Ether (ETH) знову під тиском з боку трейдерів із плечем після різкого росту до рівня $1 950. Зростання у вівторок спричинило ліквідацію приблизно $62 мільйонів, пов’язаних із ведмедячими позиціями, оскільки ETH зрос приблизно на 29% з мінімуму 26 червня близько $1 500 і на короткий час перевірив рівень $1 950 вперше за сім тижнів.
Рух ціни також відобразив загальне покращення схильності до ризику. Bitcoin зрос понад $66 500, тоді як американські акції посилилися після того, як інвестори переоцінили занепокоєння щодо перетінених оцінок після швидкого росту акцій, пов’язаних з штучним інтелектом.
Основні висновки
- Спроба прориву ETH біля $1,950 супроводжувалася значними ліквідаціями, спричиненими кредитним плечем, що свідчить про те, що трейдери були позиціоновані на зниження.
- Ethereum не встигає за своїми фундаментальними показниками: дохід dapp і тижневі обсяги DEX залишаються слабкими порівняно з попередніми місяцями.
- Участь у стейкінгу (34% пропозиції ETH, за даними StakingRewards) може зменшити продажний тиск, але це ще не призвело до зростання ончейн-попиту.
- Індикатори деривативів менш медв’яжі, ніж наприкінці червня, проте перпетуальне фінансування ETH важко триматися в типовому нейтральному діапазоні.
- Каталізатори наступного тижня з великих американських технологічних результатів можуть визначити, чи пошириться оптимізм ринку на криптовалюту.
Зростання ціни зустрічає нерівномірну участь у ethereum
Незважаючи на відновлення буліш-моментуму, показники активності Ethereum свідчать про обережність. Дані ланцюга вказують на ринок, який рухається більше через загальний настрій, ніж через чітке прискорення використання.
За даними DefiLlama, тижневий дохід, отриманий децентралізованими застосунками (dapp) ethereum, впав до 9,8 млн доларів США — найнижчий рівень з вересня 2024 року. Це має значення, оскільки дохід dapp часто вважається показником реального попиту та готовності користувачів платити за послуги, тоді як зростання ціни саме по собі може бути спричинене позиціонуванням деривативів та макрофлоу.
Дані DefiLlama також показують, що обсяги торгівлі на децентралізованих біржах (DEX) знизилися до приблизно $7,2 млрд на тиждень. У такій обстановці трейдери здаються менш зацікавленими у активах з високою оборотністю, які зазвичай підвищують активність, включаючи мем-коїни та певні утилітарні токени.
Дохідна картина серед провідних застосунків також є змішаною. DefiLlama зазначає, що деякі відомі проекти протягом року перебували під тиском, з збитками на 50% і більше з початку року для токенів, включаючи Ethena (ENA), Mantle (MNT) та Arbitrum (ARB). Хоча індивідуальна продуктивність не визначає автоматично напрямок ethereum, загальна слабкість у великих екосистемах може обмежувати органічний попит під час підйомів.
Охолодження до деривативів свідчить про те, що трейдери не впевнені на 100%
Ралі ETH супроводжувалося змінами в настрою деривативів, але не вирішувальним перезавантаженням до впевненої позиції. Дані Laevitas показують, що річна ставка фінансування на перпетуальних ф'ючерсах ETH протягом останнього місяця не змогла стабільно триматися в «нейтральному» діапазоні 6%–12%.
Це важлива нюанс: коли фінансування залишається біля нейтрального рівня, це часто вказує на більш збалансований попит на лонги та шорти. Коли фінансування стійко відхиляється від цієї зони, це може свідчити про односторонню позицію, що збільшує ризик реверсів.
Тим не менш, настрій покращився порівняно з кінцем червня, коли ставка фінансування стала негативною і відображала сильний попит на медв’ячу тенденцію. Це покращення відповідає очікуванням, що активність стейкінгу може допомогти зменшити ризики зниження.
Стейкінг досяг нового рекорду участі, але ринок все ще потребує катализаторів
Ключовим фактором підтримки структури ETH є стейкінг. Дані StakingRewards показують, що рекордні 34% загальної кількості ETH зараз стейкуються, що на 1% більше, ніж місяць тому. Практично вищий рівень участі у стейкінзі може зменшити суму ліквідного ETH, доступного для продажу, що може знизити терміновий продавчий тиск під час відновлення цін.
Стейкінгова історія підтверджується постійною інституційною аккумуляційною діяльністю. Джерело статті посилається на Tom Lee’s Bitmine Immersion (BMNR US), який, як повідомляється, додав 156 719 ETH за останній місяць, підвищивши свій стейк до 4,8% доступної пропозиції. Окремо раніше матеріали Cointelegraph підкреслювали стейкінговий дохід Bitmine, що підтверджує, як великі утримувачі позиціонуються через стейкінг, а не через ліквідну торгівлю.
Навіть так, одного участі у стейкінгу може бути недостатньо, щоб підтримати зростання, якщо ончейн-попит залишається низьким. Та ж картина ончейн-даних, яка показує низький дохід від dapp і зниження обсягів DEX, також пояснює, чому ринок деривативів повністю не «відкрив газ» для лонгів. Іншими словами: капітал на боковій лінії, ймовірно, більш готовий поглинати зниження, ніж переслідувати зростання.
ETH також значно відстає від свого рекордного максимуму серпня 2025 року — повідомляється, що на 61% нижче цього піку, що може знижувати готовність до ризику. Трейдери можуть залишатися незахопленими, поки не побачать більш чіткі докази того, що активність і попит розширюються за межі макроекономічного відновлення.
Доходи від американських мегакапіталізацій можуть вплинути на те, чи здійснить ETH пробій вище
Ether здатність продовжити зростання до наступного ключового психологічного рівня — часто вважається $2 100 — ймовірно, залежить від того, чи залишиться високим бажання приймати ризики як на традиційних ринках, так і в криптовалюті. У вівторок безпосередній контекст був сприятливим: міцність акцій допомогла зменшити занепокоєння, пов’язані з оцінкою, після швидкого ралі, спричиненого штучним інтелектом.
Дивлячись вперед, ринок буде стежити за результатами корпорацій, щоб зрозуміти, чи може тренд «ризику-на» тривати. У звіті зазначено, що результати 3M Company (MMM) після відкриття вівторка є частиною календаря ранньотижневих катализаторів. Ще важливішим для криптовалютного сектору є те, що він також підкреслює результати Alphabet, заплановані на середу після закриття ринків США.
Інвестори, як повідомляється, зосереджені на зростанні хмарних послуг, з очікуваннями зростання доходів від хмари на 64% на тлі значних інвестицій у ШІ. Якщо результати та прогнози підтвердять стабільний макрофоновий контекст, це може допомогти відновити довіру до ризикованих активів — потенційно надавши ETH додатковий імпульс, необхідний для перевірки вищих рівнів без залежності від рухів, спричинених ліквідацією.
Для трейдерів і довгострокових спостерігачів наступні сигнали, за якими варто стежити, прості: чи зможе ETH утриматися вище останньої зони пробою після хвилі ліквідацій, чи продовжать обсяги DEX і дохід DApp стабілізуватися, а не знижуватися, і чи повернуться фінансування деривативів назад до більш стійкого нейтрального діапазону після впливу макроекономічних катализаторів.
Ця стаття була спочатку опублікована як Ether стрімко зростає понад $1,9K, поки трейдери очікують пробиття ETH на $2,1K на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.