Звіт DWF Ventures: Платформи соціального трейдингу змінюють фокус на мережевих ефектах та інформаційній перевазі

За повідомленням Mars Finance, 28 серпня DWF Ventures опублікувала звіт, в якому зазначається, що з поступовим наближенням комісій за угоди до нуля, соціальна торгівля стає новим напрямком боротьби платформ за користувачів та створення конкурентних переваг. Відповідний аналіз вказує, що поширення соціальної торгівлі обумовлено психологічною потребою користувачів у схваленні та посиланні на рішення інших — від ранніх брокерських платформ із копіюванням угод до інвестиційних спільнот, таких як Reddit та Stocktwits, і до сучасних платформ, що поєднують перевірку реальних позицій, торгові сигнали та соціальні зв’язки. Соціальна торгівля поступово еволюціонує від простого інструменту копіювання до комплексного продукту, що поєднує торгівлю, контент і соціальну взаємодію. Зі зростанням гомогенізації виконання угод, майбутнє конкурентне перевага платформ може залежати від мережевого ефекту, наявності відомих трейдерів, а також виключного доступу до інформації та її розповсюдження. Аналіз вказує, що соціальні торгові платформи формують чіткий цикл зростання: платформи приваблюють відомих трейдерів та їхніх фанатів; трейдери будують репутацію через публічні угоди; фанати копіюють угоди, що посилює ринковий вплив, а це, у свою чергу, збільшує популярність трейдерів та масштаб користувачів платформи. У цьому процесі публічні сигнали навіть можуть створювати певний ефект «самореалізації». Платформи також знижують бар’єри для входу за допомогою одноклікової торгівлі, низьких вимог до виведення коштів, торгівельних конкурсів та стимулів у вигляді знижок на комісії, а також використовують соціальний вплив провідних трейдерів для перетягування користувачів. У майбутньому екосистеми соціальної торгівлі в криптовалютному та традиційному акційному секторах можуть далі злитися, а платформи, що контролюють трейдерів, увагу користувачів та потоки інформації, зможуть сформувати сильніший мережевий ефект. Проте соціальна торгівля також стикається з очевидними структурними ризиками. Дані показують, що серед приблизно 292 000 гаманців, проаналізованих на платформі Fomo за останні три місяці, лише 6,16% отримали прибуток за рахунок реалізованих доходів. Слухнянні користувачі не мають власної інвестиційної логіки і легко падають жертвою ефекту «стада», а між трейдерами та слухняними користувачами може виникати конфлікт інтересів. Крім того, навіть якщо платформа може перевірити публічні позиції, трейдери все ще можуть створювати непублічні позиції через інші гаманці — інформаційна асиметрія залишається неповністю вирозв’язаною. Аналіз вказує, що з поступовим згладжуванням меж між торгівлею та розвагами, платформи, яким вдасться створити унікальний шар інформації, залучити якісних трейдерів та сформувати мережевий ефект, матимуть перевагу на ринку соціальної торгівлі.