Дослідження CryptoRank порівняло середній та медіанний розмір раундів фінансування, що виявило, наскільки нерівномірно розподілені венчурні інвестиції між різними секторами криптовалют. Деякі сегменти розвиваються завдяки кільком мегаугодам, тоді як інші постійно привертають великі інвестиції по всьому ринку.
Ринки прогнозів лідирують за середнім розміром раунду
На відміну від загального обсягу фінансування, середній розмір інвестицій підкреслює рівень довіри, що лежить в основі кожної угоди, і показує, які категорії приваблюють капітал у масштабах, які зазвичай асоціюються з більш дослідженими компаніями, інституційною інфраструктурою або ринками з значним потенціалом зростання.
Ринки прогнозів відрізняються від загальної картини: середній розмір інвестицій у цьому секторі становить 118 млн доларів США за раунд, що на 50% більше, ніж у категорії Біржа (76,2 млн доларів США), і більше ніж у два рази, ніж середній розмір угоди для Блокчейнів (47,8 млн доларів США). Ця різниця свідчить про те, що фінансування в цьому секторі здійснюється за рахунок обмеженої кількості великих угод, а не масового руху на ранніх етапах.
Ця розподіл свідчить про те, що ринок венчурного капіталу робить основну ставку на прогнозні ринки. Інвестори здаються більш схильними інвестувати великі суми в категорії з чітким інституційним попитом, масштабованими моделями доходу та потенціалом інтеграції криптовалютної інфраструктури в масові реальні фінансові застосування.
Біржа показує найстабільніший попит
З іншого боку, медіанний розмір інвестицій дає чіткішу картину фінансового середовища, якого може очікувати типовий проект у кожній категорії. Це дозволяє відокремити сектори, які підтримуються постійно великими раундами, від тих, чиї загальні суми фінансування можуть залежати від невеликої кількості виняткових угод.
Категорія Біржа посідає перше місце за медіанним розміром інвестицій венчурного капіталу ($23 млн) та друге місце за середнім розміром інвестицій венчурного капіталу — $76,2 млн. Брокерські послуги посідають друге місце за медіанним розміром інвестицій ($18 млн), тоді як середній розмір інвестицій становить $21,5 млн. Обидві категорії значно перевищують решту ринку, що свідчить про те, що інфраструктура торгівлі продовжує привертати більші та більш стандартизовані фінансові зобов’язання.
Загалом дані свідчать, що криптовалютний венчурний капітал надає перевагу комерційно встановленій інфраструктурі над ширшими нарративами екосистеми. Категорії, пов’язані безпосередньо з торгівлею, ліквідністю, платежами та фінансовими операціями, отримують найбільші типові інвестиції.
Це може відображати більш обережний ринок, де інвестори віддають перевагу бізнес-моделям зі зрозумілими шляхами отримання прибутку, тоді як нові сектори продовжують фінансуватися через менші, ранні етапи інвестування.
Чому медіана важливіша, ніж середнє значення?
Ринки прогнозів лідирують за розміром середніх інвестицій, що свідчить про те, що в цьому секторі було залучено кілька винятково великих раундів фінансування, тоді як категорія бірж посідає перше місце за медіаною та друге — за середнім значенням, що вказує на стійко високий рівень фінансування у всіх угодам. Цей розрив у середньому розмірі фінансування для ринків прогнозів можна пояснити тим, що ця категорія ще відносно нова, але вже продемонструвала високу прибутковість.
Інвестори концентрують капітал у секторах із чіткішими моделями монетизації, інституційним попитом та прямими зв’язками з реальними торговими або фінансовими інфраструктурами. Біржі, брокерські платформи, стейблкоїни, платіжні системи та відповідність отримують одні з найбільших типових інвестицій, тоді як категорії, що зосереджені на концептуальних ідеях без сталого бізнес-моделювання, продовжують залежати від менших раундів фінансування та окремих виняткових угод.