Комісія з ф’ючерсної торгівлі товарами опублікувала свої останні дані про зобов’язання трейдерів 28 серпня, охоплюючи відкритий інтерес і позиції трейдерів до 25 серпня. Звіт охоплює контракти на CME, ICE та NYMEX, стосуючись усього — від ф’ючерсів на зерно та енергоносії до валют і, зокрема, bitcoin.
Що нам насправді розповідає звіт COT
Звіт ділить трейдерів на групи. Комерційні трейдери зазвичай є виробниками та споживачами, які використовують ф'ючерси для хеджування ризиків, пов’язаних з реальним бізнесом. Некомерційні трейдери — це спекулянти: хедж-фонди, консультанти з торгівлі товарами та інші учасники з управлінним капіталом, чия основна мета — отримання прибутку, а не управління ризиками.
Цього тижня дані надходять після попереднього випуску від 21 серпня, який охоплював позиції з 18 серпня. Тренди з цього ранішнього зображення показали помітну активність з купівлі хедж-фондами на ринках зернових та ф'ючерсах на bitcoin.
Ф'ючерси на bitcoin та інституційний слід
Розділ bitcoin у звіті COT детально розглядає позиції інституційних трейдерів, фінансових фондів з плечем та дрібних спекулянтів. У попередні тижні хедж-фонди збільшували свою чисту довгу експозицію щодо ф'ючерсів на bitcoin.
Товари та валюти в змішаному вигляді
Поза bitcoin, звіт COT охоплює сільськогосподарські контракти, включаючи кукурудзу, сою та пшеницю, а також енергетичні ф'ючерси на NYMEX і валютні ф'ючерси, що відстежують основні пари, такі як євро, ієн та фунт на CME. Також виокремлено метали, включаючи золото і срібло.
Чому трейдери захоплюються цими даними
Одним із найпопулярніших аналітичних фреймворків є відстеження «екстремальних» позицій. Коли некомерційні трейдери накопичують історично великі чисті довгі або короткі позиції, це може свідчити про переповнені угоди, що вразливі до реверсу. Коли спекулянти мають сильну довгу позицію, а комерційні учасники — сильну коротку, це часто вказує на пізню стадію росту. Коли позиції змінюються навпаки, це може передувати зміні тренду.