Коли вашому банківському сектору потрібен підйом капіталу, ви, здається, звертаєтесь до суб’єкта, який ніколи не вичерпує готівку: державної монополії з тютюну. Китай залучає Китайську національну тютюнову корпорацію як стратегічного інвестора у збір капіталу на суму 260 мільярдів юанів (приблизно 38,7 млрд доларів США) для Промислово-комерційного банку Китаю та Сільськогосподарського банку Китаю, про що було оголошено 6 вересня.
Міністерство фінансів керує цим процесом, зарезервувавши 200 мільярдів юанів між обома банками. Китайський тютюновий монополіст та його дочірні підприємства внесуть решту 60 мільярдів юанів, розподіливши їх порівну між двома кредиторами. Акції мають п’ятирічний період блокування, який Пекін описує як «довгостроковий терплячий капітал».
Як розподіляються кошти
ICBC, найбільший у світі банк за активами, планує залучити до 100 млрд юанів шляхом приватного розміщення акцій класу A. Міністерство фінансів надасть 70 млрд юанів, а China Tobacco покриє інші 30 млрд юанів.
Аграрний банк Китаю отримує більшу частину. ABC має намір зібрати 160 мільярдів юанів, при цьому Міністерство фінансів внесе 130 мільярдів юанів, а «Китайський тютюн» знову внесе 30 мільярдів юанів.
Кожен юань, зібраний коштом, призначений лише для одного: поповнення основного капіталу першого рівня. Обидва банки підписали стратегічні угоди про співпрацю з China Tobacco для офіційного підтвердження цієї угоди.
Збір коштів є частиною ще більшого пакету в 360 мільярдів китайських юанів, який поширюється за межі цих двох банків і передбачає капітальні вкладення для страхових компаній та політичних банків. Це другий великий раунд капітальної підтримки державних фінансових установ, що базується на інструментарії політики, вперше запропонованому в урядовому звіті за березень 2026 року.
Чому компанія з виробництва сигарет виходить із банків
China Tobacco — це державна монополія, яка контролює майже весь внутрішній ринок сигарет. Її загальні податки та прибутки досягли 16 570 мільярдів юанів у 2025 році, що робить її однією з найбільш надійно прибуткових компаній у світі.
Крупні державні банки Китаю стикаються зі звуженням вимог щодо достатності капіталу, тоді як їхні основні джерела прибутку втрачають ефективність. ICBC та ABC обидва повідомили про чисті процентні маржі приблизно 1,28% до 1,29% за першу половину 2026 року.
Це не перший вхід China Tobacco у інвестування в банки. У березні 2025 року цей гігант тютюнової промисловості інвестував 75,8 мільярда юанів у Bank of Communications. З цими останніми зобов’язаннями загальний інвестиційний портфель China Tobacco у великих китайських банках зростає до приблизно 780 мільярдів юанів.