BTC: Щомісячні внески з використанням кредиту, насправді приносить більше прибутку?
Автор оригінального тексту: CryptoPunk
П’ятирічний бектест доводить: 3-кратний левередж майже не вигідний
Висновок спочатку:
У результаті бектестування за минулий п'ятирічний період, кінцевий прибуток від інвестування в BTC з трьохкратним левериджем становив лише на 3,5% більше, ніж з двократним левериджем, але при цьому він коштувавВартість ризику, що наближається до нуля.
Якщо розглядати комплексно ризик, прибуток та виконуваність —Регулярне інвестування в криптовалюту є найкращим варіантом у довгостроковій перспективі; 2x - це межа; 3x не вартий цього.
Рік | Крива чистої вартості інвестицій на 5 років: 3x не «збільшує різницю»
З рисунка зміни чистої вартості можна побачити очевидно, що:
· Спот (1x):Крива має плавний зростаючий вигляд, а відкати контролюються
· 2-кратний ліверидж:Відчутно збільшити прибуток на фазі білого бикового рин
· 3-кратний ліверидж:Велика кількість «присів», тривала вібрація з втратами
Незважаючи на те, що в період відновлення 2025–2026 років 3x врешті-решт трохи перевершить 2x,
АлеПротягом кількох років, 3x чисте активи завжди відставали від 2x.
Примітка: у цьому бектесті для частини левериджу використовується метод перебалансування щодня, що призводить до втрат від волатильності.
Це означає:
Фінальна перемога 3x залежить від "останнього ривка"
2. Порівняння кінцевого прибутку: граничний прибуток левериджу швидко зменшується
Головне не в «хто отримує найбільший виграш», а в тому, щоб...На скільки більше:
· 1x → 2x:Додатковий дохід ≈ $23 700
· 2x → 3x:Тільки на ≈ $2 300 більше
Прибуток майже перестає зростати, але ризики зростають експоненційно
Третє. Максимальне падіння: 3x наближається до "структурного відмови"
Ось одне дуже серйозне питання:
· -50%:психологічно допустимий
· -86%:Потрібно +614%, щоб вийти в нуль
· -96%:Потрібно +2400%, щоб вийти в нуль
3x лівераж фактично став «математично банкрутом» під час білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліонної білліон
Подальші прибутки майже повністю походять від нових інвестицій після дна падіння ринку.
4. Повернення, скориговане за ризиком: краще за все у криптовалюті
Ці дані пояснюють три речі:
1. Найвищий ризик/прибуток у спот-позиціях
2. Чим вищий дублер, тим гірше відношення «ризик/вигода» у випадку падіння цін
3. 3-кратний тривалий період глибокого зниження, величезний психологічний тиск
Що означає індекс виразки 0,51?
Довгий час «плисти у мінусі», майже не даючи позитивних результатів
Чому довгострокова дія 3-кратного левериджу є такою поганою?
Причина — лише одне речення:
«Щоденне ребалансування + висока волатильність = постійні втрати»
У коливному ринку:
· Зрост → додаткове інвестування
· Падіння → зменшення позиції
· Ніякого зростання чи падіння → постійне скорочення рахунку
Це типово саме такВолатильність (Волатильність)
а його здатність до руйнування, у разі використання плеча прибуткуквадратПрямо пропорційно.
на високомінливому активі, такому як BTC,
Використання 3-кратного лівериджу означає, що ви несете покарання у вигляді 9-кратних коливань.
Висновок: сам по собі BTC вже є «активом з високим ризиком»
Цей п'ятирічний бектест дав дуже чітку відповідь:
· Поточне інвестування:Оптимальне відношення ризик/прибуток, може виконуватися довгостроково
· 2-кратний ліверидж:Радикально висока межа, підходить лише для невеликої кількості людей
· 3-кратний ліверидж:Довгострокова вартість відносно низька, не підходить як інструмент регулярних внесків
Якщо ви вірите в довгострокову вартість BTC,
Тож найраціональніший вибір часто не є «додати ще один шар левериджу»,
АлеНехай час стане на твій боці, а не стане твоїм ворогом.
Клікніть, щоб дізнатися про вакансії в редакції BlockBeats
Ласкайте приєднатися до офіційного спільноти Luntan BlockBeats:
Telegram-канал:https://t.me/theblockbeats
Telegram-група для спілкування:https://t.me/BlockBeats_App
Офіційний обліковий запис Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia