Після того як Standard Chartered Bank у ОАЕ відкрив спот-торгівлю біткойнами та ефіром для кваліфікованих інституцій, ринок звернув увагу на те, чи входять традиційні банки глибше в криптовалютний бізнес. За думкою фахівців, справжньою точкою уваги є не додавання кодів BTC чи ETH на інтерфейсі торгівлі, а чи включають банки біткойни до своїх систем депонування, кредитування та забезпечення.
Standard Chartered підключена до існуючих торгових каналів
Standard Chartered 3 вересня повідомила, що кваліфіковані інституційні клієнти можуть торгувати фізичною поставкою BTC/USD та ETH/USD через своє відділення в Дубайському міжнародному фінансовому центрі. Відповідні послуги надаються через існуючі електронні канали банку, частина інтерфейсів яких збігається з системою валютних угод.
Клієнти можуть вибрати здійснення розрахунків активів на платформі托管 Standard Chartered UAE або скористатися іншими трестовими установами. Раніше Standard Chartered вже запровадила подібну модель у Великобританії та веде регульовану діяльність з трестового обслуговування цифрових активів у ОАЕ.
Три сигнали важливіші за обсяг торгів
За словами співрозмовників, розміщення цифрових активів у знайомому інтерфейсі банку знижує лише частину бар’єрів для використання. Для фінансових відділів компаній більш важливими є контрагенти, схвалення ризиків, стандарти зберігання та можливість інтеграції транзакцій із бухгалтерськими та тиловими системами.
- Банк тримає баланс біткойнів у довірчому управлінні для клієнтів, які не працюють з криптовалютами
- Чи надають банки кредитні лінії для покупки на спот-ринку?
- Чи приймають банки біткойн як забезпечення за позикою?
Він вважає, що обсяг спот-торгівель сам по собі не свідчить про бажання інституцій довгостроково тримати цифрові активи. Якщо традиційні компанії, фонди або інші інституції зберігають біткойн у регульованих банках, це краще свідчить про те, що вони ввійшли до стандартного портфеля активів.
Якщо клієнт може здійснити спот-торгівлю, не переводачи кошти на біржу наперед, використовуючи кредитний ліміт банку, це означає, що відділ ризик-менеджменту банку вже оцінив цей актив і встановив ліміт ризику. Якщо банк додатково публікує коефіцієнт дисконтування за гарантіями, це свідчить про те, що він почав цінувати такі активи та керувати ризиками.
Забезпечення та розрахунки ще не підключені
У матеріалі зазначається, що деякі банки США вже почали рухатися в цьому напрямку. Звіт за серпень щодо кредитних умов JPMorgan показав, що дисконтна ставка за біткойн-забезпеченням становить приблизно 30–50%, а забезпечення в розмірі 1 мільйона доларів США в BTC може відповідати кредитному ліміту від 500 000 до 700 000 доларів США.
Однак прийняття біткойна як забезпечення також створює ризик ліквідації. Якщо ціна швидко впаде, це може спровокувати вимогу додаткового маржинального забезпечення та примусову продаж. Тому банки повинні спочатку створити процеси оцінки, зберігання, моніторингу забезпечення та ліквідації, перш ніж включити BTC до системи кредитування.
На етапі розрахунків, якщо виконання угоди та зберігання активів здійснюються різними організаціями, це також призводить до ризику розрахунків. Опитані особи зазначили, що фінальне розрахунки в ланцюжку біткоїна зазвичай можуть бути завершені швидко, але переказ доларів все ще залежить від SWIFT, робочих годин банків і термінів завершення платежів, і повільнішим елементом часто є фіатна валюта.
Додаткова інформація: у тексті також зазначається, що токенізовані банківські депозити або регульовані стабільні монети можуть дозволити кешовому та цифровому активному сегментам працювати на більш сумісних системах, що сприятиме синхронному розрахунку «платіж-за-платіж».