Порушення безпеки Coldcard спричинило переміщення 210 000 BTC з гаманців довгострокових утримувачів

Короткий зміст

Порушення безпеки прошивки Coldcard спричинило переміщення приблизно 210 000 BTC з гаманців довгострокових утримувачів — найбільше тижневе зниження пропозиції LTH з грудня 2024 року, причому аналітики пояснюють цю зміну переважно перехід на інші служби зберігання, а не продаж.

Основні висновки

Зниження постачання LTH на 210 000 bitcoin — це найбільший тижневий спад з грудня 2024 року, проте воно відбувається на рівні $64 000, що приблизно на 50% нижче всіх часів bitcoin, що відрізняє його від історичних моделей розподілу, пов’язаних з вершинами ринку.
Coldcard рекомендував зачепленим користувачам створити зовсім нові гаманці, оскільки оновлення прошивки саме по собі не може захистити ключі, які вже можуть бути скомпрометовані, що безпосередньо спричинило рух на ланцюзі з неактивних адрес.
Чисті надходження на ринку спот-біткоїн-ETF у США на суму близько 754 мільйонів доларів США за той самий тиждень свідчать про те, що деякі власники самостійного зберігання переходять на регульовані кастодіальні сервіси у відповідь на порушення.
Інцидент свідчить про більш широкий зсув у тому, як оцінюється інфраструктура власності на bitcoin, при цьому безпека технології генерації гаманця виходить на перший план у рішеннях щодо зберігання.

Вплив недавньої порушення безпеки Coldcard починає проявлятися в он-чейн даних Bitcoin, коли значна сума BTC переміщується з гаманців, що класифікуються як довгострокові збереження.

За даними Glassnode, за минулий тиждень з гаманців довгострокових утримувачів (LTH) вийшло близько 210 000 BTC. Це найбільше тижневе зменшення пропозиції LTH з грудня 2024 року, коли bitcoin наближався до рівня $100 000 вперше.

Glassnode визначає тривалих утримувачів як суб’єкти, які зберігають свій bitcoin без руху протягом приблизно 155 днів, або трохи більше п’яти місяців. Цю групу часто вважають «розумним грошима» ринку, оскільки ці утримувачі зазвичай залишаються інвестованими протягом періодів короткострокової волатильності.

Обсяг біткойнів, що тримаються довгостроково, знизився з рекордних рівнів

Загальна кількість bitcoin, що знаходиться у володінні довгострокових інвесторів, зараз знизилася приблизно до 14,7 мільйона BTC, порівняно з трохи менше ніж 15 мільйонами BTC до інциденту з Coldcard.

Історично гострі зниження власності довгострокових інвесторів часто з’являлися під час сильних ринкових ралі або біля основних ринкових вершин. Подібні патерни розподілу були зафіксовані біля піків березня 2021 року, березня 2024 року та грудня 2024 року, коли довгострокові інвестори зменшували свою експозицію на тлі зростання попиту.

Проте поточна ситуація значно відрізняється. Bitcoin торгуються близько $64 000, що приблизно на 50% нижче за свій рекордний максимум, досягнутий у жовтні.

Порушення безпеки Coldcard викликає занепокоєння щодо самоконтролю

Тому останній рух може мати інше пояснення, ніж традиційний виліт прибутку від довгострокових утримувачів.

Порушення Coldcard було пов’язане з недостатньою випадковістю у впливаній прошивці, що потенційно дозволяє нападникам відновити фрази для відновлення гаманця та отримати доступ до коштів користувачів. Згідно з повідомленнями, було вплинуто тисячі адрес, а загальні втрати оцінюються до $114 мільйонів.

Coldcard пізніше рекомендувала постраждалим користувачам створити нові гаманці та здійснити переказ своїх bitcoin, попередивши, що просте оновлення прошивки не захистить ключі, які вже можуть бути скомпрометовані.

Як наслідок, частина зниження обсягу LTH може відображати передачу bitcoin зі старих гаманців на новостворені адреси, а не їх продаж.

Власники bitcoin можуть переходити на альтернативне зберігання

Цей інцидент також може змусити деяких інвесторів переглянути спосіб зберігання свого bitcoin.

Деякі власники можуть переміщувати свої активи у новостворені гаманці з самоконтролем, тоді як інші можуть звертатися до регульованих кастодіанів або спот-біткоїн-ETF, переглядаючи ризики, пов’язані зі власним керуванням приватними ключами.

Остання діяльність ETF надає певну підтримку цій можливості. США спот біткоїн ETF привернули близько 754 мільйонів доларів США чистого притоку за останній тиждень, причому BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) становить більшість цих притоків.

Рух біткойнів у мережі не означає продаж

Тому зменшення пропозиції тривалих утримувачів не слід автоматично тлумачити як медв’яжий сигнал.

Хоча масштабні рухи з бездіяльних гаманців історично супроводжували періоди розподілу, час останнього зсуву вказує на те, що міграція контролю може відігравати значну роль. Bitcoin також не зміг встановити нові мінімуми після порушення безпеки Coldcard, що додатково послаблює аргумент про те, що цей рух відображає масовий панічний продаж.

Що означає вплив Coldcard на зберігання bitcoin

Більш важливим висновком може бути те, що власники bitcoin все більше усвідомлюють інфраструктуру, що оточує самоконтроль. Інцидент безпеки, що впливає на технологію генерації гаманців, може спонукати користувачів переміщати кошти, навіть якщо вони не мають наміру продавати.

Це може стати все більш важливим трендом зі зрілістю власності на bitcoin. Наступна фаза ринку може стосуватися не просто того, чи тримають чи продаватимуть інвестори BTC, а того, де і як вони вирішать його тримати. Якщо більше інвесторів перейдуть до регульованих кастодіанів, ETF або перероблених рішень самоконтролю, безпека може стати набагато більшим фактором у формуванні структури власності на bitcoin.