Останній звіт Далласького філіалу ФРС стверджує, що токенізація депозитів може підвищити ефективність платежів, але також може змінити структуру фінансування, на якій ґрунтуються банківські позики. Якщо клієнти зможуть швидше переводити кошти на рахунки з вищою дохідністю, стабільність банківських депозитів може знизитися, а простір для довгострокового розміщення позик — скоротитися.
Швидшість надходження коштів
Звіт вказує, що технологія розподіленого реєстру сприяє розвитку інфраструктури для миттєвого розрахунку. На відміну від стабільних монет, таких як USDT та USDC, токенізовані депозити зазвичай знаходяться в межах регуляторних рамок і можуть приносити відсотки.
Але звіт також підкреслює, що поєднання реального розрахунку, смарт-контрактів та агентних ШІ може зробити для вкладників простішим швидке перерозподілення коштів між різними банками для досягнення більш високої прибутковості. Витрати, які раніше підтримували «клейкі вклади», можуть знизитися.
Оцінка в 700 мільярдів доларів США
Оцінки Далласького федерального резервного банку показують, що якщо чутливість депозитів до змін процентних ставок зросте на 10%, то здатність банківської системи витримувати процентний ризик, у розрахунку на еквівалент 10-річного терміну, може зменшитися приблизно на 700 мільярдів доларів США.
Автор також оцінив, що скорочення середньозваженого терміну депозитів на 10% може зменшити здатність банківської системи до термінової конверсії приблизно на 580 мільярдів доларів США. Термінова конверсія — це процес, за якого банки використовують депозити, які можна вивести в будь-який момент, для фінансування позик з більш довгим терміном.
Кілька банків розгортають пілотні проекти
Звіт вважає, що якщо банки бажають зберегти поточну структуру кредитування, їм може знадобитися більше залучення довгострокового боргового фінансування, а не традиційних депозитів. Це зробить джерела фінансування кредитування більш схожими на джерела нефінансових фінансових установ і може збільшити вартість фінансування для бізнесу та споживачів.
- У жовтні 2025 року Custodia та Vantage запускають мережу токенізованих депозитів у США
- Лютий 2026 року, Barclays досліджує токенізовані депозити та платежі з використанням стейблкоїнів
- У березні 2026 року BMO у співпраці з CME Group та Google Cloud просуває круглосуточну токенізацію готівкових розрахунків
Додаткова інформація: Swift розпочав пілотний проект у липні цього року, що дозволяє 17 глобальним банкам переводити токенізовані депозити поза робочий час, але остаточне розрахунки все ще залежать від традиційних платіжних систем у робочий час.