Відновлення криптовалютного ринку залишається невизначеним на тлі змішаних сигналів

Криптовалютний ринок продемонстрував ознаки стабілізації після продажу у червні. Однак докази тривалого відновлення залишаються неповними.

Останні вливання в біткоїн-ETF покращили настрій, але структура ринку, участь альткоїнів та попит інституційних інвесторів ще не збіглися повністю. Доки ці сигнали не посиляться разом, останнє відновлення залишається вразливим до нового відкату.

Індекс TOTALES, який відстежує крипторинок за винятком стейблкоїнів, впав на 2,95% до приблизно $1,85 трлн, знову опустившись нижче своєї 20-денної експоненційної ковзної середньої [EMA] на рівні $1,89 трлн.

Відновлення цього рівня покращило б короткострокову імпульсність, але більш важливим тестом є діапазон між 1,94 трильйона та 1,96 трильйона доларів США.

Ця область неодноразово обмежувала зростання протягом липня. Визначний рух вище неї встановить вищу вершину і надасть більш сильних доказів того, що загальний ринковий тренд стає позитивним.

З іншого боку, безпосередня підтримка залишається близько $1,84 трлн. Втрата цього рівня може відкрити $1,80 трлн, за якою слідує регіон підтримки червня близько $1,74–1,76 трлн.

Одним із найочевидніших сигналів того, що поточне відновлення залишається незавершеним, є слабкість у менших криптовалютах.

Ринкова капіталізація без біткойнів, ефіру та стейблкоїнів становила близько 374,5 мільярда доларів США, залишаючись нижче низхідної трендової лінії, яка обмежувала зростання з травня.

Ця лінія тренду зараз знаходиться близько $390 мільярдів.

Пробиття вище цього рівня може відкрити шлях до $400–405 млрд, що свідчить про те, що інтерес до покупки поширюється за межі найбільших криптовалют.

Навпаки, рух нижче $370–372 млрд збільшить ризик ще одного зниження до рівня підтримки червня близько $360 млрд.

Конtrаст між двома діаграмами ринкової капіталізації свідчить про те, що bitcoin та ether лідирували більшістю останнього відновлення. Разом із тим, багато альткоїнів продовжують показувати нижчі максимуми.

Попит інституційних інвесторів продемонстрував перші ознаки покращення.

За даними SoSoValue, американські спот біткоїн-ETF привернули $32,1 мільйона 29 липня, а потім ще $233,1 мільйона 30 липня, що дало загальний притік за два дні на $265,2 мільйона.

Проте продукти все ще зареєстрували спільні чисті виведення на суму 261,3 мільйона доларів США за попередні шість завершених торгівельних сесій.

ETF на ethereum показали ще гіршу картину.

Хоча кошти привернули $12,8 мільйона 30 липня, за той самий шестиденний період зафіксовано чистий відплив у розмірі $43,4 мільйона.

Ця дивергенція свідчить про зростання інтересу інституцій до bitcoin, але ще не поширюється на весь криптовалютний ринок.

Тим часом Федеральна резервна система зберегла процентні ставки на рівні 3,50%-3,75%. Одночасно троє політиків проголосували за негайне підвищення, що залишає перспективу жорсткішої грошово-кредитної політики на столі.

Наразі ринок ще не сформував комбінацію технічних і фундаментальних сигналів, які зазвичай супроводжують тривалий бичий тренд.

Сильніше відновлення, ймовірно, вимагатиме:

• Загальний криптовалютний ринок, як очікується, відновить $1,89 трлн перед тим, як подолає $1,96 трлн.
• Альткоїни зламають рівень $390 млрд, що свідчить про те, що покупка поширюється за межі bitcoin та ether.
• Потоки Bitcoin ETF залишаться позитивними, тоді як Ethereum ETF і загальний інституційний попит також починають відновлюватися.

Доки ці умови не збіжаться, останнє відновлення слід розглядати як сприятливе покращення, а не підтвердження тривалого відновлення ринку.

• Відновлення криптовалют залишається незавершеним, оскільки ринкова структура, участь альткоїнів та попит інституційних інвесторів все ще не досягли повного підтвердження.
• Стійке відновлення вимагатиме сильнішої цінової дії, ширшої участи ринку та більш стійких надходжень ETF як у bitcoin, так і у ethereum.