Ether.fi (ETHFI) падає на дві цифри на тлі відтоку великих інвесторів та домінування коротких позицій

Ether.fi [ETHFI] протягом останніх 24 годин залишалася на втратній стороні ринку, зменшуючись ще більше з втратами на двозначний відсоток.

Токен входить до числа найбільш небажаних активів для торгівлі цього року, поступово зазнаючи збитків протягом кількох тижнів. За останні 90 днів його ціна впала на 17%, а за рік — на 65%.

Тренд не є типовим – останнє падіння відбувається разом із міцними показниками на ланцюзі, пов’язаними з рухом капіталу, але ціна залишається структурно слабкою.

Деривативи спричинили більшість зниження через капітал і позиціонування. Ставка фінансування різко впала до одного з найнижчих рівнів за останній день, досягнувши -0,0101%, рівня, який останній раз був спостеріганий у квітні.

Від’ємна ставка фінансування зазвичай означає, що короткі позиції домінують у перпетуальній відкритій позиції, тобто в лівереджованому капіталі, розміщеному в активі. Більше ніж 50% із 57,33 мільйона доларів США в обсязі контрактів зараз ставлять на отримання прибутку від падіння ціни.

Ця мета не дуже віддалена, якщо порівнювати з загальними ринковими даними. Дані CoinGlass про ліквідації за останні 24 години показують, що трейдери, що робили короткі продажі, втратили у 22 рази менше, ніж ті, хто купував.

Ліквідації знищили приблизно $342 009 у довгих позиціях проти $15 480 у коротких за той самий період.

Важливо зрозуміти, яка група спричиняє рух, щоб оцінити, чи триватиме низхідний тренд чи швидко змінить напрямок.

Дельта між велетнями та роздрібними інвесторами, яка відстежує розподіл, ставить велетнів за кермом. Велетні демонструють виведення коштів, що збільшує ймовірність довготривалого зниження ETHFI, оскільки ця група зазвичай тримається за вибраною стратегією, доки щось не змусить змінити її.

Вони вже протягом більшої частини року домінували серед роздрібних інвесторів, підтримуючи слабку продуктивність активу.

Чистий потік на спот-ринку вказує на більш інтенсивний продаж у кількох періодах. За останні 30 днів чистий потік досяг $2,2 мільйона, а на коротших інтервалах показники за 7 та 3 дні досягли приблизно $205 000 та $271 000 на момент написання.

Капітал продовжує активно надходити на он-чейн-боку ринку. Загальна заблокована вартість (TVL) фіксує капітал, внесений і заблокований у протоколі для довгострокового тримання та отримання прибутку.

DeFiLlama дані повідомляють, що з 20 липня до теперішнього часу в протокол було інвестовано активів на $261 мільйон, що підвищило TVL до приблизно $3,484 мільярда на момент написання цього тексту.

Такий стрибок часто вказує на довгострокову приверженість, ймовірно, з боку роздрібних і середніх інвесторів. На даний момент присутність китів може стати ключовим перешкодою для довгострокового відновлення ETHFI, яке підготоюють роздрібні інвестори.

• Деривативи керують рухом, а ставка фінансування -0,0101% свідчить про те, що трейдери позиціонувалися на подальше зниження.
• Зростання TVL до $3,484 млрд свідчить про те, що роздрібні та інвестори середнього рівня продовжують вкладати капітал у блокчейн.