У важливому розвитку у сфері фінансового регулювання, Комісія США з торгівлі майбутніми контрактами (CFTC) створила нову Раду з інновацій, у якій ніколи раніше не було участі лідерів криптовалютної індустрії. Цей революційний комітет, про який було оголошено цього тижня в Вашингтоні, включає видатних осіб, таких як Тайлер Вінкельвос з Gemini, разом з керівниками Kraken, Crypto.com та традиційних фінансових гігантів. Цей крок вказує на потенційний поворотний момент у тому, як регуляторні органи підходять до нових технологій, таких як блокчейн та штучний інтелект.
Склад комітету з інновацій CFTC та негайні цілі
Новостворений комітет з інновацій при Комісії з торгівлі товарами на майбутній даті (CFTC) символізує свідомий зрух у бік колабораційного регулювання. Комісар Майк Селіг, який ініціював реструктуризацію, спеціально обрав членів комітету, щоб заповнити прогалину між інноваторами та регуляторами. Відповідно, до складу комітету входить збалансований набір представників керівництва бірж криптовалют, представників платформ передбачуваних ринків та лідерів встановлених фінансових установ.
Варто відзначити, що до комітету входять Тайлер Вінкельвос із Gemini, а також керівники Kraken, Crypto.com, Bitnomial і Bullish. Одночасно, на ринку передбачень представлені платформи Polymarket і Kalshi. Крім того, традиційні оператори ринку, такі як Nasdaq, CME, ICE і Cboe, доповнюють різноманітне членство. Комісар Селіг явно сказав про ціль комітету: розробити «відповідні структурні правила ринку», які правильно враховуватимуть технологічні досягнення.
Історичний контекст регуляторної участі
Ця ініціатива випливає з років еволюції діалогу між криптовалютними компаніями та регуляторами США. Раніше взаємодія часто включала дії з дотримання правил або офіційні періоди коментування. Тепер підхід CFTC встановлює формальний консультативний канал. Ця структурована взаємодія може запобігти помилкам у регулюванні, включивши експертні знання галузі на ранніх етапах процесу політики. Утворення комітету відповідає глобальній тенденції, де фінансові органи все більше звертаються за експертною допомогою щодо цифрових активів.
Стратегічні наслідки для структури ринку криптовалют
Робота комітету безпосередньо вплине на те, як криптовалютні ринки будуть функціонувати під наглядом США. Основним фокусом, ймовірно, стануть ринки деривативів, де CFTC має чітке право на регулювання. Зокрема, агентство контролює торги ф’ючерсами на біткойн і ефіріум на регульованих біржах. Включення учасників CME і Cboe, які випускають ці продукти, разом із лідерами купівлі-продажу створює комплексний стіл для обговорення.
Основні регуляторні напрямки, які може розглянути комітет, включають:
- Визначення продуктів-похідних: Визначення того, що становить цифровий актив-дериватив.
- Ринкова спостереження: Розробка інструментів для моніторингу децентралізованої та централізованої торгівлі.
- Очищення та розрахунки: Застосування традиційних стандартів до систем на основі блокчейну.
- Керівництво ризиками: Створення фреймворків для опіку, левериджу та ризику контрагента.
Цей колабораційний модель може прискорити розробку чітких правил. Відповідно, учасники ринку можуть отримати регуляторну впевненість, необхідну для довгострокових інвестицій та інновацій.
Роль штучного інтелекту та блокчейну у майбутніх регуляторних актах
Комісар Селіг зокрема згадав штучний інтелект та блокчейн як технології, які потребують адаптованих підходів до регулювання. Тому обговорення комітету простягнеться за межі криптовалюти, щоб вивчити, як штучний інтелект змінює торгівлю, згоду та оцінку ризиків. Наприклад, системи ринкових учасників, засновані на штучному інтелекті, та автоматизовані системи згоди створюють як можливості, так і виклики для регуляторів.
Технологія блокчейн забезпечує прозоре розрахування та незмінне облікове ведення. Ці характеристики можуть покращити регуляторний нагляд. Однак вони також вимагають, щоб регулятори зрозуміли нові технічні концепції. Експерти з індустрії комітету можуть перекласти ці складність на дієві рекомендації з політики. Цей перенос знань є необхідним для створення правил, які захищають споживачів, не гальмуячи інновацій.
Порівняльний аналіз: підходи CFTC та SEC
Рада з питань консультацій при Комітеті з контролю за майновими цінностями (CFTC) контрастує з останнім підходом, зосередженим на дотриманні правил, який вживає Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) у відношенні криптовалюти. хоча обидві установи мають юрисдикцію над різними аспектами цифрових активів, їхні методи значно відрізняються. CFTC зазвичай регулює товари і деривативи, тоді як SEC контролює цінні папери. Ця комісія висловлює думку, що CFTC більше схильна до більш співпрацюючого шляху визначення свого регуляторного периметру.
| Агентство | Основний криптофокус | Стиль останньої дії | Взаємодія з пром |
|---|---|---|---|
| КФРК | Сировинні деривативи, ф'ючерси | Правотворчість, радові комітети | Формальне співробітництво |
| СЕК | Емісія цінних паперів, біржі | Санкції, судові позови | Обмежений офіційний діалог |
Цей розбіжний підхід може створити можливість регуляторного арбітражу. Компанії можуть структурувати продукти так, щоб вони потрапляли під нагляд CFTC, а не SEC. Таким чином, робота комітету може вплинути на те, як уся цифрова галузь організовується в рамках регуляторної системи США.
Потенційний вплив на традиційну та цифрову фінансову систему
Рекомендації комітету можуть змінити взаємодію між традиційною фінансовою системою (TradFi) і децентралізованою фінансовою системою (DeFi). Представники Nasdaq і CME мають десятиліття досвіду роботи з регульованими ринковими структурами. Їхні висновки можуть допомогти застосувати перевірені принципи до нових технологій. Навпаки, керівники криптовалютних компаній можуть пояснити, де традиційні моделі не в змозі врахувати унікальні особливості блокчейну.
Можливі наслідки включають:
- Стандартизоване звітність: Розробка загальних стандартів даних для транзакцій у блокчейні.
- Фреймворки взаємодії: Створення правил для зв'язків між традиційними та цифровими активами.
- Інноваційні сендбокси: Створення безпечних умов для тестування нових фінансових продуктів.
- Протоколи захисту споживачів: Впровадження засобів захисту, адаптованих до власності цифрових активів.
Ці розробки вигідні для обох секторів. Традиційні установи отримують більш чіткі шляхи для надання послуг цифрових активів. Компанії з криптовалюти отримують легітимність та доступ до більш широких інвестиційних баз. У кінцевому підсумку, споживачі та інвестори отримують краще захищені, більш інноваційні фінансові продукти.
Висновок
Утворення комітету з радників з інновацій при CFTC відзначає ключовий момент у фінансовому регулюванні. Інтегруючи CEO криптовалютних компаній, таких як Тайлер Вінкельвос, з традиційними ринковими операторами, CFTC визнає трансформаційний потенціал блокчейну та штучного інтелекту. Цей колабораційний модель має на меті створити збалансовані, ефективні правила, які сприяють інноваціям, забезпечуючи при цьому цілісність ринку. Робота комітету, ймовірно, вплине не тільки на деривативи криптовалют, але й на більш широкий шлях регулювання фінансових технологій. З урахуванням того, як ці дискусії розвиваються, вони нададуть цінні настанови щодо того, як регуляторні рамки еволюціонують разом з технологічними порушеннями.
ЧНП
Питання 1: Яка основна мета комітету з консультацій з інновацій CFTC?
Комітет має намір радити CFTC щодо розробки правил структури ринку, які відповідно враховуватимуть нові технології, такі як блокчейн та штучний інтелект, забезпечуючи ефективність правил та дружність до інновацій.
Питання 2: Чому включення Тайлера Вінкельвоса є значущим?
Тайлер Вінкельвос, як співзасновник Gemini, представляє велику криптовалютну біржу США. Його участь вказує на безпосереднє залучення CFTC до встановлених лідерів галузі, які мають практичний досвід у подоланні регуляторних викликів.
Питання 3: Як це може вплинути на звичайних інвесторів у криптовалюту?
Рекомендації комітету можуть призвести до більш чітких правил, що, можливо, збільшить стабільність ринку, покращить захист споживачів і спонукатиме більше традиційних фінансових установ пропонувати продукти, пов'язані з криптовалютою, в кінцевому підсумку надаючи інвесторам більше варіантів і гарантій.
Питання 4: Чи це означає, що CFTC приймає регулювання криптовалют на себе від SEC?
Ні. CFTC має юрисдикцію над товарними деривативами та ф’ючерсами, тоді як SEC контролює цінні папери. Багато криптовалют можуть потрапити під юрисдикцію обох агентств залежно від того, як їх класифікують і торгують. Ця комісія зосереджена на конкретній регуляторній ділянці CFTC.
Питання 5: Які наступні кроки для комітету?
Комітет, ймовірно, організується в підкомітети, проводитиме публічні засідання, залучатиме експертів, а також підготує першочергові рекомендації для комісарів CFTC. Цей процес зазвичай включає публікацію звітів та збори публічних зауважень щодо запропонованих рамок.
Відмова від ві Надана інформація не є торговельною порадою, Bitcoinworld.co.in Не несе відповідальності за будь-які інвестиції, здійснені на підставі інформації, наданої на цій сторінці. Ми щиро рекомендуємо здійснити незалежні дослідження та/або проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.