Стартап, про який більшість людей ніколи не чули, тихо збирає компоненти, щоб поставити під загрозу монополію Nvidia на обчислення штучного інтелекту. Etched, заснований у 2022 році, співпрацює з Andreessen Horowitz для створення спеціалізованого обладнання для висновків з нуля, і партнери a16z зараз публічно оголошують, що висновки штучного інтелекту — «найважливіша завдання нашої ери».
Etched зібрала загалом приблизно 800 мільйонів доларів США фінансування та уклала підписані контракти на понад 1 мільярд доларів США для своїх інференс-систем масштабу стелажу.
Що насправді будує Etched
Основним продуктом є Sohu — інтегральна схема спеціального призначення (ASIC), розроблена виключно для запуску трансформерних моделей. Замість створення універсального чіпа, який добре виконує багато завдань, Etched створила чіп, який виконує лише одну функцію — запускає архітектуру, що лежить в основі кожної великої мовної моделі, і робить це надзвичайно добре.
Чіп Sohu виготовлений за допомогою передового процесу N4P від TSMC. Etched вже завершив так званий A0 tape-out, що означає, що перша версія фізичного дизайну чіпа була відправлена TSMC для виробництва.
Etched стверджує, що Sohu забезпечує приріст продуктивності більше ніж у 10 разів порівняно з лідерами серед GPU, такими як Nvidia H100. Деякі звіти йдуть ще далі, стверджуючи, що один сервер Sohu може замінити приблизно 160 одиниць H100.
Перші стелажі планується відправити літом 2026 року.
Чому висновки важливіші, ніж навчання
Навчання відбувається один раз. Висновок триває назавжди. Зі зростанням впровадження ШІ від наукових лабораторій до споживчих продуктів, корпоративного ПЗ та автономних систем, баланс потреб у обчислювальних ресурсах значно зміщується на користь висновку. Саме це — ставка a16z, яка підтримує Etched і визначає висновок як ключову обчислювальну задачу цього періоду.
Траєкторія збору коштів говорить сама за себе
Etched отримала додатковий інвестиційний раунд на 500 мільйонів доларів у кінці 2025 року при пост-інвестиційній оцінці в 5 мільярдів доларів. Зараз компанія, як повідомляється, перебуває у переговорах щодо нового раунду, який оцінить її майже в 20 мільярдів доларів, майже в чотири рази збільшивши свою оцінку за кілька місяців.
Що це означає для інвесторів, які стежать за гонкою у сфері AI-апаратного забезпечення
ASICs несуть інгредієнти ризику. Вони оптимізовані під певну архітектуру, у цьому випадку — трансформери. Якщо індустрія ШІ перейде за межі трансформерів до нової архітектури моделі, чіп, створений виключно для трансформерів, значно втрачає вартість. Etched робить зосереджену ставку на те, що трансформери залишаться домінуючою парадигмою ще на роки вперед.
Уважно стежте за термінами відправлення літа 2026 року, бо якщо Etched доставить працююче обладнання з продуктивністю, яку обіцяє, вплив цього пошириться набагато далі за межі однієї компанії з чіпами.