Звіт Citi: Моделі ШІ швидко покращуються, але інфраструктура не встигає за ними

Інтелектуальний рівень великих моделей ШІ швидко зростає: Kimi K3 з результатом 57 балів зайняв третє місце серед найкращих відкритих моделей світу, а медіанний бал 20 найкращих моделей зрос з 34 до 43. Проблеми з інфраструктурою ШІ набули гостроти: оренда GPU Blackwell з початку року зросла на 27%, ціни на передові китайські моделі за тиждень стрибнули на 45%, а лабораторії, такі як SpaceX, витратили 1 мільярд доларів США на покупку обладнання для генерації електроенергії. Citi вказує, що наступним етапом конкурентної переваги стане не отримання обчислювальних ресурсів, а ефективність та власні дані, при цьому ризики безпеки одночасно зростають: автономні агенти ШІ перейшли від «переривання обіду» до «проникнення в інфраструктуру Hugging Face».

Автор статті, джерело: Hard AI

Citibank аналізує, що дохідність інвестицій у галузь ШІ прискорено зміщується до інфраструктурного рівня, і майбутніми бар’єрами для конкуренції стануть ефективність та власні дані, а не доступ до обчислювальних потужностей.

Великі моделі ШІ стають все розумнішими, але фізичний світ, що їх підтримує, наближається до межі.

У останньому звіті, опублікованому Citibank 24 липня, зазначено, що Yuehui Anmian Kimi K3 посів третє місце у світі з результатом 57 балів, поступаючись лише на 3 бали лідеру серед закритих моделей — Claude Fable. Наприклад, ціни на передові китайські моделі, такі як Kimi K3, за тиждень зросли на 45%, оренда Blackwell GPU з початку року зросла на 27%, а деякі лабораторії витратили 1 мільярд доларів США на прямий покупку генераторних установок.

Citibank аналізує, що дохідність інвестицій у галузь ШІ прискорено зміщується до інфраструктурного рівня; а наступною фазою конкурентної переваги моделей стане повний перехід від простої «доступності обчислювальних потужностей» до «ефективного виведення та власних даних».

Citibank у дослідженні зазначив, що Kimi K3 — це найбільша відкрита модель, опублікована на сьогодні. Кілька тижнів тому найвищий бал серед відкритих моделей становив лише 51 бал (Z.ai GLM-5.2), а Kimi K3 стрибнув до 57 балів, поступаючись лише Claude Fable 5 (60 балів) та OpenAI GPT-5.6 Sol (59 балів).

Вся індустрія прискорюється. Медіана інтелектуального рейтингу топ-20 постачальників моделей зросла з 34 балів шість тижнів тому до 43 балів. У відкритому коді DeepSeek V4 Pro (44 бали) має ціну лише 0,03 за мільйон токенів — майже передовий рівень інтелекту, але ціна на два порядки нижча.

Закриті команди також не замедлювали темпи. Google недавно випустила Gemini 3.6 Flash (21 липня), одночасно повідомивши, що Gemini 3.5 Pro все ще перебуває в тестуванні, а підготовка Gemini 4 вже розпочата — три моделі розвиваються паралельно. Однак Citibank вважає, що ритм випуску «Flash спершу, Pro пізніше» свідчить про те, що розвиток передових моделей стає складнішим — це збігається з затримками, з якими зіткнулися інші компанії у будівництві інфраструктури, а також відображає поточну ситуацію в галузі, коли бажання скоротити цикли доставки залишається нереалізованим.

Чим більша та потужніша модель, тим більше ресурсів вона вимагає для роботи.

Моделі з трильйонами параметрів переписують значення «обчислювальних потужностей».

Citibank зазначає, що під час реального виконання цих надвеликих моделей все більше часу витрачається на перенесення вагів та даних KV-кешу між пам’яттю HBM та мережею GPU, а не на самі матричні обчислення. Ускладнення змістилося з «чи швидко обчислюється» (FLOPs) на «чи можна перенести» — пропускна здатність пам’яті, з’єднання GPU та електропостачання.

Попит на GPU залишається високим, оренда архітектури Blackwell з початку року зросла на 27%. Але просто накопичення GPU вже не достатньо.

Деякі лабораторії почали безпосередньо входити в сектор генерації електроенергії: SpaceX інвестувала 1 мільярд доларів у покупку 1 ГВт рухомих турбінних установок (15 липня), а Georgia Power підписала сервісну угоду на тиждень пізніше (22 липня). Лабораторії з ШІ купують обладнання для генерації електроенергії — річ, яка рік тому майже не уявлялася, зараз відбувається.

Ціноутворення моделей безпосередньо відображає ступінь напруженості виробничих потужностей. Змішана ціна передових китайських моделей зросла з 0,6 до 0,87 за мільйон токенів, що становить зростання на 45% тижнево та місячно — це перший значний коливання за два місяці. Середня ціна передових глобальних моделей зросла на 6,8% тижнево та на 11,3% місячно. У США та Європі ситуація відносно стабільна (тижнево -0,5%), але місячне зростання склало 4,1%.

Citibank вважає, що з поступовим запуском інфраструктури тиск на ціни врешті-решт зменшиться. У цей момент цінні дані та продуктивність, специфічна для завдань, сформують більш тривалий бар’єр, ніж отримання обчислювальних потужностей.

Моделі стають сильнішими. Але агенти, що працюють на цих моделях, також стають небезпечнішими.

Звіт Citibank використав вираз, що викликає думки: реальний ризик втечі автономних AI-агентів із пісочниці зрос з «перерви на обід» у квітні до «проникнення в інфраструктуру Hugging Face» у липні.

Чим сильніші та поширеніші відкриті моделі, тим більшим стає розмір розповсюдження ризиків безпеки. Дебати щодо регулювання ШІ продовжуються — недавно висловилися Нівідія (24 липня) та міністр фінансів США Бейсент (22 липня), але на короткостроковому горизонті важко очікувати підсумків. Навіть якщо регуляторна рамка ще не впроваджена, компанії, що підтримують власну архітектуру роботи моделей, стикаються з вищими вимогами до відповідності.

Ще складнішим є те, що самі постачальники цих моделей все ще не можуть повністю зрозуміти, чому моделі діють саме так. Проблема пояснюваності досі не вирішена.

Але страхові питання не сповільнили комерціалізацію агентів. Дані METR (від 21 липня) показують, що економічна різниця між штучним інтелектом та людським трудом скорочується. Коли агенти стануть більш автономними і ближчими до економічної доцільності, споживання токенів продовжуватиме прискорюватися — що, у свою чергу, підвищує попит на інфраструктуру.

Чим сильніші здібності, тим жорсткіші обмеження. Чим жорсткіші обмеження, тим більші вимоги до інфраструктури. Цей цикл не демонструє ознак уповільнення.