Коротко:
- Індикатор Yardstick для bitcoin протягом 83% останніх 92 днів залишався в зоні недооціненості.
- Обчислювальна потужність мережі (хеш-рейт) знизилася на 22% від свого історичного максимуму.
- Співвідношення реалізованої капіталізації між довгостроковими та короткостроковими трейдерами досягло показника 3,9 пункта.
Fidelity Digital Assets виявили патерни, що свідчать про формування прогнозованого дна біткойна на місяць жовтень. Фірма представила ці технічні спостереження після виявлення історичних мінімумів у ключових показниках он-чейн оцінки під час третього кварталу.
Два сигнали, за якими ми спостерігаємо, наближаються до значущих рівнів.
Вимірювач BTC знаходиться біля історичних мінімумів, тоді як кілька індикаторів настрою наближаються до території капітуляції.
Чи може ринок наближатися до дна?
Дослідіть дані у нашому Звіті про сигнали за Q3 2026… pic.twitter.com/XsliCQG9Lx
— Fidelity Digital Assets (@DigitalAssets) 28 липня 2026
Аналіз індикатора Yardstick і динаміки циклів
Індикатор Yardstick оцінює співвідношення між ринковою капіталізацією мережі та її швидкістю обробки за допомогою нормалізованого Z-результату. Значення нижче -1 стандартного відхилення вказує на недооцінене стан активу щодо енергоспоживання, вкладеного у забезпечення ланцюга.
За звітом Fidelity’s, актив торгуються зі значною знижкою щодо енерговитрат майнерів. Фінансова установа зазначає, що індекс залишався на рівні знижки протягом 76 із 92 проаналізованих останніх днів.
Гірничі компанії відчули фінансовий тиск через нижчу ринкову ціну. Однак обчислювальна потужність мережі знизилася лише на 22% від попередніх рекордних рівнів.
Звіт Fidelity свідчить, що дозрівання гірничодобувної галузі дозволило краще керувати операційною ефективністю під час поточного періоду. Аналітики фірми зазначають, що коливання цін у циклі демонструють нижчу історичну волатильність порівняно з попередніми етапами.
Попередні фази накопичення тримали діапазони недооціненості в середньому 300 днів у попередніх циклах. Поточний медвежий ринок тривав 203 дні на момент публікації офіційного звіту менеджера активів.
Згідно з прогнозами Fidelity, жовтень 2026 року виокремлюється як ключовий період для аналітиків, що вивчають циклічну поведінку. Компанія вважає, що кілька індикаторів настроїв залишаються близькими до зон капітуляції.
Накопичення довгострокових утримувачів і технічна структура
Показник реалізованого капіталу між довгостроковими утримувачами (LTH) та короткостроковими утримувачами (STH) становив 3,9 бали. Історично показники вище порогу 4,0 передували чітким днам дна на попередніх ринкових циклах.
Дані, представлені порталом Alphractal, свідчать про те, що концентрація капіталу зміщується на інвесторів із довгостроковими перспективами. У найсвіжіших on-chain записах участь короткострокових спекулянтів залишається низькою.
За твердженнями Жоао Ведсона, засновника Alphractal, поточна структура відносить ринок до етапу розширеного накопичення. Метрики фірми вказують на наближення до діапазону, який історично визначається як ключова зона підтримки.
Ціна bitcoin відкоригувалася на 5,5% від п’ятитижневого максимуму у $67 000, досягнутого 21 липня. Під час сесії вівторка ціна трохи впала нижче рівня $63 000.
Новаторська криптовалюта намагалася пробити опір на рівні $64 000 три рази протягом 12-годинного періоду. Ці спроби не змогли закріпити пробій вище цього технічного діапазону.
Звіти від фірми Swissblock зазначають, що етап відновлення ринку зіткнувся з перешкодами у відновленні купівельної мотивації. Структура цін демонструє ознаки стабілізації, хоча обсяги покупок не зросли достатньо, щоб підтримати зростальну тенденцію.
Моніторинг даних у блокчейні зберігатиме фокус на еволюції хеш-рейту та змінах у операційних витратах у майнінговому секторі.