Шість найбільших банків Канади розпочали роботу над спільною концепцією переказу токенізованих депозитів у канадських доларах (CAD) між фінансовими установами. Ініціатива, оголошена вівторка, передбачає представлення банківських депозитів у вигляді цифрових токенів зі збереженням юридичного статусу депозитів, прив’язаного до банків-емітентів.
Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank та TD Bank Group заявили, що перший етап проекту зосереджуватиметься на передачі токенізованих депозитів між канадськими установами. Банки також намітили можливу майбутню сумісність з іншими екосистемами цифрових активів.
Основні висновки
- Шість великих канадських банків спільно вивчають токенізовані депозити CAD як спосіб передавати цифрові представлення депозитів між установами.
- На початковому етапі план передбачає внутрішнє міжбанківське розрахунки; наступні кроки можуть з’єднати цей підхід з більш широкими системами цифрових активів.
- OSFI недавно зазначила, що токенізовані депозити «не є юридично відмінними» від традиційних депозитів, що підтримує зусилля з регуляторної точки зору.
- Токенізовані депозити відрізняються від стейблкоїнів, забезпечених фіатом, тому що депозити залишаються зобов’язанням регульованого банку, а не окремим цифровим активом, випущеним третьою стороною.
- Канадська система стейблкоїнів розвивається окремо і призначена для стейблкоїнів, забезпечених фіатом, що випускаються нефінансовими установами, а не банками.
Спільне зусилля щодо токенізації депозитів — без зміни їхнього правового характеру
У оголошенні учасні банки представили токенізовані депозити як механізм для модернізації платежів. Основна ідея полягає у використанні цифрових токенів для позначення депозитів, що дозволяє їм рухатися швидше — а за словами банків — підтримувати «програмовані» функції платежів.
Те, на що слід звернути увагу інвесторам і розробникам, — це те, що концепція токенізації, описана тут, не полягає у перетворенні депозитів на нову категорію активів, яка знаходиться поза банківським регулюванням. Підхід банків явно ґрунтується на існуючих структурах депозитів: токенізований продукт все ще відповідає грошам, що зберігаються у регульованому банку, і залишається зобов’язанням цього банку.
Ця відмінність має значення, бо визначає, як застосовуються ризик та нагляд. Згідно з ранішими рекомендаціями OSFI, базова технологія, яка використовується для надання фінансового продукту, не визначає його правовий характер.
Регуляторний контекст: Пояснення OSFI з’явилося на початку цього місяця
Менше ніж за два тижні до спільного оголошення банків, регулятор банківської сфери Канади надав додаткові пояснення щодо токенізованих депозитів. 10 вересня Управління супервізора фінансових установ (OSFI) заявило, що токенізовані депозити «не є юридично відмінними від традиційних депозитів». OSFI також підкреслило, що законність визначається природою продукту, а не тим, чи він реалізований на ланцюзі чи через інший технологічний рівень.
Цей таймінг — більше, ніж випадковість. Вирівнюючи свою роботу з інтерпретацією OSFI, банки ефективно діють у більш чіткому регуляторному напрямку — тому, що токенізовані депозити розглядаються як функціонально еквівалентні традиційним депозитам з юридичної точки зору.
Проте банки не розробили повну архітектуру «від початку до кінця» у матеріалах, згаданих у оголошенні. Читачі можуть очікувати додаткових деталей з розвитком першої фази, зокрема щодо зберігання, фінальності розрахунків, операційного контролю та того, як інтероперабельність буде працювати на практиці.
Токенізовані депозити проти стейблкоїнів: Канада регулює обидва, але по-різному
Нова ініціатива з депозитним токеном існує поруч із загальним регуляторним натиском щодо цифрових грошей у Канаді, але регуляторні рамки не є взаємозамінними.
Закон про стейблкоїни Канади був прийнятий у березні як частина законопроекту C-15. Цей закон встановлює федеральну основу для стейблкоїнів, забезпечених фіатом, вимагаючи від випускників, що не є фінансовими установами, зареєструватися в Банку Канади, зберігати резерви щонайменше у співвідношенні 1:1 у вигляді високоякісних ліквідних активів та забезпечувати викуп за номінальною вартістю. Ця основа очікується на введення в дію у 2027 році.
Проте сфера дії цього Закону вужча, ніж проект токенізованих депозитів. Каркас стейблкоїнів охоплює фіат-забезпечені стейблкоїни, випущені нефінансовими установами; банки та кредитні спілки, які вже підлягають наглядовому регулюванню, не входять до його сфери дії. Законодавство також обмежує випускників, що підпадають під цей каркас, у використанні стейблкоїнів як депозитів або як інструментів, застрахованих державною системою страхування депозитів.
Це розділення пояснює, чому банки досліджують токенізовані депозити за правовим підходом, схожим на депозити, тоді як політика стейблкоїнів спрямована на інші типи емітентів. Навіть якщо обидва підходи передбачають використання інструментів, подібних до токенів, регуляторні цілі розходяться: токенізовані депозити мають на меті зберегти традиційну структуру банківських зобов’язань, тоді як правила стейблкоїнів зосереджені на тому, як небанківські емітенти забезпечують та викуплюють токени, прив’язані до фіату.
Що може означати наступний етап для платежів
Банки сказали, що їхній перший етап буде зосереджений на переказі токенізованих депозитів між канадськими фінансовими установами. Якщо це вдасться, це може зменшити певні точки тертя в міжінституційних платіжних потоках, дозволяючи більш прямий цифровий переказ балансів, прив’язаних до депозитів.
Банки також зазначили, що довгострокові плани можуть передбачати відкриття системи для інших установ, що приймають депозити, а також можливе підключення до інших систем цифрових активів. Це висуває важливе питання для ринку: чи залишаться токенізовані депозити переважно інструментом міжбанківського розрахунку всередині регульованого банківського периметру, чи вони розвинуться до ширшої інтероперабельності з дозволеними мережами та, можливо, більш широких ланцюгових платіжних систем.
Наразі ініціатива чітко представлена як розробницький проект. У статті зазначається, що Cointelegraph звернувся до CIBC за додатковими деталями, але не отримав відповіді відразу, що свідчить про те, що ключові технічні та операційні деталі ще не були публічно прояснені.
Протягом наступних місяців учасники ринку зможуть спостерігати, як учасні банки визначають сферу застосування проекту на практиці — зокрема, як вони забезпечують фінальне розрахунки, контроль відповідності та чи впливають результати пілотного проекту на ширше впровадження в фінансовому секторі Канади — зокрема на тлі недавньої регуляторної інтерпретації OSFI.
Цю статтю спочатку опубліковано як Канадські великі банки тестують токенізовані депозити CAD для розрахунків на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюту, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.