Три фонди Citadel показали прибуток у липні після того, як фірма купила портфель акцій штучного інтелекту за зниженою ціною у Situational Awareness — зруйнованого хедж-фонду, яким керував колишній дослідник OpenAI Лепольд Ашенбреннер.
Фонд Wellington, який керує Кен Гриффін, зростав на 5,9% за місяць. Майже весь цей приріст був отриманий після покупки.
Citadel Funds отримала піврічний прибуток від однієї угоди
Веллінгтон зростав лише на 0,45% у липні до угоди, повідомив Bloomberg reported. Він закінчив місяць на рівні 5,9%.
Ця різниця — це історія. Фонд майже нічого не робив протягом трьох тижнів, а потім заробив свій річний прибуток за кілька днів.
Для порівняння, Wellington показав 10,2% протягом усього 2025 року. Лише в липні було отримано більше половини цієї суми.
Веллінгтон зараз зрос на 12% у 2026 році. Він вже перевершив результат за минулий рік, хоча залишилося ще п’ять місяців.
Дві інші книги фірми показали кращі результати. Citadel Equities зросла на 14,2%, а Tactical Trading — на 11,1%, за даними, наданими інвесторам.
Обидва знаходяться близько до 27% за рік. У 2025 році вони принесли 14,5% і 18,6%.
Конкуренти рухалися в іншому напрямку. Головний фонд Whale Rock втратив 21,7% у липні, знищивши приблизно половину своїх прибутків за 2026 рік.
Ситуаційна свідомість не мала іншого вибору, окрім як продати
Ситуативна свідомість досягла піку близько $45 млрд на початку липня. Через кілька тижнів вона трималася на рівні близько $10 млрд.
Фонд активно брав позики. Його кредитне плече досягало чотирьох разів власного капіталу, що посилювало кожен рух.
Він робив ставку на інфраструктуру ШІ та проти програмного забезпечення. Коли акції чіпів і пам’яті падали, невеликі втрати швидко перетворилися на великі.
Його основні активи кожен впали більше ніж на 35% протягом місяця. Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Bank of America вимагали більше колатералу.
Фонд не зміг виконати ці вимоги. Він продав свою всю публічну акційну книгу, а Citadel придбав цей плечовий акційний портфель приблизно з 10% знижкою.
Примусові продажі зупинилися. Ті самі акції відновилися. Citadel вже їх володів.
Підручник, який Griffin використовував протягом 20 років
Це нічого нового. У липні 2007 року Sowood Capital втратила половину своїх $3 млрд за менше ніж місяць. Citadel купила їхні позиції і отримала прибуток, коли ринки відновилися.
Рік до цього Amaranth Advisors розпався через ставки на природний газ. Його енергетичний портфель перейшов до Citadel та JPMorgan.
Патерн постійний. Griffin чекає на продавця без варіантів, а потім називає ціну.
Ашенбреннер, 25 років, приніс до червня прибуток 439% і більше 1 000% з моменту запуску в липні 2024 року. Його фонд існує завдяки приватним активам, включаючи стейкin Anthropic вартістю близько $5 млрд.
Citadel зареєстрував прибуток, але не продав акції. Волатильність, що зруйнувала Ситуаційну свідомість, тепер знаходиться у її власних книгах.
Прибуток за серпень від тих самих AI-назв покаже, чого варта була знижка.