DIA запускає новий DeFi-оракул для вирішення розриву ціноутворення у $100 млрд неліквідних активів

Постачальник Oracle DIA запустив нову систему ціноутворення, розраховану на визначення внутрішньої вартості неліквідних цифрових активів, щоб вирішити зростаючу проблему, оскільки більше ніж $100 мільярдів токенізованих активів переходять на ринки DeFi без надійних даних про вторинну торгівлю.

У оголошенні, опублікованому в Bitcoin.com News, провайдер оракула DIA повідомляє, що продукт під назвою DIA Value намагається вирішити практичну проблему, що виникає в усій децентралізованій фінансовій системі ( DeFi): багато нових активів на основі блокчейну — від токенізованих скарбниць до стейблкоїнів з дохідністю — не торгуються достатньо часто на відкритих ринках, щоб генерувати надійні дані про ціни.

У традиційних фінансах (TradFi) ринкові оракули залежать від торгової активності для визначення вартості. Але коли активи майже не торгуються, ці дані можуть стати застарілими, нечіткими або легко маніпульованими, що підвищує ризик неправильного ціноутворення в кредитних ринках, сейфах та системах деривативів.

Ця слабкість не є теоретичною. 10 жовтня 2025 року приблизно 19 мільярдів доларів у плечових DeFi позиціях було ліквідовано протягом 24 годин після того, як системи оракула передали дані про напружені ринкові умови, що спричинило автоматичну ліквідацію по всіх протоколах.

Для неліквідних токенів проблема структурна. Розріджена книга ордерів робить ціни вразливими до маніпуляцій, а протоколи повинні або прийняти цей ризик, або взагалі відмовитися від лістингу активу.

Новий оракул DIA йде іншим шляхом: замість опиранняся на ринкові угоди, він визначає ціну на основі фундаментальних механізмів кожного активу. На практиці це означає зчитування даних смартконтракту, балансів резервів, ставок викупу або інших перевірених вхідних даних, які визначають реальну вартість токена.

Наприклад, токен з дохідністю, такий як stETH, може оцінюватися за його вартістю викупу всередині протоколу, а не за останньою ціною, зафіксованою на децентралізованій біржі (DEX) з мінімальною ліквідністю.

Той самий підхід може застосовуватися до стейблкоїнів, забезпечених резервами, токенізованими цінними паперами або забезпеченими активами, де справедлива вартість визначається фундаментальними даними, а не обсягом торгівлі.

Кілька протоколів DeFi вже інтегрували цю систему, зокрема Euler, Morpho, Silo та Hydration, згідно з оголошенням. Оракул також використовується для перевірки резервів стейблкоїнів та ціноутворення токенізованих фінансових інструментів.

Технологія може стати більш актуальною, коли інституційний капітал увійде на ринки блокчейн. Багато токенізованих реальних активів ( RWAs) не торгуються постійно, що робить традиційні цінові дані менш надійними.

Фінансові установи довгий час вирішували цю проблему за допомогою інструментів, таких як розрахунки чистої вартості активів і методи оцінки за моделлю. Різниця, яку стверджує DIA, полягає в тому, що блокчейн системи можуть автоматизувати ці процеси за допомогою прозорих onchain даних.

Компанія стверджує, що її новий продукт доповнює її існуючу ринкову мережу оракулів, яка вже надає цінові дані для більше ніж 3 000 ліквідних цифрових активів на десятках блокчейнів.

Коротко кажучи, якщо ринкові ціни є хаотичними — або взагалі відсутні — система намагається визначити, чого варта актив, виходячи з перевірених фундаментальних показників. Для екосистеми DeFi, яка все більше наповнюється токенізованими скарбницями, стейкінг деривативами та токенами з дохідністю, такий перехід від «останньої угоди» до «реальної вартості» може зробити різницю між стабільним забезпеченням та ще однією хвилею ліквідацій.

• Що таке DIA Value?
  DIA Value — це блокчейноракул, створений для розрахунку внутрішньої вартості неліквідних цифрових активів за допомогою даних у блокчейні, а не ринкових угод.
• Чому важко визначити ціну малоліквідних криптовалютних активів?
  Багато токенізованих активів не мають активних вторинних ринків, що робить цінові дані, засновані на угодами, ненадійними або легкими для маніпулювання.
• Які типи активів можуть цінуватися за допомогою оракула?
  Система підтримує стейблкоїни з дохідністю, токенізовані скарбниці, токени ліквідного стейкінгу та інші токени реальних активів.
• Чому внутрішня оцінка має значення в DeFi?
  Точне ціноутворення допомагає запобігти неправильним ліквідаціям і дозволяє кредитним протоколам безпечно приймати неліквідні активи як забезпечення.