Фінансові ринки США позитивно відреагували в четвер, коли індекс Dow Jones Industrial Average збільшився на 580 пунктів. Цей рух збігся зі зниженням дохідності казначейських облігацій і цін на нафту після зауважень від члена Резервної системи США Крістофера Воллера. Воллер висловив бажання зберігати поточні процентні ставки за умови, що дані про інфляцію залишатимуться сприятливими. Це повідомлення, схоже, зменшило очікування ринку щодо наближеного підвищення ставок Федеральною резервною системою, що вплинуло на різні класи активів, включаючи акції, облігації та сировину.
Доходність казначейських облігацій США на 10 років знизилася з недавніх високів, що відображає настрій ринку щодо можливої зупинки підвищення ставок. Паралельно ціни на нафту знизилися: сирова нафта WTI знаходилася близько $92 за барель, а сирова нафта Brent — трохи вище $95. Ці зміни на ринку свідчать про перегляд учасниками траєкторії грошово-кредитної політики ФРС, особливо напередодні зустрічі у вересні.
Ціни на ринку були волатильними, особливо на прогнозних ринках, що оцінюють ймовірність наступних кроків Федеральної резервної системи. Ймовірність призупинення підвищення ставок на майбутніх засіданнях значно змінилася, оскільки учасники аналізують наслідки зауважень губернатора ФРС.
Основні висновки
- Реакція ринку на коментарі губернатора ФРС Уоллера свідчить про зменшення ймовірності негайного підвищення ставки, що підтверджується зростанням індексу Доу.
- Доходності казначейських облігацій і ціни на нафту знизилися, що відповідає ринковій настрою, що передбачає стабільні процентні ставки.
- Ринки прогнозів показують зміну очікувань, зі зростанням підтримки сценаріїв, коли ФРС зберігає поточні ставки до вересня.
На що звернути увагу
Надходять зустрічі Федеральної резервної системи, зокрема у вересні, будуть вирішальними для визначення політики процентних ставок. Ключові індикатори, за якими слід стежити, — це публікація даних про інфляцію та будь-які додаткові заявлення чиновників ФРС. Продовження сприятливих даних про інфляцію може підтримувати сценарії, за яких ставки залишаться незмінними. Навпаки, будь-які несподівані економічні дані можуть змінити очікування ринку та вплинути на ціни активів на ринках акцій, облігацій та сировини.
Отримуйте аналіз ринку прогнозів у реальному часі, створений Vera. Зареєструйтеся у Vera.