За останні 24 години на криптовалютному ринку відбулася масштабна ліквідація. Дані Coinglass показують, що ліквідація довгих позицій склала майже 165 мільйонів доларів США, а коротких — понад 240 мільйонів доларів США, що разом становить близько 410 мільйонів доларів США.
Ця хвиля закриття позицій відбулася після короткочасної двосторонньої волатильності біткоїна. Ціна спочатку зросла з близько 80 000 доларів США до понад 82 000 доларів США, а потім знизилася нижче 81 000 доларів США, що призвело до закриття спочатку високолевереджених коротких позицій, а потім і частини довгих позицій, що відкрилися на рості.
Обсяг розширення коротких позицій більший
З точки зору структури, сума ліквідацій коротких позицій перевищує довгі. Це означає, що під час зростання біткоїна високолівереджовані короткі позиції зазнали більшого тиску.
Як показано в прикладі, якщо коротка позиція відкрита біля 80 000 доларів США, то ціна ліквідації за низького плеча залишається на значній відстані; однак при збільшенні плеча до 25, 50 або навіть більше, ліквідаційна лінія значно наближається до поточної ціни. Ночевий біткойн тимчасово подолав 82 000 доларів США, що вистачило для ліквідації ряду високоплечових коротких позицій.
Після корекції також були закриті довгі позиції
Після стрімкого зростання цін ринок швидко відкоригував частину приросту. Після того як біткоїн знову впав нижче 81 000 доларів США, частину довгих позицій, відкритих на високому рівні, було ліквідовано.
Стаття зазначає, що цей коливання не є особливо великим і становить приблизно 3,7%. У таких умовах основними позиціями, які були закриті, залишаються високолевериджні позиції, а не низьколевериджні або нелевериджні. Це також пояснює, чому навіть при не надто сильних коливаннях ринку відбувається знищення мільйонів доларів США.
Висока ліверидж легше викликає принудове закриття
Фінансове кредитування за суттю включає позичання. Після збільшення збитків по позиції платформа автоматично закриє її до того, як маржа стане недостатньою, щоб запобігти подальшому зростанню збитків.
Чим вищий коефіцієнт плеча, тим ближче ціна ліквідації до ціни відкриття позиції, і тим легше позицію може бути примусово закрито під час короткочасних коливань. Для ринку криптовалют, якщо ціна протягом короткого часу постійно коливається вгору-вниз, високоплечеві позиції як довгих, так і коротких сторін можуть бути швидко ліквідовані.
Ці дані також свідчать, що на ключових рівнях біткоїна залишається значна кількість короткострокових кредитних коштів. Якщо ціна продовжить швидку волатильність, обсяги ліквідацій можуть подальше зростати.