BTC важко втримується на 50-тижневій лінії на тлі макроекономічної невизначеності

Автор: Люй Цзяоліань

У минулу п’ятницю несподівано сильні дані з незайнятості США спричинили різке падіння біткойна нижче 80 000 доларів, але він швидко відновився. Протягом вихідних біткойн коливався навколо рівня 80 000 доларів, наче пішак, що захищає цю цілу цифру. Вночі він, нарешті, пробив рівень, а сьогодні вранці відкоригувався і опустився нижче 79 000.

Ранній аналіз ланцюга: на графіку видно перешкоду — 50-тижнева лінія. З листопада минулого року жоден відскок не зміг наблизитися до цієї бар’єрної лінії. Вона, як кришка гроба, тисне на будь-які спроби відновлення ринку. У травні BTC зазнав поразки на 30-тижневій лінії. На цей раз біткойн 4 тижні тому розпочав контрнаступ близько 200-тижневої лінії, збільшившись на 22%, перетнув 30-тижневу лінію і знову рушив у напрямку стіни з 50-тижневої лінії — і щільно вдарився об неї [3].

Над головою не розсіялися макроекономічні хмари. Після звіту про зайнятість у п’ятницю, ринок тихо повернувся до оцінки ймовірності підвищення процентних ставок у вересні на рівні близько 60%[1], а на цьому тижні має бути опубліковано дані про інфляцію в США. Зростання ймовірності підвищення ставок, очікування посилення долара та сценарій звуження ліквідності — це завжди не добра новина для ризикованих активів.

Чейліан і Сяонуан сиділи перед екраном, знову обговорюючи та аналізуючи цю 50-тиденну лінію.

TeChain вважає, що суть дискусії не в тому, чи зможе утриматися рівень 80 000, а в тому, як розгорнеться сценарій після цієї 50-тижневої лінії.

З макроекономічної точки зору, цей сценарій схожий на той, що був два роки тому, але й має певні відмінності. Два роки тому, у серпні, ієнна арбітражна угоду розвалилася, і всі ризикові активи по всьому світу були жорстоко розгромлені — багато хто ще пам’ятає цю сцену [2]. Зараз той самий сценарій повторюється: Японія витратила майже 100 мільярдів доларів США у серпні, щоб підтримати ієну, але після інтервенції японська ієна не змогла подолати рівень 154 [2].

Та сама хвиля, але на цей раз біткоїн не був знищений. На цей раз різниця в учасниках.

Два роки тому над рівнем 80 тис. доларів розташовувалися фіктивні акції, кредитне плече та короткострокові кошти, що реагували на будь-які чутки — їх досить було одного вітру, щоб розігнати. Зараз прийшли інші люди. Вони перевели криптовалюту з біржі до холодних гаманців, сприймаючи свої позиції як активи з горизонтом у роки, і все більше імунізуються до підвищення відсоткових ставок, інфляції та кожної негативної новини. Заміна акцій — від фіктивних до реальних — надає ціні більш міцних основ.

TeChain вважає, що боротьба на ключовому рівні, по суті, є повторним вимірюванням і випробуванням розподілу актива.

Мало-Нан розгорнула купу графіків поруч. Вона вивела динаміку, коли 50-тижнева лінія неодноразово перевірялася, а також вивчила дані про розподіл монет на ланцюзі, а потім запропонувала висновок.

Вона приблизно оцінила: оскільки 50-тижнева лінія була верхньою межею різких відскоків на медв’ячих ринках протягом багатьох років, після зіткнення з нею цього разу відкат майже передбачуваний. Перша ключова підтримка — на 30-тижневій лінії, близько 70 тис., що є типовим рівнем для відкату після різкого зростання; ймовірність перевірки саме цього рівня становить приблизно 60 %. Якщо паніка на ринку посилюється, ціна може продовжити падіння до 200-тижневої лінії, близько 65 тис., яка є дном попередніх медв’ячих ринків — ймовірність цього сценарію становить близько 20 %. Щодо більш пессимістичного сценарію — подолання 200-тижневої лінії — для цього знадобиться подія рівня «чорного лебедя», але заразші дані не свідчать про наявність таких спонукань.

Маленька Нуан також сказала, що якщо розташовувати кулі згідно з ймовірністю, то велику частину слід зосередити на середній опорі, а для страхового запасу достатньо залишити трохи глибини. Не варто вкладати всю амуніцію у глибоку яму, яка може й не з’явитися.

Щодо сценарію прямого пробиття, маленька Нань передбачає, що ключ знаходиться в руках інфляційних даних. Якщо дані виявляться несподівано низькими, очікування підвищення ставок знизяться, і тижневе закриття стабільно закріпиться над 50-тижневою лінією, то згідно з інерцією цієї відновлювальної хвилі, вгорі ще є значний простір. Ймовірність цього сценарію становить приблизно 20%.

Прослухавши, Джіо Лянь вважав, що висновки Сяо Наня мають певну логіку. Однак Джіо Лянь схильний ставитися до коливань цін більш спокійно, не зачіпаючи занадто сильно фіксації на корекціях чи прагненні наздогнати ріст.

Рівні опору — це нічого більшого, ніж психологічна згрупування, а не об’єктивна істина. Чим більше людей дивляться на них і чим більше хто вагається, тим більше гра розгортається навколо середньої лінії.

80 000 — це рівень, 50-тижнева лінія — це рівень, 200-тижнева лінія — також рівень. Кожен раз, коли ці рівні торкаються, а потім відскакують, ринок знову перевіряє розподіл актива та психологічний стан трейдерів. Навіть якщо перед тобою руйнується гора, ти не змінюєш вираз обличчя — не тому, що не боїшся, а тому, що твої карти вже змінилися. У циклі, будь то утримання 80 000 чи корекція до 70 000, поки актива продовжують накопичуватися, час на боці довгострокових інвесторів. Навчання через блокчейн — це не про один прорив, а про наступний цикл, про історичні тенденції, що перевершують цикли.

Відкат чи пробій — це всього лише плата за час. Після Білого роси стає все холодніше з кожною осінньою зливою. Роса з сьогоднішньої ночі біла, місяць — рідний світ.