Better Mortgage та Coinbase вивели своє іпотечне пропозицію, забезпечену Bitcoin, з етапу раннього доступу і зробили її загально доступною для покупців житла в США, повідомили компанії в середу. Продукт призначений для того, щоб позичальники могли використовувати Bitcoin як забезпечення для першого внеску, не продавши свої BTC, одночасно отримавши іпотеку, забезпечену Fannie Mae.
За структурою, описаною Coinbase, покупці отримують іпотеку, забезпечену Fannie Mae, разом із окремим позичковим кредитом на внесок, забезпеченим bitcoin. Позичальники повинні запоручити BTC на суму щонайменше 250% від суми позики на внесок, причому запоручені активи передаються до кастодіального рішення Better через Coinbase Prime.
Основні висновки
- Better і Coinbase повідомляють, що функція авансового платежу, забезпеченого bitcoin, тепер доступна для позичальників у США.
- Центр підтримки Coinbase стверджує, що забезпечені BTC повинні становити щонайменше 250% від суми кредиту з початковим платежем.
- Зниження ціни bitcoin не призводить автоматично до вимог щодо додаткової маржі чи змін у умовах іпотеки.
- Краще здійснити ліквідацію забезпечення у вигляді BTC, якщо позичальник перебуває у просрочці протягом 60 днів.
- Дійсні учасники Coinbase One можуть отримати відшкодування 1% краще, з обмеженням у $10 000 на витрати та комісії за закриття.
Як структурований іпотечний кредит, забезпечений токеном
Суть пропозиції — двохетапна фінансова модель. По-перше, позичальники отримують іпотечний кредит, забезпечений Fannie Mae. По-друге, вони використовують окремий кредит на внесок, забезпечений bitcoin, що дозволяє позичальнику зберегти експозицію до BTC, а не перетворювати його на фіат для внеску.
Coinbase стверджує, що обидва кредити мають однакову процентну ставку та графік амортизації і погашаються єдиним щомісячним платежем. Також зазначається, що запоручений bitcoin повертається після повного погашення або рефінансування іпотеки — за умови дії відповідних умов кредиту.
На практиці вимога щодо забезпечення розрахована на згладжування волатильності. Поріг 250% забезпечення до позики означає, що забезпечення за внеском перевищує позику за внеском.
Що відбувається, якщо BTC падає або платежі затримуються
Одним із найважливіших питань інвесторів і позичальників є те, чи призведе волатильність bitcoin до ліквідації лише через рухи ціни. За даними Coinbase, зниження ціни bitcoin саме по собі не викликає маржин-коллів і не призводить до змін у умовах іпотеки.
Замість цього основним тригером для дій щодо забезпечення є виконання платежів. Coinbase зазначає, що Better може ліквідувати заручений BTC, якщо позичальник запізнюється на платежі на 60 днів. Ця відмінність має значення: механізм ризику пов’язаний із просрочкою за іпотекою та зобов’язаннями щодо позики, а не з автоматичною корекцією, що базується виключно на коливаннях ринкової ціни.
Вимоги до елігібільності та позичальника
Coinbase повідомляє, що програма обмежена жителями США і вимагає підтверджений акаунт Coinbase. Позичальники також залишаються підпорядкованими стандартним вимогам Better щодо кредитної історії, доходу та інших критеріїв оцінки, що означає, що пропозиція не скасовує традиційні критерії кваліфікації для іпотеки.
Для певних користувачів існує додаткова стимуляція. Члени Coinbase One мають право на 1% повернення від Better, за словами Coinbase, причому повернення обмежене $10 000. Coinbase повідомляє, що це повернення можна використовувати для покриття витрат на закриття та комісій, що збігається з частиной вигоди, пов’язаної з витратами на угоди з нерухомістю або рефінансуванням.
Better і Coinbase вперше представили іпотеку, забезпечену токенами, у березні через програму раннього доступу, і зараз ця функція була розгорнута ширше.
Раніше ми описували початкове запуск концепції токенізованого авансу Coinbase для кредитів Fannie Mae тут: Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans.
Чому це розширюється за межі одного продукту: криптовалюта в оцінці іпотеки в США
Ця іпотека, забезпечена bitcoin, з’являється на тлі загального зусилля щодо включення цифрових активів до систем оцінки ризиків та критеріїв придатності для іпотек у США. У червні 2025 року Агентство з федерального житлового фінансування (FHFA) доручило Fannie Mae та Freddie Mac розробити пропозиції щодо врахування криптовалют, що зберігаються на регульованих у США централізованих біржах, як активу при оцінці ризиків для іпотек на однодомні житлові об’єкти — без вимоги перетворення криптовалют на долари США.
Директива FHFA також просила дві державні підтримувані підприємства оцінити заходи з мінімізації ризиків, пов’язаних із волатильністю криптовалют, та подати пропоновані зміни на затвердження ради до огляду FHFA. Іншими словами, регуляторний запит стосувався того, як інтегрувати цифрові активи в процеси підписання та управління ризиками, а не лише дозволу їх використання як маркетингової фічі.
Інші позичальники почали робити подібні кроки. Cointelegraph раніше повідомляв, що іпотечний позичальник та сервісний оператор Newrez у січні оголосив, що з лютого буде враховувати певні криптовалютні активи при оцінці заявок на іпотеку, включаючи покупку та рефінансування нерухомості. Ця ініціатива вказує на виникнення тенденції: криптовалюта переходить від нишевого розгляду як «додаткового активу» до більш формального включення в процес оцінки кредитоспроможності, навіть якщо точні механізми варіюються в залежності від позичальника.
Фон доступності житла та що слід спостерігати далі
Також важливим є час, враховуючи загальну обстановку з доступністю. Федеральний резервний банк Сент-Луїса, посилаючись на дані Бюро перепису населення США та Департаменту житлобудівництва та міського розвитку, зібрав дані, що показують медіанну ціну продажу нових будинків у США близько 400 000 доларів у 2026 році — рівні, які залишаються історично високими, навіть попри зниження з попередніх піків.
Для позичальників, які тримають bitcoin, забезпечені токенами авансові платежі можуть бути привабливими, якщо вони хочуть уникнути продажу під час волатильного періоду. Але цей продукт все ще залежить від традиційного кредитного аналізу іпотеки, а забезпечення не є повністю безризиковим: умови програми передбачають ліквідацію, якщо платежі відстають на 60 днів.
У майбутньому учасники ринку, ймовірно, стежитимуть за тим, наскільки широко поширюється продукт, як кредитори продовжують вдосконалювати механізми забезпечення та просрочених платежів, чи перетворюються ширші пропозиції FHFA щодо оцінки ризиків на більш стандартизовані підходи в цілому секторі іпотечного кредитування.
Ця стаття була спочатку опублікована як CoinbaseBetter Launches Bitcoin-Backed Mortgages for US Buyers на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.