Кен Гриффін і його Citadel стали покупцем останньої надії після одного з найбільш відомих провалів AI-фонду за останні роки. 30 липня хедж-фонд на $71 млрд завершив придбання портфеля публічних акцій від Situational Awareness LP — AI-орієнтованого фонду, заснованого колишнім дослідником OpenAI Леопольдом Ашенбреннером наприкінці 2024 року.
Угода передала приблизно 5,5 млрд доларів США у вигляді еквіті-позицій, відокремлених від портфеля, який раніше забезпечував надзвичайний чистий дохід у 439% до 30 червня. Situational Awareness зберегла приблизно 10 млрд доларів США залишкових активів після продажу, включаючи свої приватні еквіті-стейки у компаніях, таких як Anthropic.
Від прибутку 439% до примусового продажу
Situational Awareness LP отримав надзвичайно високий прибуток завдяки концентрованій ставці на акції інфраструктури ШІ, з піковою сумою активів під управлінням, оціненою від $20 млрд до $45 млрд. Зростання тиску на маржу призвело до агресивного зменшення кредитного плеча.
Портфель, який змінив власника, містив значні позиції у Broadcom, Intel, CoreWeave та SK Hynix — усі ці компанії глибоко вкорінені в ланцюжок постачання обчислювальних ресурсів для ШІ.
Крипто-аспект, прихований у угоді з штучним інтелектом
У частці акцій приховано приблизно $1 млрд у акціях біткоїн-майнінгу. Компанії, такі як CoreWeave, починали як крипто-майнінгові операції, перейшовши потім на хмарні сервіси для ШІ. Потреба у GPU, потужність дата-центрів і споживання електроенергії — це спільні обмеження для обох галузей.
Коли портфель акцій на 5,5 млрд доларів США ліквідується, а мільярд з них припадає на акції гірничодобувних компаній, це створює реальний ціновий тиск на активи, за якими уважно стежать криптоінвестори. Той факт, що Citadel поглинув ці позиції, а не дозволив їм вплинути на відкритий ринок, ймовірно, запобіг більш складному розпродажу в секторі гірничодобувних компаній.
Що означає крок Citadel для ринків
Керування Citadel приблизно $71 млрд загальної суми активів означає, що ця аквізиція представляє собою значну, але не безроздільну алокацію.
Варто зазначити, що Situational Awareness зберігає свою частку в Anthropic та інші приватні еквіті-позиції. Змінилися лише публічні еквіті-позиції, що означає, що приватна частина ринку ШІ залишилася незатражденою цією угодою.