Втрата коштів через вразливість апаратного гаманця Coldcard спонукає ринок знову обговорювати цінність зберігання для спот-ETF на біткойн. Старший аналітик ETF у Bloomberg Intelligence Ерік Балчунас стверджує, що такі події підсилюють привабливість спот-ETF на біткойн, зокрема для інвесторів, які хочуть отримати довгострокову цінову експозицію, але не бажають самостійно керувати приватними ключами.
Galaxy Research оцінює, що три серії підозрюваних атак охопили 1 367,05 BTC, розподілених на 4 585 адресах, що за цінами того часу становило близько 88,6 мільйонів доларів США. Балчунас у соціальних мережах зазначив, що ETF можуть вирішити такі проблеми. Однак це твердження не означає, що кошти вже надійшли до відповідних продуктів, оскільки ринок США тоді перебував у вихідні.
Слабкі місця зосереджені на генерації насіння
Команда Block з біткоїн-проекту зазначила, що проблема полягала у помилці інтеграції прошивки: генерація випадкових чисел, яка мала забезпечуватися апаратно, була перенаправлена на детермінований резервний шлях MicroPython, що призвело до відсутності необхідного криптографічного ентропію при генерації посівів для деяких пристроїв.
Безпекове повідомлення Coinkite вказує, що під впливом опинилися пристрої Mk2 та Mk3 з прошивками версій 4.0.1–4.1.9, а також деякі пристрої Mk4, Mk5 та Q, чиї сімени були згенеровані до випуску виправленої прошивки. Компанія вже випустила виправлену прошивку, але наголошує, що оновлення програмного забезпечення не виправляє вже згенеровані сімени; користувачам необхідно згенерувати нові сімени та перевести активи.
ETF позбавляє вас необхідності керувати приватними ключами
Для звичайних інвесторів різниця між спот-біткоїн ETF полягає в тому, що їм не потрібно самостійно займатися генерацією посівних ключів, оновленням прошивки, резервним копіюванням та міграцією. Ці завдання виконуються фондом та його сервісними провайдерами. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) під управлінням BlackRock також позиціонує цю схему як одну з переваг продукту.
На 31 липня чисті активи IBIT становили приблизно 46,52 млрд доларів США, а ставка плати за ініціатора — 0,25%. Згідно з розкритими документами, Coinbase Custody відповідає за зберігання приватних ключів цього трасту, використовуючи ізольовані холодні гаманці. BlackRock також може використовувати Anchorage Digital Bank як додаткового треста.
Ризик зміщується на інституційне зберігання
Однак ETF не видаляють ризики, а переносять ризики зберігання на індивідуальному рівні на ризики, пов’язані зі зберіганням, управлінням та контрагентами на рівні інституцій. У річному звіті IBIT зазначено, що втрати все ще можуть виникнути через хакерські атаки, неправомірні дії співробітників, технічні відмови або неавторизовані перекази. У документі також зазначено, що спільне страхування Coinbase не обов’язково охоплює всі екстремальні випадки.
Це означає, що ETF більш підходять для інвесторів, яким потрібна лише цінова експозиція, але вони відмовляються від прямого доступу до блокчейну, платіжної здатності та 24/7 автономного контролю, які надає прямий володіння біткойном. За наявною інформацією, цей випадок схожий на повторне обговорення способів тримання, ніж на підтверджений катализатор коштів ETF.