазвичай T + 2 робочі дні | Майже миттєвий у блокчейні |
| Механізм кредитування | Через брокерів або служби позицій | Прямий пір-до-пір на платформі |
| Відповідність регуляторним в | Відрізняється залежно від юрисдикції та структури | Вбудовано в блокчейн-протокол |
Це порівняння підкреслює унікальне пропозиційне значення OPEN у змінюваному цифровому активному середовищі. Платформа суттєво створює паралельну ринкову інфраструктуру, а не просто цифрує існуючі процеси.
Ринкові наслідки та вплив на галузь
Впровадження OPEN має глибокі наслідки для ринків цінних паперів у всьому світі. По-перше, це потенційно демократизує доступ до позички цінних паперів, яку традиційно домінують інституційні інвестори. Оптові інвестори тепер можуть орендувати акції безпосередньо позичальникам, отримуючи додатковий дохід від своїх позичок. По-друге, ця платформа може підвищити ефективність ринку, зменшивши тертя в процесах розподілу капіталу.
Фінансові установи стикаються як із викликами, так і з можливостями внаслідок цього розвитку. Традиційні посередники повинні адаптувати свої бізнес-моделі, тоді як компанії, які використовують блокчейн, отримують нові шляхи для інновацій. Крім того, регуляторні органи по всьому світу повинні розробити рамки для цієї гібридної фінансової інфраструктури. Перші ознаки вказують на регуляторний інтерес до проекту OPEN, зокрема до його прозорих аудиторських слідів та механізмів перевірки власності.
Ринкові аналітики прогнозують кілька потенційних наслідків впровадження OPEN:
- Знижені витрати на транзакції через скасовані комісії посередників
- Підвищена лікві на ринках акцій через простіше орендування акцій
- Покращена ринкова прозорість за допомогою незмінних записів транзакці
- Нові фінансові продукти використання програмованих функцій акцій
- Глобальна інтеграція ринку через безмежну блокчейн-інфраструктуру
Регуляторне середовище та аспекти згоди
Фірма Figure Technologies активно співпрацювала з регуляторними органами під час етапу розробки OPEN. Платформа вбудовує функції згоди безпосередньо в свій блокчейн-протокол, включаючи автоматизовані звіти регуляторам та системи перевірки інвесторів. Цей підхід вирішує питання, пов'язані з вимогами щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) та встановлення особи клієнта (KYC) у децентралізованих фінансових додатках.
Комісія з цінних паперів і біржового регулювання вже кілька років стежить за платформами з цінними паперами на основі блокчейну. Концепція роботи OPEN здається відповідною попереднім регуляторним рекомендаціям щодо захисту інвесторів і забезпечення стабільності ринку. Однак повне регуляторне схвалення вимагатиме демонстрації ефективності в реальних ринкових умовах. Міжнародна регуляторна координація створює додаткові виклики через різноманітні законодавчі норми про цінні папери в різних юрисдикціях.
Експертні погляди на трансформацію ринку
Фінансові технології підкреслюють потенціал OPEN у з’єднанні традиційної та децентралізованої фінансової системи. Доктор Елена Родрігес, директор з досліджень блокчейну у Стенфордському університеті, зазначає: «Це найбільш розвинена інтеграція технології блокчейну в регульовані фондові ринки. Модель прямого власництва вирішує фундаментальні обмеження попередніх підходів до токенізації».
Практиків галузі висвітлюють практичні наслідки. Майкл Чен, головний інвестиційний директор Horizon Capital, зауважує: «Здатність заставляти акції безпосередньо в ланцюгу може змінити маржинальне позичання та фінансування портфелів. Це створює нові можливості як для інвесторів, так і для позичальників, одночасно зменшуючи системні ризики через прозоре відстеження левериджу».
Ці експертні погляди підкреслюють значення OPEN за межами технологічної новизни. Платформа вирішує справжні неефективності ринку, зберігаючи при цьому відповідність регуляторним вимогам — баланс, який став проблемою для попередніх блокчейн-фінансових застосувань.
Часовий графік реалізації та перспективи прийняття
Фірма Figure Technologies планує пофазне впровадження OPEN протягом 2025 року. Початкове впровадження зосереджене на обраних фірмових акціях з поступовим розширенням до більш широких ринкових індексів. Компанія співпрацює з кількома фінансовими установами для тестування та перевірки перед повною публічною доступністю. Цей обережний підхід відображає уроки попередніх запусків фінтех-технологій, які рухалися занадто швидко без належної інфраструктури.
Прийняття, ймовірно, буде відбуватися за шаблоном, який спостерігався при інших фінансових інноваціях: спочатку інституційне раннє прийняття, а потім поступовий доступ для роздрібних учасників. Успіх платформи залежить від багатьох чинників, включаючи регуляторні погодження, прийняття її учасниками ринку та надійність технологій. Історичні аналогії з прийняттям електронної торгівлі в 1990-х роках вказують на потенційний опір з боку встановлених посередників поруч з ентузіастичним прийняттям інноваційними учасниками ринку.
Висновок
Платформа відкритих технологій компанії Figure є перетворюючим розвитком у сфері випуску цінних паперів та інфраструктури позик у блокчейн. Забезпечуючи прямий власників і пірингові транзакції без традиційних посередників, система може підвищити ефективність ринку, знизивши при цьому витрати. Дизайн платформи, зосереджений на відповідності вимогам, вирішує регуляторні проблеми, які перешкоджали попереднім фінансовим застосункам блокчейну. З урахуванням того, що фінансові ринки продовжують розвиватися в сторону цифрової інфраструктури, відкрита модель OPEN надає переконливий приклад інтеграції технології блокчейну з регульованими цінними паперами. Наступні місяці виявлять, чи цей інноваційний підхід набуде достатнього рівня прийняття, щоб назавжди змінити фундаментальні основи ринку акцій.
ЧНП
Питання 1: У чому відмінність OPEN від криптовалютних бірж, що пропонують токенізовані акції?
OPEN встановлює безпосереднє правовласництво акцій на своїй блокчейн-мережі, на відміну від синтетичних токенів, які просто слідкують за цінами. Це забезпечує справжні права власника акцій, включаючи голосування та отримання дивідендів, а не похідну експозицію.
Питання 2: Які заходи безпеки захищають інвесторів на платформі OPEN?
Платформа використовує засоби підприємницького рівня безпеки, включаючи криптокошельки з багаторазовим підписом, інституційні рішення для зберігання активів та моніторинг у реальному часі. Усі транзакції зберігають незмінні аудиторські записи на блокчейні Provenance.
Питання 3: Чи можуть роздрібні інвестори брати участь у позиціонуванні акцій через OPEN?
Так, платформа потенційно демократизує оренду цінних паперів, забезпечуючи прямі пір-до-пір транзакції без мінімальних вимог до розміру, які зазвичай накладаються традиційними стілами оренди.
Питання 4: Як OPEN забезпечує відповідність нормативним вимогам у різних юрисдикціях?
Платформа вбудовує відповідальність прямо в свій блокчейн-протокол, включаючи автоматизовані звітність за регуляторними вимогами та системи перевірки інвесторів, розроблені для відповіді міжнародним стандартам.
Питання 5: Що станеться, якщо компанія Figure Technologies матиме фінансові труднощі?
Децентрована архітектура платформи означає, що блокчейн-мережа працює незалежно від фінансового стану компанії. Рекорди власності залишаються безпечно збереженими в розподіленому реєстрі незалежно від корпоративних розвитків.
Відмова від ві Надана інформація не є торговельною порадою, Bitcoinworld.co.in Не несе відповідальності за будь-які інвестиції, здійснені на підставі інформації, наданої на цій сторінці. Ми щиро рекомендуємо здійснити незалежні дослідження та/або проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.