На минулому тижні було опубліковано дані CPI США. CPI за серпень у США перевищив очікування, а тривалість інфляції ядерних цін, зокрема, змінила очікування щодо політики відсоткових ставок ФРС.
Дані за серпень перевищили очікування. Це збільшило ймовірність підвищення процентних ставок ФРС на засіданнях FOMC 15-16 вересня до понад 85%.
З урахуванням інфляційного тиску в США, який виявився сильнішим, ніж очікувалося, велика більшість експертів передбачає, що ФРС підвищить свою базову процентну ставку цього тижня вперше більше ніж за три роки.
На даний момент американський банк-гігант HSBC переглянув свій попередній прогноз про відсутність зміни політичної процентної ставки, зараз передбачаючи, що ФРС підвищить процентні ставки на 25 базисних пунктів у вересні та грудні 2026 року.
Економіст HSBC США Райан Ван сказав: «Після звіту про зайнятість у серпні та даних CPI, які перевищили очікування HSBC, ми зараз очікуємо, що ФОМК проголосує за підвищення ставки на 25 базисних пунктів на своїй зустрічі 15–16 вересня».
Цей крок підвищить процентну ставку до 3,75–4 відсотка.
Ван продовжив: «Ми вважаємо, що новий «дот-плот» FOMC може вказувати на медіанний прогноз у 4,125 відсотка на кінець 2026 року». Відповідно, HSBC очікує друге підвищення ставки на 25 базисних пунктів на засіданнях 27–28 жовтня або 8–9 грудня.
Ван додав, що з урахуванням стійкості імпульсу в економіці США, HSBC не очікує швидкого перелому до зниження процентних ставок після планових підвищень ставок наприкінці цього року. HSBC прогнозує, що політична ставка залишиться на рівні 4–4,25 відсотка протягом 2027 року.
Goldman Sachs та JPMorgan також заявили, що очікують підвищення процентних ставок ФРС цього тижня після публікації даних про інфляцію, що виявилися вищими, ніж очікувалося. Крім того, аналітики UBS, які раніше передбачали, що ФРС збереже процентні ставки на рівні протягом 2026 року, оголосили, що тепер очікують два підвищення ставок на 25 базисних пунктів у вересні та грудні.
Очікування підвищення процентної ставки ФРС посилюються!
Після публікації даних про інфляцію 11-го числа Reuters провів опит 101 економіста. За даними опиту Reuters, 86 економістів, або приблизно 85 відсотків, передбачили, що ФРС підвищить базову процентну ставку на 0,25 базисних пункта на зустрічах 15-го і 16-го числа.
Якщо передбачення виявиться правильним, базова процентна ставка зросте з поточних 3,50–3,75% до 3,75–4,00%. Це був би перший підйом процентної ставки ФРС з липня 2023 року.
Ці результати свідчать про зміну очікувань ринку. Тиждень тому більше двох третин економістів очікували, що процентні ставки залишаться незмінними, але ці очікування змінилися після сильних даних про інфляцію. Інструмент CME FedWatch зараз оцінює ймовірність підвищення ставки ФРС на 88,5%.
Крім того, більше половини економістів, опитаних у цьому дослідженні, вважають, що до березня 2027 року відбудеться щонайменше ще одне підвищення процентних ставок. Очікування зростання інфляції ядерного PCE — улюбленого показника інфляції ФРС — та високі ціни на енергоносії посилюють занепокоєння щодо можливого подальшого звуження грошово-кредитної політики.
Яким може бути вплив на bitcoin?
Зростання очікувань щодо підвищення процентних ставок ФРС можна вважати негативним розвитком для bitcoin у короткостроковій перспективі. Зростання процентних ставок підтримує долар і дохідність державних облігацій США, що може зменшити інтерес інвесторів до ризикованих активів. Це може створити продавецький тиск на bitcoin.
Зокрема, посилення очікувань щодо того, що ФРС може здійснити кілька підвищень процентних ставок до кінця 2026 року, може призвести до зростання волатильності та короткострокових корекцій bitcoin.
*Це не є інвестиційною порадою.
Продовжити читання: Очікування від ФРС посилюються після даних США: головні банки та 101 економіст діляться своїми очікуваннями! Що це означає для bitcoin (BTC)?