Chainalysis оцінює, що потенційно оподатковувана криптовалютна діяльність на основних публічних блокчейнах досягла щонайменше 457 мільярдів доларів США по всьому світу у 2025 році. Але фірма стверджує, що поточні міжнародні правила звітності про податки, ймовірно, охоплять лише меншість цієї діяльності — залишаючи більшість onchain-діяльності поза потоками даних, які податкові органи можуть використовувати.
За даними Chainalysis, Сполучені Штати становили приблизно 112,6 мільярда доларів США, а Північна Америка лідирувала серед усіх регіонів з 134,6 мільярда доларів США. За ними слідувала Європейська спільнота з 125,1 мільярда доларів США. Аналіз зосереджений на реалізованих прибутках, доходах від діяльності, такої як майнінг, стейкінг та надання позик, а також криптовалютних платежах на шести основних блокчейнах — при цьому виключаючи діяльність, що проводиться всередині централизованих бірж.
Основні висновки
- Chainalysis оцінює потенційно оподатковувану ончейн-діяльність у 2025 році у $457 мільярдів світово, але більша її частина виходить за межі ОЕСР-рамок звітності про криптоактиви (CARF).
- Операції, що підпадають під CARF, становлять приблизно 14% податково облаганої ончейн-діяльності, яку виявила Chainalysis, а 86% відбуваються поза межами звітного периметру.
- Оцінка в $457 млрд включає реалізовані прибутки та ончейн-доходи (наприклад, стейкінг, кредитування) та платежі, але свідомо виключає торгівлю на централизованих біржах.
- CARF вимагає, щоб охоплені провайдери збирали інформацію про транзакції клієнтів та податкове місце проживання і надавали її податковим органам для міжнародного обміну.
- Діяльність децентралізованого фінансу може залишатися переважно невиявленою, оскільки CARF побудований навколо ідентифікованих посередників та зобов’язань з звітності, пов’язаних із централизованими постачальниками послуг.
Глобальна проблема onchain податків перевищує те, що може охопити CARF
Звіт Chainalysis підкреслює ключову невідповідність: оподатковувана криптовалютна діяльність відбувається переважно на ланцюзі та є фрагментованою, тоді як зобов’язання з звітності відповідно до CARF побудовані навколо посередників, яких можуть зобов’язати збирати та надавати дані.
За даними Chainalysis, транзакції, що підпадають під CARF, становлять лише 14% потенційно оподатковуваної ончейн-діяльності, яку вони виявили. Залишок 86% включає діяльність на децентралізованих біржах, peer-to-peer перекази, ончейн-джерела доходу та платежі в криптовалюті — типи діяльності, які можуть не проходити через централізовані суб’єкти, що підлягають звітності.
Ця відмінність має значення для інвесторів і учасників ринку, оскільки податкові наслідки залежать від наявності записів. Навіть якщо податкові події відбуваються на публічних блокчейнах, здатність податкових органів отримувати послідовну інформацію від третіх сторін про транзакції обмежена, коли вимоги звітності не поширюються на підlying контрагенти або децентралізовану інфраструктуру.
Як CARF має працювати — і коли він почнеться
CARF було розроблено Організацією економічного співробітництва і розвитку (ОЕСР) і оголошено як рамки для звітування про дані про транзакції клієнтів, пов’язані з криптовалютами, податковим органам. Згідно з CARF, охоплені постачальники крипто-послуг збирають інформацію про клієнтів та податкову резиденцію і звітують про дані про транзакції своїм національним органам, які можуть обмінюватися інформацією через кордони.
На практиці Chainalysis звертає увагу на дизайн охоплення, який зосереджений на посередниках. Збір CARF розпочнеться 1 січня 2026 року в 48 юрисдикціях, включаючи Великобританію та Європейський союз. Для охоплених платформ рамки також вимагають збирання додаткової інформації про клієнтів та податкову резиденцію з цієї дати.
Інвестори повинні звернути увагу, що дата початку пов’язана з зобов’язаннями звітності, що накладаються на «охоплених» провайдерів. Наявність рамок звітності не означає автоматично, що вся ончейн-діяльність стає звітною — охоплення залежить від того, чи обробляються транзакції через суб’єкти, що входять до визначеного периметра CARF.
Чому DeFi може залишатися переважно за межами периметру звітності
Однією з ключових причин обмеженого охоплення CARF, за даними Chainalysis, є те, що CARF спрямований на криптовалютних посередників, які забезпечують транзакції як бізнес. Колбі Мангельс, колишній радник ОЕСР, який працював над CARF, сказав Cointelegraph у січні, що ця структура була розроблена навколо посередників, яких можна регулювати і зобов’язати звітувати.
Ця структура створює перешкоди для децентралізованого фінансу. Багато діяльності DeFi може не передбачати жодного централізованого оператора у традиційному розумінні та потенційно не передбачати жодних відносин зберігача, які викликали б зобов’язання звітності у тому вигляді, якого очікує CARF. Як наслідок, децентралізовані біржі, peer-to-peer перекази та різноманітні механізми дохідності на ланцюзі можуть залишатися поза прямою звітністю.
Тим не менше, регуляторна обстановка не є статичною. Мангельс сказав, що податкові органи стежать за тим, як змінюються правила боротьби з відмиванням коштів, включаючи зусилля щодо визначення того, коли платформи DeFi — або їхні оператори — можуть бути визнані регульованими криптовалютними сервісними провайдерами. Якщо і коли це станеться, межа між «охопленими» посередниками та «неохопленими» децентралізованими діями може зміститися.
Що дивитися далі, коли звітність розширюється
Оцінки Chainalysis підкреслюють незручну реальність: навіть із запуском CARF у десятках юрисдикцій, велика частина оподатковуваної ончейн-діяльності може залишатися невидимою для податкових органів, доки вимоги звітності не поширються на додаткові види суб’єктів або процесів генерації даних. Те, що має значення далі, — це те, як регулятори вирішать, чи і коли децентралізовані платформи — або люди, які їх управляють — стануть підлягати тим самим обов’язкам звітності, що й централізовані посередники.
Читачам слід стежити за деталями реалізації в юрисдикціях CARF після початку впровадження 1 січня 2026 року, а також за будь-якими регуляторними змінами, які прояснитимуть, як учасники DeFi вписуються в концепцію «постачальника криптовалютних послуг». Саме ці рішення в значній мірі визначать, чи зможе показник охоплення 14% зростати — чи залишиться розрив у звітності.
Цю статтю спочатку опубліковано як Chainalysis: $457 млрд оподатковуваної криптоактивності, виявлено прогалини в політиці CARF на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі криптоновин, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.