Elliott Investment Management подала новий позов проти Лондонської металевої біржі, на цей раз стверджуючи, що хаотичне керування біржею кризою з нікелем у 2022 році порушило британські конкурентні правила. Позов, поданий через партнерів Elliott Associates L.P. та Elliott International L.P., також включає материнську компанію LME — Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) — як відповідача.
Криза з нікелем, коротко пояснено
8 березня 2022 року ринок нікелю повністю вийшов з-під контролю. Ціни стрімко зросли з приблизно $30 000 за метричну тонну до понад $100 000 за кілька годин через масштабний короткий стрибок. LME відреагувала призупиненням торгівлі, а потім скасуванням усіх угод, здійснених того ранку. Скасовані угоди становили приблизно $12 млрд умовної вартості.
Для таких фірм, як Елліотт, які були на переможній стороні цих угод, скасування ефективно знищило величезні прибутки. Елліотт спочатку вимагав близько 456 мільйонів доларів США в якості компенсації через судовий розгляд, поданий у червні 2022 року, стверджуючи, що LME не мала права стерти все з чистого листа.
Чому перша справа провалилася
Початкова юридична стратегія Елліота неодноразово зустріла стіну. Високий суд Великобританії у листопаді 2023 року вирішив, що дії LME були законними. Апеляційний суд підтримав це рішення у жовтні 2024 року. А в січні 2025 року Верховний суд відмовив Елліоту у дозволі на подальшу апеляцію, ефективно зачинивши цей юридичний шлях.
Інші хедж-фонди, які подали паралельні позови, зокрема AQR і DRW, відмінили свої справи у 2025 році після того, як бачили, що судовий процес Elliott досяг мертвого пункту.
Новий підхід: законодавство про конкуренцію
Новий претензія звертається до зовсім іншої правової теорії. Замість того щоб стверджувати, що LME перевищила свої повноваження, Елліотт зараз стверджує, що дії біржі порушили британські норми конкуренції.
У березні 2025 року Фінансовий провадницький орган наложив на LME штраф у розмірі 9,2 мільйона фунтів стерлінгів (приблизно 11,9 мільйона доларів США) за невдачі у управлінні ринковими перебоями. Цей штраф став першою в історії дією FCA проти біржі у Великобританії.
Elliott зазначив, що розглядає висновки FCA, що може надати додаткові аргументи для його правових позицій.
HKEX, який придбав LME у 2012 році за 2,2 мільярда доларів США, зазнає репутаційних ризиків через тривалі судові позови, незалежно від результату.
Для Еліотта фонд вважає, що йому належали гроші за легітимні угоди, які були довільно скасовані. Вичерпавши одну правову теорію, він зараз перевіряє іншу. Раніше фонд протягом понад десяти років прагнув отримати кошти від уряду Аргентини за дефолтні облігації і зрештою отримав понад 2 мільярди доларів.